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QDII:放眼全球跨国界理财

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月05日 15:42

石安楠

    提要：对于每一位投资者来说，收益和风险都是他必须关注的因素。在花旗提供的投资于海外共同基金的QDII产品中，投资者既可以横向地跨市场进行组合，也可以纵向地在某个市场上进行资金的配置。

    --访花旗银行（中国）有限公司个人金融银行执行副行长石安楠文/本刊记者尹娟继今年8月率先推出内地首款投资于海外共同基金的QDII产品以来，花旗银行一直致力于为国内的投资者提供更加多元化的海外基金投资选择。近日花旗宣布，进一步扩充QDII产品的投资阵线，在原有的6只海外基金基础上，花旗此番再次引入了9只海外基金。

    在目前投资市场的QDII热潮中，基金公司和各家银行之间的产品竞争日趋激烈。这种格局下，花旗的QDII海外共同基金产品能否在日益成熟的投资者中胜出？花旗银行（中国）有限公司个人金融银行执行副行长石安楠表达了自己的乐观看法，"与其它的QDII产品相比，花旗海外共同基金QDII产品系列涵盖的基金品种更多，各种基金的投资风格和聚焦市场也更加地多元化，可以充分地满足不同投资者的需求。而使用五种币种进行投资，也是该系列产品的一大亮点。"新款QDII放眼全球《理财周刊》：我们注意到，在花旗首批所推出的海外共同基金系列中，6只基金产品都有着不同的投资风格，重点关注的市场也不一样。能为读者介绍一下目前这6只基金的业绩情况吗？石安楠：我们首期推出的海外共同基金QDII产品中，选取了6只不同风格的基金，1只货币基金，2只债券基金，另外3只则是投资于不同市场的股票基金，如投资于能源产业的"环球能源"，投资于巴西、俄罗斯、印度和中国的"金砖四国"等等。截止到目前为止，这些基金的表现令投资者们都感到比较满意。如"环球能源"在2个月内为投资者带来了15%的收益，"金砖四国"基金净值上升了26%。首期推出的这6只基金，投资者可以使用美元或是人民币来进行投资。

    《理财周刊》：那么这次新一批推出的9只海外基金，又是基于怎样的市场考虑？石安楠：QDII产品对于投资者最大的吸引力就在于能够跨国界分散投资组合，实现全球优化配置，让更多不同市场、不同风格的基金产品能够满足投资者得的不同需求。比如我们这一期产品中，所加入的9只基金，就是分别投资于香港、欧洲和日本这三个不同的市场。

    对于香港市场的魅力和未来的发展潜力，境内的投资者已经很熟悉了，我想我不再需要花时间进行介绍了。另外的两个市场，欧洲市场和日本市场，则是我们经过详尽的市场调研和需求考虑做出的选择。例如欧洲经济近年来稳定回升，良好的通货膨胀率和利率环境、外来投资的增长和本地消费者信心的改善，加上欧元货币的强势，都为欧洲市场带来了较大的增长潜力。我们此次推出的欧元基金有5只，除货币基金和债券基金外，3只股票基金分别投资于欧元区和欧洲区不同风格的上市公司。这样的基金产品可以为境内投资者带来分享欧洲经济增长的新机会，而且以欧元作为投资货币，也可以满足手中持有欧元货币的投资者的需求。在日元基金中，我们选择了两个产品，一只是兼容各类市值股票的基金，一只则投资于以本地需求为主导的小型公司股票，对于这类股票而言，市值主要随内需增长而发展，与全球经济的相关性较低。

    总结下来，我们所选择的多只基金是寄望于为投资者提供丰富和多元化的投资选择，我们希望通过我们的产品，投资者可以赢得更多、更广泛的市场，而不是局限于某个单一的市场之中。

    携手资深管理公司《理财周刊》：花旗在海外共同基金QDII产品中，引入了施罗德集团作为合作伙伴，选择的基金产品均来自施罗德旗下，能为我们介绍一下这家公司的情况吗？石安楠：挑选合作伙伴和基金是一项严谨的过程，施罗德集团是一家国际资产管理公司，拥有超过200年的金融服务经验，是全球最大的上市资产管理公司之一。此外，施罗德拥有全球的业务网络，在遍及全球的多个市场都拥有丰富的投资管理经验。像我们的海外共同基金QDII产品中，所选择的基金都来自施罗德旗下。

    对于投资者来说，我们所推出的基金投资品种有优秀的投资管理公司，同时这些基金已经存续了一段时间，风格较为固定，历史业绩也可以作为投资选择的参考依据。

    《理财周刊》：那么我们是不是可以把这样的QDII产品理解为一个海外基金的代销平台呢？石安楠：两者之间存在着根本的差异。在基金代销中，银行只负责进行产品的销售，客户属于基金公司，客户是基金份额的直接持有人；但是在QDII产品中，QDII投资者是银行的客户，而不是基金公司的客户，基金公司不拥有任何客户信息。客户所购买的是银行发行的QDII产品，客户并不是基金份额的直接持有人。在花旗，我们选择基金正式充分考虑了我们的客户的投资喜好和风险承受能力，选择的是适合我们客户的施罗德基金系列产品。

    《理财周刊》：对于选择的这15只基金，投资者如何了解他们的具体情况，有机会与他们的管理人进行沟通和交流吗？今后海外共同基金QDII是否将继续扩容？石安楠：对于这15只海外共同基金的历史业绩和每个交易日的表现，我们与施罗德合作建立了专门的中文网站，投资者可以从www.schroders.com.cn了解到每只基金的历史和现在的表现。同时我们还将组织一些投资者活动，由投资者与基金管理人进行面对面的交流。

    今后我们的海外共同基金QDII产品还将继续增加基金品种，我们会考虑增加一些单个国家的基金，或是针对某个行业的基金，这样的产品选择将更加专注。花旗也希望继续与更多的基金管理公司开展合作，利于投资者多渠道、多元化配置资金。

    提供丰富投资组合《理财周刊》：现在国内投资市场上对于QDII产品的关注度很高，尤其是基金公司所发行的QDII产品非常受热捧。您认为，在竞争激烈的QDII产品市场上，花旗的产品有着怎样的优势？石安楠：花旗的产品更加切合了多元化的资产配置主题。

    在我们的QDII产品中为投资者提供了15只海外共同基金，涵盖了货币、债券和股票三种不同的基金投资风格，基金所针对的投资对象有的是以某个地域，有的是针对特定的行业，而且投资者可以使用人民币、美元、欧元、港币和日元来进行投资。因此对于投资者们来说，他们可以从我们所提供的基金中，找到适合自己的投资偏好的组合。像有的投资者对香港市场比较偏好，那么他可以在自己的投资组合中对"港元债券"和"香港股票"进行投资，在投资于单个市场的同时又进行了风险的分散。有的投资者比较激进，偏好于高风险的股票投资，他可以选择投资于不同市场的基金，像香港市场、欧洲市场和日本市场，通过市场的多元化来增强投资的稳健性。

    事实上，对于每一位投资者来说，收益和风险都是他必须关注的因素。在我们的基金产品中，投资者既可以横向地跨市场进行组合，也可以纵向地在某个市场上进行资金的配置。这是单只基金所无法完成的。

    同时花旗的海外共同基金QDII产品也提供了良好的流通性。我们的产品每个交易日都进行净值的公布，投资者可以随时进行基金的申购或是赎回。这一点也是我们产品的优势所在。

    （石安楠（Anand Selvakesari），花旗银行（中国）有限公司个人金融银行执行副行长，花旗中国零售银行业务总经理，1991年在印度加盟花旗银行，在零售银行领域拥有15年以上的资深经验。）

来源：和讯

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