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七成基民投资组合跑输基金平均业绩

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年12月11日 08:14

安仲文

    德胜基金研究中心日前透露的有关调查数据显示，随着基金数量的增多，基金之间的业绩分化越来越大，有超过70％投资者的基金组合没有跑赢基金业平均水平。

    德胜基金研究中心首席分析师江赛春称，有相当大的基民倾向于撒网式分散投资，一些投资者购买的基金甚至超过30只，因为这些基民认为在基金业绩分化的市场中，同时持有多种基金能够保证自己捕捉优质基金的命中率。但多数基民的基金组合收益情况与他们原先设想的目标相悖。

    江赛春透露，至少有70%以上投资者的基金组合没有跑赢基金业平均水平。尽管一些投资者基金组合中个别基金表现非常抢眼，但由于被其他基金品种所拖累，基金组合收益情况并不佳。

    为何多数基民的基金组合跑输基金业平均水平？江赛春解释说，基金业绩越来越分化是造成基金组合效果不佳的主要因素。从年初到现在，收益率最差的基金只有百分之三十左右的收益率，收益最高的达到180%。以各基金收益率分布看，只有少数基金超过平均水平，大多基金落后平均水平。随着基金的数量越来越多，基民建立稳健的基金组合难度会越来越大。

    江赛春认为，不同风格的基金在不同的市场环境下会有不同的预期，随着基金的数量越来越多，基金产品本身的差别也开始出现，在做基金组合配置时，应选择预期稳健的基金为配置基础部分，同时选择风格比较灵活、投资重点与市场契合度比较高的基金。

    针对投资者以持有较多基金来构建自己基金组合的做法，江赛春认为这样并不能够防范风险。他表示，较好地构建基金组合的基金数量大致在3到5个，这样能保证自己对买的基金有足够的关注度，同时可以择时调整基金投资仓位，以此获得较好的组合收益。

来源：上海证券报

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