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“投资有风险，入市须谨慎”，这句常挂在嘴边的话却最容易被忽视。对于理财来说，做好自身的风险测试是第一步。每个投资者所处的年龄、家庭财务生命周期阶段、家庭财务目标等因素都是不同的，风险承受能力是各不相同的；作为一种重要的金融投资工具，每支基金的投资风格、风险收益特征也是不相同的。通过风险承受能力测试，投资者可以更好了解自身，寻找到更适合自己投资的基金产品。
本研究报告针对41家基金公司网站的风险承受能力测试题目进行了分析研究。从投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平以及风险偏好等方面考察。
(一) 测试题目设置
从收集到的41家基金公司个人投资者的风险承受能力测试题目可以看出，各家均采用封闭式的提问方式，在每个题目给出三到五个相关的选项，每个选项被赋予不同的分值，测试者根据自身的情况进行选择。根据所有题目的加总分数与设定的区间范围相比较来确定投资者的风险承受能力的类型。在测试结果中指出投资者适合投资的基金类型和各种类型基金在投资组合中的合理组合比例，并推荐了各家公司的对应基金产品，以实现将正确的基金产品销售给正确的投资者。
1.题目数量
各家基金公司的风险承受能力测试所包含的题目不尽相同，多的有17个，少的有6个。从下图中可以看出，其中设置10个题目的占比最大，将近一半。
2.投资风险承受能力类型
投资者风险承受能力被划分为3种、4种或5种类型，其中划分为3种类型的基金公司有23家，占56.10%；将投资风险承受能力细分为：低、中等、中等偏高、高等5种类型的基金公司有7家，占17.07%；将投资风险承受能力细分为：极低、低、中等、中等偏高、高等5种类型的基金公司有11家，占26.83%。基本上符合证监会规定的至少将投资者划分为保守型、稳健型、积极型三种类型的要求。
3. 适合投资基金类型
投资者在知道自己的投资风险承受能力高低之后希望能选择到相匹配的基金产品，真正做到销售的适用性。
风险承受能力较低的安全型投资者投资很谨慎，保护本金不受损失和保持资产的流动性是其的首要目标，应尽量回避波动性较大的投资产品，可以选择货币型基金产品。
保守型的投资者希望在保证本金安全的基础上能有一些增值收入。追求较低的风险，对投资回报的要求不是太高，可选择货币型或者债券型的基金产品。
稳健型的投资者对投资知识有一些了解，能够根据个人的投资需求，将资产在高风险和低风险的产品之间进行分配。愿意将一部分资产投资于高风险高收益的产品，以换取长期较高的回报，并将一部分资产投资于低风险收益的产品，以取得投资组合的均衡发展。可以购买货币型、债券型和混合型的基金产品。
积极型投资者渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险，可以承受一定的投资波动，但是希望投资风险小于市场的整体风险，适合购买货币型、混合型、债券型的基金产品。
激进型的投资者愿意承受高风险以获取较高的回报。比较适合投资股票型基金、积极型的混合基金。
在41份风险承受能力测试中有24家基金公司指出了投资者适合投资的基金类型，占58.54%；而其他的17家基金公司没有指出，占41.46%。
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