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净值"破1" 开放式基金显现五大特征

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年12月04日 08:27

赵学毅

    11月份，随着A股市场的深度调整，基金重仓股市值也大幅缩水近两成，有47只基金的净值低于面值。分析显示，这些“破1”开基主要有五大特征。

    首先，“破净”开基主要是近三年发行上市的基金。从基金成立日看，今年8月份以来成立的基金有7只，包括如华夏复兴（最新净值为0.941元）、光大保德信优势配置（最新净值为0.9507元）等。2006年成立的基金则有12只，2005年成立的基金有9只。

    其次，前期进行拆分营销的基金多“破1”。比如近期实施拆分的天治核心成长，目前净值仅为0.8454元；天弘精选（最新净值为0.8608元）、中海优质成长（最新净值为0.8711元）、大成价值增长（最新净值为0.9208元）、华安创新（最新净值为0.952元）等基金也因拆分营销使其净值跌破面值。11月26日限量拆分的金鹰优选基金目前最新净值也只为0.983元。破1之前，拆分基金明显受到投资者的追捧。资料显示，10月份拆分的天弘精选、天治核心成长、中海优质成长和华安创新等4只基金都在很短的时间内达到募集上限，共募集资金约430亿元。

    三是大比例分红的基金。43只非QDII基金中，有40只实施了分红，且年度单位累计分红大都在1元以上，超过2元的就有14只，最新净值0.9558元的广发聚丰年内单位累计分红高达4.1974元，华安创新、海富通精选、国泰金马稳健回报、富国天益价值等4只基金单位累计分红超过3元。

    四是“破1”基金整体规模较大。43只基金最新平均份额为80.22亿份，而所有开基的平均份额为55.63亿份，“破1”基金规模超出平均整体水平的44.2%。博时价值增长最新份额达409.94亿份，最新净值为0.968元，华安策略优选、汇添富均衡增长两基金规模也超过200亿份。此外还有7只基金规模在100亿份以上，17只规模介于50亿至100亿份之间。但值得注意的是，中小盘基金在净值跌幅榜中排名居前，比如宝盈泛沿海区域增长、天治财富增长、东方龙混合、鹏华普天收益等规模均在30亿份以下。

    五是投资风格多属于股票型、混合型。其中股票型基金14只、混合型基金12只，此外投资风格属于收益型的有8只，属于成长型的有4只，属于稳健型的有2只。在净值较低的前10名开基中，投资风格属于股票型的是天治核心成长、友邦华泰盛世中国两只基金，天弘精选、泰信先行策略、海富通强化回报三只基金属于混合型，中海优质成长、宝盈泛沿海区域增长属于成长型，诺安平衡属于平衡型，大成价值增长属于价值型。

    在管理人方面,总体上看，“破1”基金分散在多家基金管理公司中，43只基金分布在32家管理公司旗下。

来源：证券日报

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