——发行与兑付。11月,财政部共发行国债3期,总计发行面值1030亿元。其中:7年期记账式国债1期,发行面值324.7亿元;特别国债2期,总计发行面值705.3亿元。发行利率继续随市场利率上升,其中:7年期基准国债的发行利率为4.35%,较上期(今年8月)上升了45个基点;10年期基准国债的发行利率为4.49%,较上期(今年9月)上升了14个基点,中期品种利率升幅更为明显。11月有3期国债到期。
截至11月底,记账式国债(含特别国债)托管量为38420.1亿元,较上月末增加585.3亿元,较上年末增加9771.9亿元。
——二级市场走势。11月中债指数—国债总指数(财富指数)总体呈先抑后扬的走势,月末收于111.81点,月累计小幅下跌0.13点。指数仍处于震荡筑底的过程中,但指数的整体波幅已开始逐步收窄。11月底中债收益率曲线—中国固定利率国债收益率曲线继续呈偏平化变动趋势,且曲线中端上行明显。
11月二级市场国债现券共成交2761.5亿元(其中:银行间市场2686.4亿元;上交所市场74.8亿元;深交所市场0.3亿元),较上月巨幅增加1253.2亿元,现券成交量的飙升主要由银行间市场引起。在后市不很明朗的情况下,市场热点集中于安全程度相对较高的品种(收益率尚可且即将到期的短期国债)。国债质押式回购共成交15760.7亿元(其中:银行间市场14188.5亿元;上交所市场1572.2亿元),比上月减少229.9亿元。
——12月国债市场展望。按照财政部四季度国债发行计划,12月将至少有5期国债发行。其中:记账式国债2期;特别国债2期;凭证式国债1期。12月将有2期国债到期,均为记账式国债,到期兑付金额585.9亿元。此外,12月将有7期国债付息。
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