随着养老金个人账户的逐步“做实”，养老金市场以其可观规模和较低风险，成为全球顶尖保险机构眼中的“香饽饽”

   
    日前，荷兰全球人寿保险集团(AEGON保险集团)与兴业证券合资经营基金管理公司，并以此为契机，向中国劳动和社会保障部申请经营企业年金业务的资格，希望开拓中国养老金市场，其目标直指养老金个人账户。而想染指中国养老金市场的机构又岂止AEGON一家？据报道，包括荷兰AEGON、加拿大宏利金融、德国安联在内的一批国际保险巨头，正纷纷通过合资参股本土企业的方式，曲线进军国内养老金市场。随着养老金个人账户的逐步“做实”，养老金市场以其可观规模和较低风险，成为全球顶尖保险机构眼中的“香饽饽”。

    现状分析

    目前，根据我国现行的养老保险基金管理办法，职工基本养老保险个人账户，是指社会保险经办机构以居民身份证号码为标识，为每位参加基本养老保险的职工个人设立的惟一的、用于记录职工个人缴纳的养老保险费和从企业缴费中划转记入的基本养老保险费，以及上述两部分的利息金额的账户。个人账户记入的资金包括三部分：(1)当年缴费本金，含个人全部缴费以及用人单位缴费中划入个人账户的部分；(2)当年本金生成的利息；(3)历年累计储存额生成的利息。

    在以往的相关政策规定中，个人账户基金只能存银行和购买国债，任何部门、单位或个人不得利用基本养老保险基金，在境内外进行其他形式的直接或间接投资，这样的做法无疑将使个人账户资金面临较大的通货膨胀风险。在这种情况下，个人账户的深入改革，继续“做实”就显得尤为重要。根据中国社科院拉美研究所所长郑秉文判断，目前我国基本养老保险资金约为300亿元左右。而如此大规模的养老金，却要停滞在收益率相当低的银行存款和国债账户上，资金浪费严重，各方争议较大。

    独特优势

    如前所提，目前国内养老保险资金达到300亿元，在当前竞争激烈的保险市场，对于保险机构而言，300亿元的“蛋糕”不可谓小；另据国家有关政策规定，个人账户的资金全部由个人缴纳的本息构成，从而具备了来源稳定、数额平稳、资金质量高的特点；此外，由于个人账户是职工在符合国家规定的退休条件并办理了退休手续后，领取基本养老金的主要依据，所以该账户的保障性较强。这些都可以看作是养老金个人账户的独特优势，也正是基于此，众多保险机构才会纷至沓来。

    然而，尽管国外机构对个人账户市场“谋求”已久，但由于受“准生证”的制约，它们迟迟不能够进入中国的养老金市场。日前，随着长江养老保险公司准备提交企业年金资格申请，以及5月17日泰康养老保险公司正式获批筹建，觊觎中国年金市场多年却一照难求的外资保险公司，正试图通过合资参股的方式进军国内养老金市场，除了AEGON参股兴业基金外，宏利金融及德国安联也在积极寻求在华合作伙伴，想通过成立合资养老金公司的方式“曲线入华”。而养老金个人账户无疑是它们最重要的市场目标。