年金上升团险规模缩小 市场竞争对手已达100多

    “这一变化主要源于企业年金政策的变化，带来了团体养老险业务的调整。”中国人寿董事长杨超在年度业绩说明会上如是解释。

    按照2007年原劳动和社会保障部发出的通知要求，由社会保险经办机构、原行业管理及企业自行管理的原企业补充养老保险(俗称“存量年金”或“社保移交”、“行业移交”)，均应移交给具备资格的机构管理运营，原则上要求2007年年底之前全部完成移交，最迟不超过2008年上半年。团险市场份额长期居于首位的中国人寿，其董事长杨超早有预期，这将对公司2008年的团险业务造成“较大的冲击”。

    一方面团险保费规模缩小，另一方面企业年金规模上升，年金政策逐渐显现出“替代效应”。官方统计数据显示，2008年中国人寿集团旗下专业养老险公司———国寿养老实现的企业年金缴费规模达到了53.57亿元，受托管理资产达到61.37亿元，而在2007年末，其企业年金缴费规模为7353万元，受托管理资产为7353万元。

    “存量移交的年金业务，对集团化企业而言，好比是‘把保费从左边口袋拿到了右边口袋’。”多位分析人士对记者称，就中国人寿团险保费规模在2008年出现大幅“瘦身”这一情况来分析，对国寿股份而言，这意味着2008年团险业务中老企业客户的补充养老保险业务，占比并不小，对国寿养老而言，则意味着其中有一部分业务来自于移交过来的存量业务，企业年金的“替代效应”逐渐显现。

    “存量移交”难现惊喜

    除国资委旗下90多家央企未启动年金计划外，目前企业年金的行业移交和地区社保移交，绝大多数已经尘埃落定，几近尾声，其中地区社保移交招标工作已于2008年基本完毕。业内预期，2009年将难以出现大的“惊喜”。

    日前，铁道部全国部分铁路局的存量年金移交招标工作刚刚完毕，而一度暂缓存量年金移交步伐的钢铁行业，近期明确表示有意将企业补充养老保险转换为专业的企业年金计划。据悉，自2008年年底至今年3月初，泰康养老和泰康资产已先后中标郑州、西安、乌鲁木齐、太原、哈尔滨、济南、上海、沈阳等多家铁路局的存量年金移交项目，预计中标金额为10亿元以上；作为年金市场的领跑者，平安养老目前仍在所有完成招标的铁路局中标投资管理人，有望拿到最大的投资管理份额。

    相比之下，存量年金的地区社保移交先行告一段落。2008年泰康养老相继取得当年度最后5个省份社保移交项目中的四个地区，即广西、重庆和湖北、河北省一部分社保移交项目，合计标值达3.4亿元；太平养老也取得湖北、河北、河南等省的一部分社保移交业务；平安养老自2007年起已获得深圳等地社保转移资格，管理资产规模超过40亿元。

    来自人力资源和社会保障部的统计数据显示，到2008年末，企业年金托管资产规模达到1276亿元，较2007年增长100%以上，其中2008年第4季度就增长了260多亿元；到2008年末，新增企业年金受托管理规模640亿元，大幅超过2007年新增的400亿元。

    “2009年不会再出现大的系统性的存量年金移交。”泰康人寿副总裁兼泰康养老董事长马云在接受记者采访时介绍，2009年泰康养老的首要目标是打好“大项目战役”，主要是在铁路移交项目上争取获得突破。

    “总体而言，年金市场还是刚刚起步，尚未完全启动。”马云称，在企业年金业务上，具有受托人、账户管理人资格的专业养老险公司，正进入高投入阶段，包括具备年金管理资格的银行机构，即使面对“赔钱的买卖”也要全力以赴开拓市场，积极性居高不下，目的都是为了抢夺优质的客户资源，毕竟只有持续三年盈利的企业才能有条件参与年金计划，这块优质市场不容错过。

    团险冲击“余波未息”

    业内普遍认为，2009年，商业团体养老险市场将面临更为严峻的环境，一方面受年金政策影响，传统的商业补充养老保险业务将继续遭受冲击；另一方面在金融危机背景下，央企乃至中小企业经营状况和盈利水平将不同程度受到波及，利润下滑会在一定程度上影响到企业的积极性。

    据悉，不仅中国人寿2008年团险业务受企业年金政策影响出现下滑，太平人寿亦受此影响，平安人寿的团险业务在今年一季度也同样出现了下滑趋势，另据泰康人寿消息，公司已经下调了今年的团险经营预期。

    “寿险、产险都在做团险业务，我们面对的是100多个竞争对手，竞争的结果是带来了产品定价即费率的下调，2009年的费率已经较2006年下降20%，这意味着企业的利润空间在缩小。”马云称，在资本市场持续低迷的情况下，泰康团险业务在今年仍然迎来了“开门红”，团体短险业务和员工福利计划相对做得更好，但竞争也最为激烈。

    “除原劳保部年金政策变化带来的影响外，团险业务自身结构调整的压力，是导致团险保费规模下降的内在动因。”平安养老相关部门负责人对记者称，基于上市公司的盈利要求，平安把握的原则是，追求有效益的业务，亏损的团体险业务要有选择地退出。

    来自中国平安的消息显示，平安人寿2008年团险业务虽然有一部分存量年金转换为专业的企业年金，但总体保费规模仍然较2007年出现增长。该公司相关部门负责人解释称，主要是因为平安人寿2008年团险业务中的“存量年金”占比较小，多为新增业务，因而未对总体保费规模构成影响。但在今年一季度，因为一部分存量年金的移交和去年同期大单因素的影响，平安人寿的团险保费亦出现了同比下降的趋势。