耐不住牛市的“诱惑”，以低风险著称的中短债基金纷纷打起“转型”的主意。日前，记者从泰信基金公司获悉，其旗下中短债基金转型为债券型基金的议案，继9月27日获得持有人大会顺利通过后，得到中国证监会的核准，相关后续工作将于近期完成。而在此之前，南方、诺安、博时等3家公司的中短债基金也刚刚完成转型，“打新股”成为其增加的主要投资手段之一。
8、9月份迎来转型潮
据悉，泰信中短债基金转型后，更名为泰信双息双利债券型基金。资料显示，这也是业内第四只转型的中短债基金。从刚刚披露完毕的基金三季报来看，债券基金收益拉开较大差距，除了投资比例不同外，投资风格的差异也影响到收益高低。目前，由于股票市场表现强劲，积极投资类型的债券基金收益更为可观，这成为中短债基金转型的主要原因。
WIND资讯统计数据显示，三季度债券基金净值增长率平均为7%。其中净值增长率最高的债券基金是融华债券基金，三季度净值增长17.65%。而同期回报率较高的中短债基金仅为1.8%左右，其收益差距显而易见。
在牛市行情和通胀因素的双重压力下，中短债基金往往“稳定有余，盈利不足”，这使得其收益率和吸引力都大打折扣。在国内衍生工具缺乏的情况下，在纯债基金中加入二级市场股票投资的含股组合，收益率走势将明显好于纯债组合。
因此，继8月28日南方多利实施转型后，诺安优化收益、博时稳定价值也分别于8月29日、9月6日实施转型。加上此次实施转型的泰信中短债基金，目前业内实施转型的中短债基金已有4只。
主要增加“打新股”
泰信基金表示，在泰信中短债基金转型后，将在获取债券稳定收益的基础上，通过增加股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手段，谋求高于比较基准的收益。据悉，转型后的泰信双息双利债券型基金，20%的基金资产将投资于股票并参与股票一级市场申购(即“打新股”)。
此前，博时、诺安和南方旗下的中短债基金在9月初转型以后，恰巧赶上了建设银行、中国神华、中海油服等大盘股的回归，而从三季报来看，新股申购已经成为这几只转型后的债券基金的收益主力。
诺安优化收益于8月29日正式转型。根据三季报，该基金三季度净值增长率为1.73%，其中7月1日至8月28日，净值增长率为0.41%；8月29日至9月30日，净值增长率为1.32%。而南方多利在三季度的收益率已达到4.24%，几乎相当于过去17个月的收益率，其9月底较7月初的基金份额也增长了一倍。
由此可见，转型后的基金，由于增加了新股申购的投资内容，投资回报大大提高。博时稳定价值基金经理过钧表示，从8月底该基金开始参与新股一级市场申购，增强部分收益有望在四季度里开始体现。
近期关注债券基金
研究人士建议，鉴于近期大盘的调整风险，以及新股的密集发行，目前股市已经进入较高估值区间，结构性泡沫已经存在，市场风险度提高，对于风险承受能力有限或具有风险厌恶情绪的投资者，转投一部分债券基金应该是明智选择。
此外，由保本基金转型而来的万家债券增强收益基金将于周四开展集中申购，该基金最高可安排50%的基金资产参与新股申购及增发申购，积极利用打新股的“偏门”提升基金的收益水平。
|
相关新闻
热点新闻
