<font color="#cc0000">分红大戏陆续上演谁是"黑马" 基金年报慧眼识珠</font> 基金滚动报道

分红大戏陆续上演谁是"黑马" 基金年报慧眼识珠

2007年03月26日 07:32

吴玥

    如今，基金2006年年报正陆续面世。随着买基金的人数增多，关注基金年报的人也越来越多。但俗话说，外行看热闹，内行看门道。不少精明的投资者就可以从年报中看出一些财富机会来。那么，这些年报究竟隐藏着哪些秘密呢

    随着国泰旗下4只封闭式基金年报的“出炉”，基金2006年年报大幕正式揭开。

    随着基民队伍的壮大，关注基金年报的人也越来越多。不管是已经投资了基金的基民，或者是准备购买基金的准基民，基金年报都是了解基金的最佳信息渠道。细细品味，能发现其中透露着不少基金投资的秘密，同时也暗藏着诸多投资机遇。

    上篇：封基行情

    机构疯抢封基

    2006年下半年的封闭式基金行情，令人印象深刻。然而究竟是谁导演了这场封基行情？年报为你揭晓背后的答案。

    从已公布封闭式基金年报显示，封基的持有人数在去年下半年急速减少。统计显示，截至2006年末，国泰旗下4只封闭式基金的合计持有人数为22.37万户，相比年中27.77万户大幅度减少了5.4万户。这个数字相比去年年初30万户的持有人队伍，更是急速减少超过3成。

    与持有人数大幅下降同时发生的是，封闭式基金的机构持有比例大幅度上升。也正是机构在去年下半年的抢筹，导致了封闭式基金如火如荼的行情。

    然而，面对封基的抢筹行情，有些机构非常热衷，也有些机构却并不“起劲”。

    年报显示，封闭式基金的持有人名单在去年下半年发生了巨大的变化。其中，社保基金对封基采取了集体撤退的战略：如全国社保109组合和全国社保601组合减仓基金金泰，全国社保109组合、全国社保603组合、全国社保601组合全面减仓基金金鼎，全国社保109组合全面减仓基金金盛。另外，还有社保基金减仓基金金鑫。

    而QFII的观点则较为进取，除了少数机构获利减仓外，大部分QFII依然在明显加仓，且把增持的方向瞄准中小盘封基。

    以摩根士丹利中国A股基金为例，统计显示，截至2006年末，共计有10只封闭式基金进入了大摩的最新组合。他们分别是：基金安瑞、基金久富、基金兴科、基金金鼎、基金裕华、基金同德、基金兴安、基金景阳、基金科讯和基金科汇。上述封闭式基金中多为规模在5亿份的小盘基金，最大的规模也只有8亿份。且到期日全在2008年底前。WIND资讯的统计显示，8只基金中最早到期的是基金安瑞，到期日为今年4月28日。

    另外，基金久富、基金兴科、基金金鼎的到期日都在上半年，上述4只封闭式基金目前已经全部公布了封转开方案。

    上演分红大戏

    就在2006年基金年报披露的同时，封闭式基金的分红公告也同时发布。

    其中，基金金盛的分红方案为，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利3.20元，共派发现金红利1.6亿元。本次分红权益登记日为3月22日，除息日为3月23日，红利发放日为3月23日。

    基金金泰的分红方案为，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利2.90元，共派发现金红利5.8亿元。权益登记日为3月21日，除息日为3月22日，红利发放日为3月26日。

    基金金鑫的分红方案为，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利1.30元，共派发现金红利3.9亿元。权益登记日为3月21日，除息日为3月22日，红利发放日为3月26日。

    基金金鼎的分红方案为，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利2.70元。由于该基金正处于基金转型方案实施期间并持续停牌，具体分红登记日、除息日以及红利发放日，将有待基金持有人大会决议生效、基金复牌交易后另行公告。

    就在这几只基金公布分红方案的当天，涨幅都在4%以上，基金金鑫两天的涨幅更是超过了12%。显然，近期公布的高分红方案，让封闭式基金的想象空间顿时放大了若干倍。按照相关规定，基金年报将在3月底之前公布，而封闭式基金在年报出炉的同时，分红方案也将随之公布，由于去年基金实现的收益率较为丰厚，所以高分红将会为基金带来不错的投资机会。

    那么对于投资者而言，如何分享到封基的分红大餐呢？

    统计显示，当前封闭式基金加权平均折价率约为25%，而随着分红兑现与创新型封基启动，短线内封闭式基金有望发起一波分红行情，可选择“历史盈利能力佳、分红自觉、相对折价率高”的封闭式基金进行投资。

    联合证券对部分已公告未经审计的单位拟分配收益的基金，进行了分红填权收益率测算。已有数据来看符合标准的前几名为：基金裕隆、基金开元、基金安顺、基金裕阳、基金天元、基金丰和、基金泰和、基金普丰、基金裕泽、基金科瑞、基金安信、基金科汇。

    当然，封闭式基金的阶段性行情总脱离不开大盘的阴晴，所以不可排除其随着大盘的变化而会导致较大波动。

    下篇：投资动向

    增持消费机械板块

    从基金的投资方向来看，年报也给钟情投资股票的投资者一些指导性意见。

    统计显示，旅游、商业板块由于受益消费升级，因此在2006年受到了基金的明显增仓。如黄山旅游(600054)被景顺长城新兴成长和同益证券基金大幅增仓；华天酒店(000428)成为了广发基金集中增持的对象；武汉中百(000759)更是受到了机构的广泛追捧，流通股东总户数出现了明显减少，前十大流通股东中不乏如易方达(易方达新闻,易方达说吧)、QFII等强势机构的身影，且持股数较三季度明显增加。

    除了消费类板块外，机械类板块也成为了机构青睐的对象。日兴资产管理公司继三季度大幅增仓后，四季度再度增持了99万股的晋西车轴(600495)。另外，建信、基金天元等机构也积极入驻该股。此外，在四季度时，不少基金明显集中进入了一些景气行业，如有色金属、食品饮料等。从这些年报可以看出，基金2006年建仓的主要对象，还是集中于行业景气度提升、未来成长空间良好的个股。

    关注“黑马”

    除了格外偏爱消费类、机械类等板块的龙头企业外，基金也不放弃对一些“黑马”的追逐。

    比如基金金鑫年报，前40大持股中，同方股份(600100)、中核科技(000777)等，全是今年走势相当强劲的大牛股。而其持续性上涨，多受诸如大股东资产注入等潜在突发性利好因素刺激。

    此外，有股权激励、定向增发或者股改置入资产而业绩普遍得到提升的上市公司也成为基金增持的重点。如贵研铂业(600459)由于股改时注入了元江镍业，公司的盈利能力得到提升，令其年底业绩同比增长了631%。受此预期影响，四季度时，其持股明显集中，长盛成长等多只基金入主；华仪电气(600290)也在注入了盈利能力更优的资产后业绩出现了提升，而在四季度时受到华安创新、融通动力先锋等基金的青睐。

    可见资产注入是2006年上市公司业绩大幅提升的良方，特别是股改注入的资产更是优于往年。投资者不妨多加留心基金年报中增持的尚未上涨或者涨幅不大的股票，借助基金的挖掘能力，而分享到高成长的“黑马”。

来源：上海金融报

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