股市高位震荡"投基"宜调整策略定投基金可降风险

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股市高位震荡"投基"宜调整策略定投基金可降风险

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年09月05日 08:10

谭建伟翟晓霞

    5000点以上买基金如何回避风险？记者采访的多位理财专家建议：

    股市高位震荡"投基"宜调整策略

    昨天，上证指数在5300点高峰处上下震荡。同日，记者在多家银行网点看到，前来咨询、购买基金的市民依然数量不减，热度不减。有关专家给市民建议，中长期看好中国资本市场，定期定投可以均摊风险，几年下来最终会受益。

    工行一位理财经理告诉记者，近段时间市民来买基金，提出的问题多起来了，考虑的因素也复杂一些了。他们的问题主要集中在5000点之上还能买基金吗？如何选基金可以降低风险？

    近期不宜大额买基金

    7月中旬以来，上证指数不仅轻松越过4300点上方的所谓"政策顶"，而且攀上史无前例的5300点，仅一个来月就上涨了1000多点。"调整，最近可能有一波调整"，这是记者近日在银行业采访时常听到的说法。

    交行深圳分行个人金融业务部理财经理汪兴表示，近期大盘涨得过快过急过多，个人认为，近期可能会发生调整，不会建议市民在这个时候大额购买基金。如果市民准备长期持有基金，如一年以上，我们认为现在买基金仍然合适，因为中国经济将继续快速发展，中国资本市场中长期仍然向好。

    "工行侨香理财中心的基民在不断增加，3日，我就接待过十多位前来咨询、购买基金的市民，他们投资热情仍然很高。"该中心的理财客户经理徐东俊认为，近期大盘调整压力加大，基民要高度关注这一动向。但长远来看，股市仍将上升，购买基金仍是市民一种很好的投资选择。

    定期定额投资法可降风险

    在调整风险高悬的形势下，理财专家建议，可采用定期定额的办法投资基金。定期定额法是用平均成本法投资基金，投资者可以定期投入固定的金额，投资一个或者几个固定的基金。另一种变通的定期定额方法，则是在每次市场大跌的时候买入基金，跌得越多，买得越多。长期来看，这种方法应该是收益最高的。

    理财经理汪兴认为，定期定额投资法一方面可以帮助市民养成强制储蓄的理财习惯，积少成多，其财富复利效果非常明显；另一方面可以分散股市大起大落、宽幅震荡时的风险，将购买成本摊低到平均成本。

    据了解，近日前来银行办定期定额投资基金的市民明显增加，特别是一些年轻人对这一方式兴趣更大。业内人士透露，部分基金公司也在创新机制，推动基金定投的发展，其中一个颇具吸引力的举措就是，基金停止申购时，将定投列为例外，即允许定投客户继续按期申购，但设定每期的申购上限。据称，目前已有几家开始了这方面的试点。

    新基金有建仓期可避调整

    买基金，选老基金还是新基金？这确实是个让人挠头的问题。有人主张买老基金，理由主要有老基金已建好仓，大市上涨时，买入即可获利；目前A股市场上可建仓的好股票没多少，出现了基金扎堆现象，新基金会为老基金抬轿子。主张买新基金的人士分析，调整近在眼前，新基金拥有3个月的建仓期，可以躲过调整风头，择机逢低建仓，而老基金相对而言调仓成本高，难度大，难以将调整可能产生的风险降到最低。

    理财客户经理徐东俊表示，他个人认为，如调整估计会有20天左右，新基金尚未建仓，相对而言，风险小一点，更安全一些。遇客户咨询时，他一般会提出自己的这一建议供其参考。

    组合中增加平衡型收入型

    股票型基金是将基金资产60％以上投资于股票的投资产品，其最高股票仓位可以达到95％，具有高风险、高收益的特征。可能调整的时候仍选择单一的股票型基金，风险可想而知。而平衡型基金股票仓位低很多，而稳健类投资比例更大，风险和收益比较中性；收入型基金主要投资债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券，风险更小。

    "一段时间以来，买基金的市民大都是买股票型基金，很少考虑回报相对较低的平衡型收入型。面对5300点的高位，我们提醒客户增加基金组合中平衡型收入型的比例。"理财客户经理徐东俊向客户建议，将基金组合中平衡型、收入型的比例增加到三成，切不可将鸡蛋放在股票基金这一个篮子里。

    相关报道

    南方QDII看好港股

    首只股票类QDII基金--南方全球精选配置基金的基金助理蒋鹏宸日前表示，看好港股市场的下半年投资机会。

    蒋鹏宸表示，看好港股的原因主要有：首先，价格偏低的投资价值。从Bloomberg提供的数据来看，目前香港上市公司平均市盈率为15倍，而A股已经在50倍以上。

    其次，资金供给充沛。从流动性角度来看，由于宏观面对国内庞大外汇储备的担心和对香港金融市场的支持，给香港股市带来了长期的机会。

    再次，港股公司业绩快速成长。由2007年中期业绩来看，强劲的内地经济发展也带动了香港上市公司的盈利增长，香港中资股业绩快速成长，已经公布的公司半年报业绩平均增长43％，而且基本没有投资收益。（记者  徐皓）

    东亚QDII半月涨20％

    代客境外理财（QDII）产品收益率偏低的局面正在发生改变。记者昨日从东亚银行（中国）有限公司了解到，该行QDII产品"基金宝"系列1发行后半个月内，两只基金收益率已分别达到20.23％和15.49％。

    据介绍，东亚"基金宝"系列1可以选择投资东亚香港增长基金或是东亚亚洲策略增长基金。东亚中国副行长林志民向记者表示，QDII作为一个投资渠道，只要在合适的市场时机推出合适的产品，完全能够为投资者提供理想的回报。而"基金宝"还有一个优点，即投资者自2007年8月31日后的每个星期五都有一次赎回机会，从而提高了投资者的资金流动性。

来源：深圳特区报

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