中国经济网北京9月9日讯 近年来，随着新能源汽车的逐渐普及，在A股中以锂电池为主的“宁指数”上市公司备受资金青睐，数据显示，仅从今年前8个月的表现看，“宁指数”的涨幅就达到了35.49%，然而“宁组合”虽好，但现实的问题是短期确实积累了较大涨幅，从而导致整个板块的波动较前期呈现加大态势。

　　面对这种情况，上投摩根基金管理有限公司旗下的基金经理倪权生认为，站在当前时点看，新能源汽车产业的长期趋势是基本没有问题的。整个汽车的电动化目前无论是在中国还是全球都是必然的趋势，无论是基于环保方面的需求，还是能源安全方面的考虑等等。

　　另外，倪权生还指出，汽车的智能化是一个必然的趋势，比如自动驾驶，是非常符合人性需求的。而由于智能化对行驶控制、电源、功耗等等各方面的需求，相比传统燃油车，电动车成为智能汽车天然的更好的载体，所以这个大趋势未来不会变。短期新能源板块经历一轮上涨，市场对估值存在分歧进而出现震荡是可以理解的。

　　据悉，由倪权生管理的上投摩根成长先锋(378010)从2019年底开始就买入新能源板块标的，据其介绍，有几个具体事件引发了他对新能源汽车的关注，首先是多家传统汽车巨头明确提出大力转向新能源车的战略，倪权生判断，当这些在汽车领域深耕百年的产业巨头开始大举将经营战略转向电动汽车的时候，这个时代应该就到了。另一件事就是特斯拉电动车售价降到了30万元以下，倪权生称，这个价格属于汽车真正能够上量的中端价格带。当电动车进入这个价格带的时候，意味着它不需要补贴，也能够在成本上跟传统汽车竞争，更何况它的使用成本相比传统燃油车要低很多。所以这个行业已经到了不需要补贴跟政策来强行推动的临界点，它的长期前景将会是很好的。

　　倪权生的准确判断也为其带来了丰厚的回报，上投摩根成长先锋在2019年四季度净值小幅上涨后，2020年就开始进入到加速状态，全年涨幅达60.67%，而截止到9月8日，该基金在今年内的涨幅也高达20.82%。

　　目前，由倪权生管理的上投摩根均衡优选混合型基金已于9月6日起正式发行，该基金将通过多维度优选出景气度上行或景气度拐点向上、估值与业绩较为匹配的行业，均衡分散布局优质个股。

　　谈及A股的后市，倪权生认为大的方向还是以制造业为主，这其中涵盖了新能源汽车、半导体、军工，以及机械、材料等多个领域的投资机会。

　　倪权生对中国经济网记者表示：“今年一季度大家都看到半导体行业的景气度很好，表面看可能是供给受限的周期行情，但我觉得周期因素的背后，有很多实实在在增长的需求。有的来源于传统燃油汽车对人机互动、辅助驾驶功能需求的增加，有的来源于各种智能家居产品的快速增长等等。”

　　总的来说，当人工智能技术开始达到应用层面，且产品经过迭代后功能有很大提升的时候，下游的需求会扩张得非常快，叠加半导体的国产替代进程，倪权生认为这个领域仍然会有机会。

　　对于目前不少机构看好的军工板块，倪权生指出，“十三五”是很多军工装备的定型周期，“十四五”则是装备的上量周期。“我们通过和很多产业专家的沟通，以及公司的财务报表可以看到，很多确定性的“十四五”装备采购正在发生，其中飞机跟导弹所处的大的周期投资机会尤其值得关注。” 同时，军工板块目前很多公司的估值仍然不贵。所以，军工板块是当前倪权生比较看好的一个板块，并且从二季度开始就已经重点关注了一些军工电子领域的公司。展望后市，倪权生表示，如果随着中报、三季报军工企业的业绩逐步释放出来，预计市场对这个板块的关注度也会越来越高。

　　而在机械、材料等领域，倪权生说：“我们看到有很多能做到进口替代的公司，它的市场份额在快速提升，实际上这些公司也和“精专特新”这一类公司的标准是匹配的。” 这些公司的需求端，跟经济波动的相关性较弱，所以在市场份额提升的过程中，它的增速可能会很快。因为当中国企业的制造水平开始达到全球顶尖标准的时候，它大概率会展现出比海外生产商更强的竞争力。