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沪深股市金属板块股票昨日再度集体走强,G宝钛(600456)、G东方钽(000962)、G贵研(600459)等金属股纷纷出现在两市涨幅榜前列,大有卷土重来之势。
显然,国际金属期货价格居高不下,有色金属板块公司中报利润大增,使金属类股票具有了反复活跃的“底气”。
期价居高不下
因全球最大的铜矿智利Escondida罢工依然未结束,伦敦金属交易所(LME)期铜21日大涨近3%,收报每吨7650美元。同时,在Inco旗下的Voiseys Bay罢工事件推动下,LME期镍当日收涨500美元,至每吨28500美元,上周镍价曾因库存水平下降而升至29200美元的记录高位。麦格理公司在昨日报告中指出,铜供应进一步减少的可能性很大。到年底,全球近20%铜矿产量面临合约更新问题。任何一个矿山出现问题,价格就可能会更高。
已持续数年的全球金属期货这轮罕见的超级牛市,目前似乎仍未到划句号之时,许多国际投资机构仍在不断调高价格预期。澳大利亚国民银行日前称,因需求增长超过供给,全球镍、铜等工业金属价格升速将超过先前预测。该行矿业和能源经济专家在报告中称,因不锈钢需求上升,现货镍今年每吨均价可能达19800美元,较前次预测高32%;铜今年均价预计在6900美元,比上次预测高22%;报告同时还调高了铝、铅和锌的价格预测。而全球钛行业正步入复苏期,2004年以来,钛加工材料和海绵钛实际需求量远大于实际生产能力,因而拉动了市场价格,海绵钛紧缺进一步加剧了这种态势。
同时,我国商务部最新调查显示,下半年,国内有色金属供求关系依然偏紧,价格将高位震荡。根据调查预测,全年国内铜消费量约在400万吨,增长3%左右;铝全年市场总需求量将突破900万吨,比上年大约增长15%。随着消费增速加快,国内铝市场价格自7月份重新走强。
预增金属股增多
全球金属价格居高不下,大大提升了国内金属行业利润。国家信息中心经济预测部最新月度报告显示,在国内外有色金属产品需求增长、价格上涨拉动下,2006年上半年,我国有色金属行业实现利润384.07亿元,累计同比增长99.31%,增幅比上年同期上升67.45个百分点。上半年,有色金属中,钛、氧化铝、铝材、锡、铜和铅等产品产量增长较快,其累计增长均超过20%。
金属行业利润大增,沪深两市金属类股票受益匪浅,今年中报业绩预增个股明显增多。根据WIND统计数据,截至昨日,今年中报沪深两市共有18只金属类上市公司发布业绩预增公告。其中,G包铝预测2006年前三季度利润大增150%以上;而G云铜前三季度利润则预增150%-200%。
江南证券分析师魏福正指出,随着7、8月份金属消费淡季过去,国内外有色金属价格随时有可能迎来新一轮升势。
)当然,由于大宗商品价格整体涨幅已大,因此,其未来价格运行将以震荡盘升为主,不太可能重演类似于今年上半年那样一路狂飙。唯其如此,其稳定性和持久性将更胜一筹,从而使未来基本金属平均价格将再度上涨,行业景气度也因此继续提升。
分析师看好金铝
回顾去年下半年以来的这轮行情,金属股无疑是最大赢家。上证指数自998点低位启动,升至目前的1613点,涨幅为62%,期间最大涨幅为76%;而同期在国际金属期货价格屡创新高刺激下,申万有色金属指数由584点飙升至1460点,涨幅为1.5倍,期间最大涨幅则高达惊人的218%。沪深两市金属类股票中,也跑出了G鲁黄金、G宝钛、G江铜、G株冶等许多翻番的“黑骏马”。
不过,经过了前期这轮大涨行情后,目前金属股票价格普遍处于高位,未来走势分化不可避免。国泰君安行业分析师周明表示,2006年下半年,他比较看好黄金、电解铝以及镍钨等小品种有色金属类股票。同时,他认为下半年铜、锌等金属价格波幅将比较大,相应上市公司股票也将进入震荡整理期,因此,他将铜、锌等金属股票评级由“增持”调降为“谨慎增持”,行情略偏中性。
长城证券分析师雷万钧也给予铜行业“谨慎推荐”评级。他同时表示,由于氧化铝和电解铝差价不断拉大,使具有规模效应的电解铝企业盈利能力明显增强,因此提升电解铝行业评级为“谨慎推荐”。 |