二、投资决策
本基金投资实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。
1.资产配置决策
由投资决策委员会向基金经理提出大类资产配置和其他重大投资事宜的指导性意见，基金经理按照该指导性意见，确定基金大类资产的配置比例和其他重大投资方向。
2.类别资产投资决策
基金经理在确定的资产配置比例范围内，根据前述各类资产的投资策略，分别进行股票、债券、货币市场工具、权证等资产类别的投资决策。
1）股票投资决策
A.基金经理根据行业研究员的上市公司研究报告，并结合自身的分析判断，精选个股作为本基金的备选投资对象；
B.基金经理根据宏观研究员及策略研究员提供的研究报告，并结合自身的分析判断，在上述精选股票的基础上优化配置，构造本基金投资组合；
C.基金经理根据上市公司及行业基本面的变化以及对组合风险的评估，持续地对组合进行优化调整。
2）基金经理根据宏观研究员、债券研究员、金融工程研究员提供的研究报告，结合自身的分析判断，选择具体的债券、货币市场工具、权证品种构造投资组合。
三、投资组合限制
根据目前法律法规的规定，以及本基金的投资策略，本基金的投资组合将遵循以下限制：
1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
2、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；
3、进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的40%；
4、本基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
5、保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；
6、本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3％，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10％。投资于其他权证的投资比例，遵从法律法规或监管部门的相关规定；
7、本基金投资资产支持证券的，本基金持有的同一资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%；基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20％；
8、法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定；
9、本基金不得违反基金合同中有关投资范围、投资策略、投资比例的规定。
基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在符合相关法律法规规定的前提下，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等非基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述(1)-(3)项以及(5)-(8)项规定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。
四、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
(1)承销证券；
(2)向他人贷款或者提供担保；
(3)从事承担无限责任的投资；
(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
(5)向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；
(6)买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
(7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
(8)投资未经中国证监会批准的非公开发行证券，或预付任何形式的保证金；
(9)法律法规及基金合同规定禁止从事的其他活动。
法律法规或监管部门取消上述禁止性规定的，本基金不受上述限制。
第九部分基金的业绩比较基准
比较基准收益率＝沪深300指数收益率×75％+新华雷曼中国全债指数收益率×25％。
第十部分基金的风险收益特征
本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。
第十一部分投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载，误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年1月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2007年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号资产项目金额（元）占基金总资产的比例(%)
1股票 8,082,926,138.63 78.71
%2债券 257,597,534.00 2.51
%3权证 2,261,139.99 0.02
%4资产支持证券--
5银行存款及清算备付金 1,827,389,787.35 17.80
%6其他资产 98,992,556.58 0.96
%合计 10,269,167,156.55 100.00
%2、报告期末按行业分类的股票投资组合
序号证券板块名称市值（元）市值占基金资产净值比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 60,399,002.34 0.59
%2 B采掘业 585,005,023.59 5.74
%3 C制造业 2,381,803,469.28 23.38
%C0食品、饮料 190,826,675.05 1.87
%C1纺织、服装、皮毛 656,011.84 0.01
%C2木材、家具--
C3造纸、印刷 4,651,823.88 0.05
%C4石油、化学、塑胶、塑料 124,393,010.93 1.22
%C5电子 49,641,964.03 0.49
%C6金属、非金属 996,669,677.34 9.78
%C7机械、设备、仪表 521,814,929.01 5.12
%C8医药、生物制品 414,668,037.20 4.07
%C9其他制造业 78,481,340.00 0.77
%4 D电力、煤气及水的生产和供应业 138,894,890.03 1.36
%5 E建筑业 305,425,731.59 3.00
%6 F交通运输、仓储业 2,024,899,795.21 19.87
%7 G信息技术业 184,876,521.08 1.81
%8 H批发和零售贸易 51,374,815.15 0.50
%9 I金融、保险业 1,422,690,247.30 13.96
%10 J房地产业 321,627,024.39 3.16
%11 K社会服务业 426,204,043.63 4.18
%12 L传播与文化产业 60,682,964.04 0.60
%13 M综合类 119,042,611.00 1.17
%合计 8,082,926,138.63 79.32
%3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号股票代码股票名称股票数量（股）期末市值（元）市值占基金资产净值比例(%)
1 601919中国远洋 17,748,940 757,169,780.40 7.4303
%2 601939建设银行 62,980,400 620,356,940.00 6.0877
%3 601006大秦铁路 22,119,425 566,699,668.50 5.5612
%4 600008首创股份 19,818,650 419,362,634.00 4.1153
%5 601398工商银行 50,000,000 406,500,000.00 3.9891
%6 601600中国铝业 7,749,885 305,267,970.15 2.9957
%7 600016民生银行 19,000,000 281,580,000.00 2.7632
%8 600717天津港 9,732,293 266,664,828.20 2.6169
%9 600028中国石化 10,068,293 235,900,104.99 2.3150
%10 000002万科A 6,667,200 192,282,048.00 1.8869
%4、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号债券品种市值（元）占净值比例
1国债--
2金融债--
国家政策金融债券 29,346,000.00 0.2880
%3央行票据 194,560,000.00 1.9093
%4企业债 33,691,534.00 0.3306
%5可转债--
合计 257,597,534.00 2.5279
%5、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号债券名称市值（元）占净值比例
1 07央行票据04 194,560,000.00 1.9093
%2 06国开08 29,346,000.00 0.2880
%3 06京投债 28,728,000.00 0.2819
%4 08上汽债 4,963,534.00 0.0487
%6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
无
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
（3）报告期末本基金的其他资产项目构成如下：
序号其他资产项目金额（元）
1交易保证金 1,250,000.00
2应收证券交易清算款 87,791,931.26
3应收利息 6,116,589.54
4应收申购款 3,662,337.63
5其它应收款-
6待摊费用 171,698.15
合计 98,992,556.58
（4）报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期内获得的权证
获取方式权证名称数量（份）成本总额（元）
因认购新债获配权证上汽CWB1 248,868 1,986,262.22
第十二部分基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金业绩报告未经审计。
1、益民创新优势混合型证券投资基金本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④
过去3月 2.32% 1.52%-3.46% 1.60% 5.78%-0.08
%自基金成立起至今 29.32% 1.31% 30.87% 1.59%-1.55%-0.28
%注：过去三个月指：2007年10月1日－2007年12月31日
自合同生效至报告期末是指：2007年7月11日-2007年12月31日
2.基金合同生效以来基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准历史走势对比图
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