收益回报率一路上涨在美中国基金投资火热基金滚动报道

收益回报率一路上涨在美中国基金投资火热

2007年07月23日 10:06

雷阳

    在美国发行的中国基金今年以来收益回报率一路上涨。

    所谓中国基金，是指在美国发行募集的，以中国的股票市场为主要投资对象的证券投资基金，其中主要投资于香港和大陆的股市，由于投资大陆的A股市场要受制于QFII额度的限制，这些基金通常投资于在香港发行的H股、红筹股和大陆的B股。根据彭博数据显示，目前在美国共发行54只中国基金，数量较多，仅次于日本基金，远远大于韩国基金的7只。

    今年二季度，我国股市高位振荡，上证综指二季度累计上涨了20%，沪深300上涨了35%；同期恒指上涨了14%。据彭博的最新数据统计显示，近三个月以来，在美国发行的54只中国基金中有45只3个月的收益率均超过了20%。其中由AIM公司发行的中国基金（I－ACFX）的3个月回报率最高，为29.2%。

    在美中国基金近乎满仓

    根据晨星美国的数据显示，在美国发行的中国基金的股票仓位几乎都在90%以上，除了Old Mutual公司的Clay Finlay China Fund系列基金的股票仓位在88.73%之外，大部分基金都保持着较高的股票仓位。其中去年业绩最好的Dreyfus Premier Greater China的股票仓位目前为98.3%，Columbia Greater China Fund的股票仓位为99.96%。大部分中国基金除了留有少量现金或与现金的等价的货币基金投资外，近乎满仓操作。

    受政策限制，这些基金大多不能自由投资于中国的A股市场，只有像摩根士丹利中国A股基金（CAF）这样的获得QFII额度的基金才可以自由投入A股。虽然不能直接投资A股市场，但多数中国基金或是投资H股、红筹股，或是投资B股，仍可以分享中国经济增长的收益。

    投资B股曲线入市

    据这些基金最新公布的数据显示，金融和商业服务和能源类股票为这些中国基金持股较多的行业。根据晨星美国统计显示，Na－tionwide China Opportunities系列基金投资的金融类占29.81%，商业服务类占19.28%。AIM China系列基金投资的金融类股票占24.08%，商业服务类占22.70%，能源类占15.88%。

    在个股方面，在香港上市的中石化、中石油、中国移动、中国人寿、中国平安、建行等均成为这些中国基金的重仓股。在B股方面，万科B、本钢板B、友谊B、晨鸣B成为Drey－fus公司和Matthews公司旗下中国基金的重仓股。根据最新的数据显示，万科B（200002）成为Matthews中国基金的第一大重仓股，所持万科B共占其净资产的5.21%。本钢板B（200761）、友谊B（900923）、晨鸣B（200488）也位列Dreyfus Premier Greater China的前十大重仓股之中，其中持有本钢板B共占其净资产的6.16%。

    Dreyfus中国基金在报告中指出，由于投资A股受制于QFII额度的限制，其基金通过投资B股的形式投资在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票，通过投资银行和券商发行的票据来间接获得A股上市公司的收益。

来源：证券时报

数据载入中...

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