金管局公布九月份的最新楼按数字，拆息按揭比重持续增加，由八月份的百分之三十二点八，上升至百分之三十五点九，而对比七月份的百分之十八点九，拆息按揭比重在三个月内急升近倍。由于多间银行在今年九月份再爆楼按争夺战，包括重点推广拆息按揭，相信十月份的楼按数字，拆息按揭比重有可能增至四成。
将占按揭比重四成
市场憧憬人民币升值以及多间大型内地企业在港招股上市，引来大量热钱聚集本港资本市场不散，令近期银行同业拆息处于偏低的水平，以三个月银行同业拆息为例，一段时间处于约四厘水平，若以拆息加半厘计算，实际按揭息为四厘五左右，比传统的按揭息，即优惠利率减二厘半，低了一厘二五，吸引置业者转用拆息按揭。
不过，银行同业拆息波动性要比优惠利率为大，按揭利率随时急升，因此，拆息按揭一直以来并不流行。从最新的楼按数字来看，这情况有改变，拆息按揭比重呈持续上升的趋势。
本港资金流向变化难测，尽管现时呈资金净流入的状态，但未知维持多久以及何时出现变化，拆息按揭者要承担较大利息波动的风险，未必能够长时间享受较低息的优惠。同时，这些拆息按揭是在楼价仍处于较高水平所承做出来，一旦楼市逆转，会导致按揭拖欠率突然恶化，甚至产生坏帐。
其实，拆息按揭比重增加，银行得益未必大，拆息按揭所赚取的息差比传统的楼按为低，若果拆息按揭占整体楼按的比率越高，银行所赚取息差反有收窄压力，与此同时，银行面对楼市转弱的风险，相对传统楼按为高。
事实上，不久前公布的九月份银行综合利率比八月份上升一点子，至三厘零六，反映出银行资金成本微升，加上拆息按揭比重增加，银行息差收窄压力实不轻。
拆息按揭成为楼按主流始终有点不健康，拆息根本不适宜用在长期贷款上，当占新造楼按比重进一步上升至逾五成的话，潜在风险便不能忽视。
C利率按揭有市场
在拆息按揭与传统楼按之间，金管局曾倡议银行推出以综合利率(C利率)为基础的楼按利率，以综合利率加一厘至一厘半，作为楼按利率，可惜，迄今为止未有银行推出根据综合利率的按揭产品。
总之，拆息按揭非广乏适合所有按揭者，优惠利率作基准的传统楼按仍有其可取之处。基于综合利率反映银行资金成本情况，而自零四年美国加息周期以来，综合利率累积升幅二百八十二点子，同期的优惠利率则上升了三百至三百二十五点子，综合利率的按揭产品料有一定市场，银行界应认真考虑。(大公网) |
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