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东吴三位基金经理离任或因业绩不佳 债基2019年平均收益倒数第一

2020年02月03日 18:26    来源: 投资时报    

  东吴基金旗下偏债型产品2019年平均收益率为0.91%,在纳入统计的94家基金公司中排名倒数第一

  2019年,公募基金业人才流动明显加快。《投资时报》根据Wind数据统计发现,来自96家基金公司的233名基金经理离职,人数创下近三年新高。

  其中,东吴基金帐下曹松涛、程涛、杨庆定三名基金经理离开,其原因或与管理业绩不佳有关。

  截至2019年12月31日,东吴基金公募管理规模为166.55亿元,较年初缩水约31亿元。其中,作为近年来的发力重点,该公司债券型基金的业绩状况不容乐观。

  Wind统计显示,东吴基金旗下成立满一年的12只偏债型产品,2019年平均收益率为0.91%,在纳入统计的94家基金公司中排名倒数第一。

  总体来看,纳入统计的全部2434只偏债型基金(各份额分开计算)去年绝大多数取得正收益,仅32只收益为负。而东吴基金旗下就有四只产品榜上有名,包括东吴优信稳健A/C、东吴鼎元双债A/C。

  其中,东吴鼎元双债A/C的管理者正是已经离任的基金经理杨庆定。截至2019年12月31日,该基金近一年、近两年、近三年净值增长率分别为-6.64%/-7.36%、-11.69%/-12.63%、-10.57%/-11.78%,同类排名均垫底,且管理规模也纷纷跌破5000万元红线。

  如此惨淡的业绩与该基金踩雷“16信威01”债券不无关系。根据基金三季报,截至2019年三季度末,该基金持有债券418.16万元,占基金总资产的比例达88.51%。其中,第一大重仓债“16信威01”占比高达67.48%。

  除了东吴鼎元双债A/C外,杨庆定管理的东吴优信稳健A/C同样因踩雷“16信威01”而业绩受挫。该基金2019年净值增长率分别为-0.43%及-0.82%,排名同类下游。

  时间回溯至2018年三季度,东吴基金对“16信威01”的估值为85.23元,同年四季度末上调至96.21元。然而,在当时,各估值机构和持仓基金均对该债券的估值进行下调,从平均估值96元下调至73元。

  在杨庆定任职期间,东吴鼎利、东吴鼎元双债A/C、东吴优信稳健A/C三只债券基金曾重仓持有“16信威01”,2018年四季度末分别持有40.52万张、4.2万张、2万张,以96.21元/张估值,占基金资产净值的比例分别达到30.85%、12.12%和15.34%。

  有市场观点认为,杨庆定被解聘或于上述踩雷事件有关。而另两位离职的基金经理—曹松涛、程涛,所管理的主动权益类基金业绩同样不佳。

  《投资时报》研究员发现,曹松涛于2017年12月5日接手东吴双三角A/C、2017年4月14日接手东吴嘉禾优势,至2019年5月13日离职,东吴双三角A/C、东吴嘉禾优势管理期间的任职回报分别为-15.93%、-16.7%、-14.25%。

  2019年,东吴双三角A/C净值增长率分别为24.56%、23.94%,同类排名318/345、321/345。若将时间拉长至成立以来,该基金累计收益率分别为-5.98%、-7.13%。

  程涛所管理的东吴新趋势价值线、东吴阿尔法、东吴配置优化三只基金的任职回报率均为负,分别为-28.45%、-18.63%、-12.76%。

  以东吴新趋势价值线为例,程涛自2017年6月21日开始管理并于2019年4月30日离任,在其管理期间该基金的管理规模波动明显。数据显示,2017年三季度末,该基金管理规模为8.48亿元,此后持续下滑,截至2019年四季度末为4.15亿元。

  规模缩水与基金业绩的稳定性不无关系。Wind数据显示,截至2019年12月31日,东吴新趋势价值线近一年、近两年、近三年净值增长率分别为39.86%、-14.73%、-22.9%,同类排名578/1812、1510/1549、1235/1247。由此可见,该基金在A股市场的波动中未能经受住考验。

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(责任编辑:华青剑)


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2020-02-03 18:26 来源:投资时报
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