<font color="#996600">今年来业绩持续领先 4000之上指数投资仍"疯狂"</font> 基金滚动报道

今年来业绩持续领先 4000之上指数投资仍"疯狂"

2007年06月19日 09:47

张哲

    指数型基金继去年交出靓丽成绩单之后，今年以来业绩表现持续保持市场领先地位，被动投资胜出主动投资趋势更加明显。业内专家表示，在今后中国证券市场长期看好的背景下，指数基金大有投资价值。

    根据银河证券基金研究中心统计数据显示，2006年度16只指数基金平均净值增长率为125.87%，领先于股票型基金4个多百分点，被动投资胜出了主动投资。今年以来这种趋势仍在继续，截至5月31日全部16只指数基金今年以来平均收益达到73.86%，超过其他类型基金平均收益。根据晨星最新统计数据，截至6月15日，指数基金中回报最高的深100ETF基金收益率已达119.7%，在全部股票基金中排名第2，仅次于收益率131.5%的华夏大盘精选。融通深证100、华安中国A股基金等都有不俗表现，业绩超过多数股票型基金。

    一般而言，投资指数基金之前要对标的指数要有一定了解。目前主要的指数沪深300指数、上证180指数、上证50指数等，一个好的标的指数对指数基金而言尤为重要。有关数据统计显示，今年以来截至5月31日，排名前5位的指数分别是，深100指数上涨了106%，MSCI指数涨93.39%，沪深300指数上涨92.45%，上证180ETF涨80.62%，中证100指数涨70.66%。

    从数字中可以看出，一些标的指数涨幅超过了指数基金收益。华安基金上证180ETF基金经理卢赤斌对记者表示，今年以来几乎没有指数基金战胜所跟踪的指数，因为指数调整当中存在了误差，例如标的指数因新股加入、定期调整成分股、除权、除息以及其他原因，为了控制跟踪误差而调整组合。指数基金偏离跟踪标的指数的情况时有发生，例如，今年以来工商银行走势比较疲软，50ETF因为托管银行为工行因此不能买入工行股票，因此该基金一定程度上有点“被动增强”的意味。

    对于去年有些指数基金与跟踪标的指数之间偏离较大的现象，有些指数基金收益率与指数偏差甚至超过了10%以上，业内人士认为，这说明这些基金的投资中极有可能超出了契约规定的范围，存在一些不严格的做法，承担了一定的风险。

    一般观点认为，投资指数基金需要对模拟的基础市场整体趋势事先作出一定的分析和判断，如果看好后市即可坚决持有指数基金，享受既赚指数又赚钱。对此，卢赤斌表示，今年的行情走势会以震荡反复为主，但这并不是说，指数基金今年就失去投资价值了。恰恰相反，在这样的行情下采取基金定期定投，定期买入指数基金是避免指数大幅震荡的最好做法，通过时间的推移来“熨平”指数的波动。

来源：证券时报

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