证监会警示:应理性投资基金基金滚动报道_中国经济网—

证监会警示:应理性投资基金

2007年02月06日 06:59

崔吕萍

    随着去年我国股市行情出现转折性变化，通过投资基金间接投资股市所获收益惊人。在财富效应刺激下，国内出现了前所未有的投资基金热潮。对此，昨天中国证监会有关人士提醒投资者，在追求获利的同时，也应对基金投资做进一步的了解，并随时注意规避投资风险。

    我国规范的基金起源于1998年3月。尽管历史并不长，但是在这几年中，基金也经历了多次的起伏跌宕。基金的发展进程证明了它的定位是长期理财的有效工具，而不是短期投机炒作的发财工具。

    1998年我国成立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳，根据对这5只基金的统计，从1998年基金成立到今年1月12日，它们的净值平均累计增长366.55%。

    最近，华夏基金管理公司在寻找1998年基金兴华初始投资者活动中，发现初始投资者31万多名中有6万多人一直持有该基金到2006年11月底，他们的累计收益回报率超过380%，若继续持有到今年1月中旬，收益率可达440%。

    证监会表示，在看到长期投资基金获得巨大收益的同时，投资者也应看到，在市场中，有许多追涨杀跌、盲目入市的投资者也付出了惨重的代价。

    2001年6月，在上证指数处于2245点附近入市的投资者，随着指数下跌到2002年1月25日的1451点，其持有的基金资产净值也下跌了19.18%。再考虑到封闭式基金的折价因素，有相当一批投资者的损失超过40%。2002年1月已成立的33只封闭式基金到2004年1月初才基本恢复到前一轮下跌前的净值，期间经历了24个月左右的时间；这些投资者的本金到2006年下半年才得以恢复，期间经历了至少54个月的时间。另外，2004年4月2日至2005年6月3日，上证指数从1768.65点跌至1013.64点，下跌了42.69%。期间29只开放式基金平均下跌了20.42%，这部分基金从2005年6月3日开始到2006年2月底才基本补回前一轮下跌的损失，期间经历了8个月至9个月的时间。

    因此，专家表示，历史告诉我们没有只涨不跌的股票市场，也没有只赚不赔的金融产品。上述统计也说明，以投机的方式参与市场的投资者，其承受的投资损失越大，恢复本金所花费的时间也越长。

    1月份基金新开户数达185万户

    虽然监管部门有意对新基金发行采取了放缓的调控措施，基金新开户数在2007年1月份依然创下历史新高。当月，两市新增基民185万户。

    来自上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的《股市月度资金报告》显示，当月沪深两市仅有4只股票型基金结束发行成立。但这仅有的4只基金都获得了44亿元以上的首发规模。

    其中，国联安德盛优势基金的首发规模达到44.6亿元，中欧新趋势基金的首发规模达到68.75亿元，宝盈策略增长基金的首发规模达到95.68亿元，长盛同智优势成长的发行规模达到108.39亿元。尽管，基金设立的数量依旧徘徊在低位，但是，新基金发行却一路走俏。

    另外，当月新基金的营销也创下历史纪录。来自上海证券报的初步统计，2007年1月间，两市共有超过20家基金实施了大规模“持续销售”活动或是分拆。预计上述持续营销至少为基金业新增超过400亿元的申购资金，有效平衡了月末部分基金出现的赎回势头。

    另外，长期处于赎回状态的ETF，也在2007年1月出现了全面净申购的状态。这个情况再度验证了老基金销售回暖的势头。

    来自上海证券报的统计显示，截至今年1月末，上证50ETF的规模相比去年年末，增加了1.56亿份，月末保有份额预计突破32亿份。

来源：北京商报

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