保险、基金渐行渐远?
当基金经理在二季度不约而同地重仓保险股时,抱团多年的基金、保险两兄弟的关系也悄然起了变化。
在看到有关保险资金直接入市比例提高的消息后,某保险公司负责人说,政策的变化可能只是一个关系发展的一招顺风推手。
每半年浮出水面一次的封闭式基金持有人名单或许是双方间冷暖亲疏的最好印证。自2002年起,封闭式基金持有榜单的座次开始被保险公司占据。在当年的封基年报中,国寿集团的身影出现了50次,平均6.6%的大手笔持仓使其甫一进入,便傲视各方,处于绝对领先位置。
在这之后,随着国寿股份接踵杀入,两家公司继续不断增仓。至2006年中期时,中国人寿已经将市场上能买到的都买了个够,累计持有量高达154.9亿份。其中国寿股份与国寿集团在所有50家基金中的平均仓位分别高达9.41%和9.39%,双双逼近封闭式基金10%的单一持有上限。
但如此郎情妾意的局面却变成凄美的残阳,2006年下半年,占据封基市场1/5份额的中国人寿突然变脸,通过股份公司、集团和资产管理公司账户全线减持,至年末各封基发布2006年报时,中国人寿已抛售10.61亿份。
中国人寿的封基故事只是一个缩影,事实上从2006年上半年开始,保险公司已经开始了减持基金的操作。据央行货币执行力报告,2006年上半年,各保险公司在总资产从年初的15226亿元增加到17341亿元的同时,投向证券投资基金的数额却从1099亿元降至763亿元。
我们现在的资产已有1万多亿元了,算下来可供入市的资金接近1000亿元。这么大的家产,不用请别人来打理。中国人寿一内部人士说。类似中国人寿这般相当于巨型基金的资产规模,与委托基金操作相比,成立自己的投资团队显然更加划算。
事实上,近年来保险公司对其资产管理部门加以强化的同时,一些昔日的基金经理也从乙方跑到了甲方。如原易方达深证100ETF与易方达上证50基金经理王守章便北上中国人寿,而原国泰基金总经理李春平则转会新成立的长江养老保险。
此外,据某基金公司负责人介绍,保险公司与其合作时的大客户习气也使不少基金经理在客户充裕的情况下更愿意选择散户,尽管之前公关很久才拉到的客户,却往往一个电话过来要求第二天就要现金,每次都害得我们手忙脚乱。
牛市行至2007年,某些明星客户经理领衔的新基金甚至需要抽签才分配申购份额,保险公司对基金而言的大客户分量也自然减弱了不少。
现在我们是另一种合作了。上述基金经理表示,我们不需要他们的钱打底,却需要买入蓝筹的保险股’压箱底’。
我们还是会买基金。一方面是每月大量新收保费的配置压力;另外,我们也可以通过基金去持有自己的股票。某大型保险公司的人士说。
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