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合伙制私募遭遇税收之惑

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月28日 07:10

剑鸣

    随着去年6月1日修订后的《中华人民共和国合伙企业法》正式施行，有限合伙企业以其特有的组织形式逐渐受到私募基金的青睐，但记者近日了解到，由于有关税收问题一直未有明确规定，部分合伙制私募企业在实际运作过程中遇到了困惑。

    根据合伙企业法，有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，合伙企业的合伙人可以包括自然人、法人和其他组织。这种设置事实上为私募基金的规范化运作提供了一个新的选择，客户作为有限合伙人投入资金，而管理人以少量资金参与成为普通合伙人，具体负责投入资金的运作，并按照合伙协议的约定收取管理费。

    对于税收问题，合伙企业法规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。“按照我们的理解，有限合伙人的证券投资收益是不需要缴纳个人所得税的，但相关部门至今未对此做出明确规定，这无疑给我们带来了一定的影响”，上海一家合伙制私募企业的负责人表示。由于这个不确定因素的存在，这家成立不到一年的企业拟在近期对有限合伙人开放，以除名或减少出资额的方式集中办理合伙人的提前退出手续。在办理完工商变更手续后，企业将把扣除个人所得税以后的余额返还合伙人，待税务问题明确后，再对暂扣款项予以处理。

    有限合伙企业的税收问题也引起了一些地方政府的高度重视，有关部门已向国家税务机关递交了相关专项报告。而在目前的实际操作过程中，各地执行的政策也不尽相同，有的明确对合伙人证券投资收益不征税，有的对股票投资收益不征税，而对私募股权投资方面，从购买价到上市发行价之间收20%的投资收益税，发行价和上市变现价之间的收益不收税。

    一些合伙制私募企业表示，尽管通过地方优惠性政策也可能达到减免税收的目的，但他们更希望通过一个公开、可持续的方式来解决这个问题，从立法的初衷和国际经验看，这个问题最终应该会得到明确和妥善的解决。

来源：上海证券报

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