欧元/美元受阻于1.58 油价上涨美元下周阻力更大

2008年05月26日 08:48 来源：中金在线

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·机构预测明日大盘走势

    欧元/美元纽约时段开于1.5746附近，因原油价格企稳，美元的下行压力缓解，汇集在触及1.5793时段高点之后，动能不足，止步于此。

    英国国家统计局周五表示，英国第一季度GDP季率增长0.4%，年率增长了2.5%，符合预期；意大利统计局周五也表示，作为欧元区第三大经济体的意大利第一季度GDP季率上升0.4%，暂时避开衰退局面。由于今天公布的欧洲经济数据均符合或略好于预期，提振欧元/美元。

    全美房地产经纪商协会周五公布，美国4月份成屋销售折合成年率为489万户，较3月份修正后的494万户下降1.0%，市场此前预期为486万户。降幅略小于预期的成屋销售数据继续修正投资者对美国经济强劲的观点，帮助美元缓解卖盘压力。

    因NYMEX7月原油期货价格自高点133.71美元/桶处下滑，暂时缓解了对通胀压力的担忧，美元暂时得以喘息，拖累了欧元上破1.58的脚步。

    希腊财长周五声称，欧元区财长没有干预欧元上涨的想法。上述言论为欧元强势将引起决策者干预的担忧缓解了压力，扫清了欧元上涨的道路。

    午盘过后，欧元/美元围绕油价波动而展开相关整理，最终汇价收于1.5770附近。

    有分析师指出，欧元/美元收于上下影的小阳线，进一步守稳了1.5665和1.6020-1.5285跌浪0.618回撤位1.5740，表明1.6020以来的调整完毕，后市将蓄势待发有重上1.60的可能。目前，5日均线已经向上穿越20、30日均线形成"金叉"，对汇价构成强劲支撑，而10、20日均线在下方也形成"金叉"，将限制汇价下行的空间。MACD日线穿越零轴之后继续向上，多头温和增加；RSI强弱指数也重新抬头，技术面显示汇价后市有望继续上涨。欧元/美元后市上方阻力位于1.5810和1.5865，下方支撑见于1.5690和1.5655。

    巴克莱资本周五表示，由于欧元/美元前期突破1.5565压力线，后市有望继续上扬。该行进一步说明指出，欧元/美元多头目标可能指向菲波纳契阻力位1.5865，有效收复该位，将向纪录高点1.6020发起冲击。

    下周一英美市场休市，因此原油价格的波动将对欧元/美元造成更大的影响，Hometrack房价指数也将给汇市带来一定指引。

    北京时间04:25，欧元/美元报1.5771/74。

    英国GDP数据符合预期，英镑/美元再次受阻于60日均线

    英镑/美元纽约时段开于1.9843附近，之后汇价自时段高点1.9849持续小幅回落，汇价在1.9799寻得支持后小幅反弹，接着处于1.9800-1.9830区间窄幅整理。

    英国国家统计局周五公布，第一季度经济年率增长了2.5%，同预期一致。此前，经济学家预计英国第一季度经济季率增幅为0.4%，年率上升2.5%。英国第一季度经济增幅为0.4%，此为3年来最低水平。

    美国房地产经纪协会周五报告，美国4月NAR成屋销售月率下降1.0%，为489万户，预期为486万户。此数据表明美国房市出现企稳迹象，但房市仍未走出低谷。该数据有利美元，但影响相当有限。

    午盘，汇价下破盘中窄幅区间继续下行，跌破了1.9800整数水平，下探至时段新低1.9784，尾盘汇价止跌企稳，最终收报于1.9800附近。

    有分析师指出，英国第一季度经济增长率符合预期，缓解了市场对英国经济加速放缓的担忧，在通胀预期升温的背景下，弱化了英国央行将于6月份降息的预期。但市场快速消化了数据的影响，未能有效提振英镑。技术走势上看，英镑/美元突破2.0395以来的下降趋势线后，周五继续在100日均线上方巩固涨幅，但自1.9365-1.9849，汇价共上涨486点，累计了一些短线获利盘。此轮升势持续止步于1.9850及60日均线，表明短线上行阻力较大。同时，汇价缺乏5和10日均线的跟进配合，也预示着在冲破60日均线前，短线存在技术性修正要求。上方阻力在1.9850和1.9880，下方支撑在1.9750和1.9685。

    下周一将公布英国5月Hometrack房价指数，预计将会对汇价走势提供一定指引。

    北京时间03:50，英镑/美元报1.9795/99。

    油价上涨使美元下周面临更大阻力

    分析师表示，如果下周原油价格继续刷新历史新高，将给美国通胀全面上升"火上浇油"，美元兑欧元因此下周可能将跌向历史低点。

    由于投资者对油价飙升和汽油成本上涨之后带来的影响感到担忧，通胀压力对近几周外汇市场的影响空前巨大。一直以来，通胀始终是货币估值的一项重要标准。

    近几周，美元的走势与油价的联系十分密切。有人表示，尽管类似就业或者经济增长等美国经济数据有所改善，但是若油价不扭转跌势，美元可能仍将下滑。

    瑞银集团的外汇策略师ManuelOliveri表示，由于美元的命运与通胀担忧的关联增强，油价的有效下行对帮助美元寻获强势动力是必要的。

    石油输出国组织秘书长巴德里(AbdallaSalemel-Badri)也承认油价上涨和美元疲软之间的联系。本周他在厄瓜多尔的讲话上指出，美元下跌帮助推动油价在这个"疯狂的市场"中上涨。

    原油价格飙升以及总体通胀上行，对美国股市也造成损害，因为投资者担忧高通胀可能将削弱企业盈利能力。这也令下周美元面对低息货币日元也遭遇阻力。当美股下挫之时，套息交易平仓将提振低息货币，而打压美元。

    外汇分析师指出，欧元兑美元下周可能将在1.56-1.60之间波动；而美元兑日元将在102-105之间整理。下周一美国市场休市，市场将自周二重开。

    北京时间05:36，欧元兑美元报1.5764/67，最高触及1.5793；美元兑日元报103.23/25，最低下探至103.05。

    决策分析：“滞胀”担忧困扰美元，欧系货币先扬后抑

    5月23日22:30至5月24日06:00

    汇市概述：纽约时段，欧系货币兑美元呈先扬后抑格局，欧元兑美元上扬至1.5800下方遇阻回落，英镑兑美元则自1.9848持续下行。希腊财长表示，欧元区财长没有干预欧元上涨的想法，他的讲话缓解了市场对近期强势欧元可能引发欧洲央行进场干预的担忧，为欧系货币提供了一定支持。同时，美国经济增长放缓，通胀压力又与日俱升，市场担忧美国经济可能陷入"滞胀"，也令美元持续承压。有数据显示，美国4月NAR成屋销售为489万户，基本符合预期的486万户，但此数据影响有限，为市场所忽视。商品价格周五出现回落，澳元兑美元自0.9636跌至0.9590，纽元兑美元则自0.7899回落至0.7850。受累于美股全线重挫，美元兑日元自103.46跌至1周新低103.05，美元兑瑞郎则自1.0270下跌至1.0215。本时段，美元指数则由71.88小幅回升至72.01。

    焦点、风向标：北京时间下周一英国5月未季调Hometrack房价指数，英国春季银行假日休市，美国阵亡将士追悼日休市。

    主要货币走势分析：

    欧元：欧元/美元纽约时段开于1.5743附近，随后在希腊财长讲话刺激下，汇价稳步走高，上扬至时段高点1.5793。受1.5800上方卖盘打压，以及长周末前的头寸调整影响，午盘汇价开始小幅走低，尾盘汇价延续了下行趋势，最终收报于1.5760附近。日线图显示，欧元/美元突破了1.6020-1.5285的0.618%回撤位1.5740，表明1.6020以来的调整走势结束。目前汇价守稳5日均线强势整理，短线走势仍处于强势。均线方面，5和30日均线金叉，10和20日均线也形成金叉，技术面有利多方。后市欧元/美元上方阻力见于1.5810和1.5865，下方支撑则位于1.5690和1.5635。

    日元：美元/日元纽约时段开于103.46附近，在美国NAR成屋销售数据提振下，汇价短暂摸高至103.53，之后汇价持续下挫。午盘，汇价跌至1周新低103.05企稳，尾盘汇价持续回升至103.40下方，涨势受阻，之后汇价围绕103.30持续窄幅整理，并直至收盘。日线图显示，美元/日元跌破了95.74和102.60低点连线构成的支撑线，周五汇价反抽该趋势线掉头下行，再次下破短期均线系统，表明短线趋势仍偏向下行。若有效下破前期支持102.60，汇价则有可能形成双顶破位走势，守稳102.60则可能形成箱体整理走势。均线方面，100、30、20、10和5日均线粘合，有可能会形成方向性走势。后市美元/日元上方阻力见于104.40和105.10，下方支撑则位于102.90和102.60。

    英镑：英镑/美元纽约时段开于1.9843附近，之后汇价自时段高点1.9849持续小幅回落，汇价在1.9799寻得支持后小幅反弹，接着处于1.9800-1.9830区间窄幅整理。午盘，汇价下破盘中窄幅区间继续下行，跌破了1.9800整数水平，下探至时段新低1.9784，尾盘汇价止跌企稳，最终收报于1.9800附近。技术走势上看，英镑/美元突破2.0395以来的下降趋势线后，周五继续在100日均线上方巩固涨幅，但自1.9365-1.9849，汇价共上涨486点，累积了一些短线获利盘。此轮升势持续止步于1.9850及60日均线，表明短线上行阻力较大。同时，汇价缺乏5和10日均线的跟进配合，也预示着在攻克60日均线前，短线存在技术性修正要求。后市英镑/美元上方阻力见于1.9850和1.9880，下方支撑则位于1.9750和1.9685。

    新西兰银行：利率前景支持纽元

    受到上周四预算报告和市场对新西兰联储将维持利率不变一段时间的提振，纽元兑美元和澳元周五大幅上扬。由于周一美国市场休市，纽元/美元周五维持强势买调。

    市场对油价高企以及可能对美国国内经济的影响效果依然感到担心，预计将继续帮助支持纽元/美元。

    数据方面，周四将有新西兰商业前景指数，周五将有营建许可。此外，美国周四将公布消费者信心，欧元区周五将有CPI数据公布。下周新西兰联储、澳洲联储、欧洲央行和英国央行均将公布利率决定。

    Suncorp：澳元/美元亚市可能维持0.9550上方

    Suncorp策略师Peter Pontikis表示，澳元/美元亚市可能限于0.9550上方的窄幅区间内波动。

    Pontikis指出，汇价未能持稳于0.9600上方，澳元/日元和纽元/日元都有可能出现进一步的下滑。

    北京时间07:18，澳元/美元报0.9595/99，澳元/日元报99.09/18。

    西太平洋银行：风险厌恶情绪攀升，澳元/美元或回撤至0.954

    西太平洋银行策略师JonathanCavenagh表示，周一亚市澳元/美元可能在清淡的交投中陷于区间盘整，但风险厌恶情绪的攀升可能令该汇率回撤至0.9540，未来数日可能测试0.9500。

    Cavenagh指出，美元走软，弱于预期的新西兰贸易数据支持了澳元/纽元的买盘，这些都为澳元提供了早期支撑，但更大的环境是风险厌恶情绪复苏，商品价格走软。

    他表示，预计部分风险厌恶情绪正开始进入市场。

    北京时间08:29，澳元/美元报0.9597/00。

    专家：油价飙升、消费低迷美元本周料继续走软

    上周美元兑主要货币连续第三周下挫，兑欧元重新跌回1.5800左右。来自瑞银集团和巴克莱资本等知名投行的分析师预计，本周美元料继续走软，其关键风险因素为原油价格、美国消费状况和房产市场数据。

    油价飙升加剧通胀担忧美国面临滞胀威胁

    分析师指出，最近几个月来，美元走势与原油价格之间的联系正变得越来越密切。投资者担忧原油价格飙升带来的通胀压力，将使本已疲惫不堪的美国经济雪上加霜，使其陷入比衰退更可怕的滞胀局面。油价的飙升抹杀了一些美国经济数据改善所带来的一丝乐观情绪，例如近期的就业数据和第一季度GDP。

    瑞银集团货币策略师ManuelOliveri表示：“通胀担忧对美元命运的影响正越来越大，因此，若美元想获得有力的反弹，就必须得到油价回落的支持。若原油价格持续攀升，美元可能会继续贬值。”

    知名投行巴克莱资本也认为，在油价飙升带来全球性的通胀压力时，欧元区经济表现好于美国，这将利好欧元/美元。该投行预计本周欧元/美元将继续得到支持

    ◎油价飙升损害美企收益美股下跌殃及美元

    原油价格的飙升不仅带来了通胀担忧，同时也威胁到了企业的收益。美国股市很可能在燃料价格上涨和通胀忧虑的打压下走软，这将削弱市场中的风险偏好情绪，继而打压美元兑日元、瑞郎等低息货币。

    据海外媒体调查得来的预期中值显示，分析师预计欧元/美元本周将在1.56-1.60区间内波动，美元/日元可能在102-105区间震荡。

    但也有分析师认为，油价高企带来的通胀疑虑可能使美联储在货币政策上的立场变得更加强硬，继而为美元提供支持。然而，美联储近期所释放的信号暗示，经济增长仍是其最大的担忧，而并非通胀。

    美联储上周再次下调08年美国经济增长预期，将今年全年GDP增幅预期下修至0.3%，远低于1月份时预期的增长1.3%。这意味着美联储可能会进一步降息，而非市场此前预期的升息。本周五美国将公布重要的核心个人消费支出物价指数，将为衡量美国通胀状况提供线索。

    ◎美国消费者信心和房市状况或依旧低迷

    受资产价值缩水和消费者信心下滑打压，美国消费者支出可能依旧疲软。据海外财经媒体彭博社调查得来的数据显示，本周五出台的美国4月份个人支出可能增长0.2%，3月份为增长0.4%。此外，本周二公布的美国新屋销售预计将继续下滑，同时公布的S&P/CS房价指数可能显示房价正加速下跌，而周五出炉的密歇根大学消费者信心指数则可能降至15年低点。

    雷曼兄弟经济学家MichelleMeyer表示：“我们仍预计美国经济的疲软状况将延续到09年，房价持续下跌、信贷紧缩、能源价格飙升和劳动力市场走软都将抑制消费者支出。”

    北京时间08:29，欧元/美元报1.5790/92，美元/日元报103.15/18。

    (来源：中金在线/外汇编辑部)

    交易员：市场风险偏好可能下降，美元/日元料波动于103-103.8

    一家主要日本银行的高级交易员表示，预计日本股市将走低，这可能加剧投资者规避风险的意愿，从而平仓融资套利头寸，导致美元/日元可能下跌。

    该交易员预计，美元/日元的交易区间将在103.00-103.80日元，但由于纽约市场的交投淡静，今天伦敦市场休市，因此该汇率不太可能有大的波动。

    他补充道，欧元/美元或在1.5710-1.5790美元间波动；而欧元/日元的区间或在162.40-163.20日元；交易员可能在交投转旺之前保持观望，因本周晚些时候美国将公布消费者信心、失业救济金初请人数和消费者支出数据。

    北京时间07:25，美元/日元报103.27/3.30；欧元/美元报1.5769/72。

    新光证券：欧元/美元未来几周可能升至1.60

    新光证券(ShinkoSecurities)驻东京货币策略师KengoSuzuki表示，从技术图形分析，欧元/美元未来几周可能升至1.60。

    他指出，关键阻力1.60接近欧元/美元4月22日创出的历史高点1.6019，欧元/美元有望在突破日图Ichimoku云层后升至该位。Suzuki称："欧元/美元正试图突破云层，可能很快出现加速上扬。"

    欧元/美元上周累计升幅超过1%，创3月28日当周以来最大涨幅。

    北京时间07:39，欧元/美元报1.5771/74。

    巴克莱资本：油价高企利好于欧元/美元及瑞郎/日元

    巴克莱资本表示，原油期货曲线图的急剧走势暗示，市场现在预计油价不仅会维持高位，而且还会进一步上涨。

    该投行表示，尽管这可能不利于全球经济，但部分国家在平衡经济增长和通胀上可能比其他国家做得更好，例如欧洲。

    其解释称，欧洲经济在油价高企的新环境下表现尚可，但美国则非如此；预计高企的能源价格会对欧元/美元、瑞郎/日元，以及澳元/纽元带来支持。

    该投行还指出，按照购买力平价原理计算，美元低估将更可能通过美国通胀上升来调节，而非名义上的美元升值。

    亚洲基金试图触发102.80止损，美元/日元亚市早盘走低

    日本某大型银行资深交易员表示，由于亚洲基金试图在美国和英国休市的清淡交易中引发102.80附近止损，美元/日元亚市早盘走低。

    交易员指出，当前美元/日元支持位于102.50，并表示美元情绪仍然偏向空头，因日本股市周一可能继续承接周五的美股跌势，而金价、油价可能继续上扬。

    该交易员还表示，美元/日元预计未来几周将测试100.00支持水平。

    北京时间08:12，美元/日元报103.15/17。