21世纪经济报道 庞华玮 报道

　　迄今不少基金公司举棋未定，尚未发放去年年终奖。有业内人士指出，或在等待监管对报送的薪酬激励约束机制落实方案的明确说法。

　　21世纪经济报道记者从多家公募基金公司人士处获悉，相关监管部门此前已下发通知，要求各家基金公司在5月30日前报送完善薪酬激励约束机制的落实方案。其中并未对薪资提出定量要求。

　　“我们是要上报薪酬方案。”某基金公司的人士向记者证实。

　　有基金人士表示：“各地上报节奏不一样，听说有的地方已经报送薪酬落实方案了，但是监管是否会要求按照报送的方案来严格执行，现在还在观望，或者说还没有一个明确的说法。”

　　据悉，年初时监管机构曾召集一批基金公司高管参加闭门会议，要求相关基金公司报送完善薪酬激励约束机制的落实方案。

　　从基金圈内流传出来的监管要求上报完善薪酬激励约束机制的落实方案的要求来看，时间截点是5月30日。通知要求，“原则上经董事会审议通过后报送，如尚未经董事会审议也需要报送，并注明‘尚未经董事会审议’。”

　　综合各方的消息，方案要求明确健全薪酬管理制度、流程，以及薪酬考核指标、权重、结构、周期等的相关安排；明确有关薪酬递延、薪酬支付方式及经济问责的相关安排；强化从业人员薪酬信息管控的相关安排等。

　　同时通知中明确提及，基金公司避免“一刀切”，要抑制薪酬过高，增长过快，防止少数冒尖情况发生，同时也不让高收入群体受到冲击；各家基金公司应通过2022年薪酬发放方案，报送2021年人均薪酬增幅比例，中位数及平均数、最高数与最低数的倍数等相关信息，并进行近三年薪酬等数据分析。

　　具体来说，流传出来的通知提及薪酬方案应明确的内容包括：

　　一是薪酬管理的决策机构、管理部门及负责人情况。

　　二是健全薪酬管理制度、流程的相关安排。

　　三是完善薪酬考核指标、权重、结构、周期的相关安排：如落实长周期考核、多样化考核的覆盖人员岗位、人数的变化；调节考核周期的变化；加大合规风控、职业道德、投资者收益等考核指标的结构、权重等变化。

　　四是有关薪酬递延、薪酬支付方式及经济问责的相关安排：如纳入薪酬调节范围的覆盖岗位、人数变化安排；根据高管新规要求，在劳动合同及内部制度中明确董事长、高管、主要业务部门负责人、分支机构负责人和核心业务人员的薪酬递延支付标准、年限及比例的相关安排。

　　五是强化从业人员薪酬信息管控的相关安排。

　　六是抑制薪酬过高、增长过快，少数冒尖情况的相关调控措施。

　　七是落实“五个严禁”“五个必须”的相关安排。

　　事实上，此前监管对基金公司的薪酬改革已显示导向。

　　比如，今年4月26日，证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（以下简称《意见》），其中提到，要强化长效激励约束机制，督促基金管理人建立健全覆盖经营管理层和基金经理等核心员工的长期管理机制，将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴，弱化规模排名、短期业绩、收入利润等指标的考核比重。

　　《意见》提出，要督促基金管理人严格执行薪酬递延制度，严禁短期激励和过度激励行为。

　　此外，《意见》强调要完善投研人员梯队培养计划，做好投研能力的积累与传承，扭转过度依赖“明星基金经理”的发展模式。

　　据记者了解，各家基金公司都根据监管的指导思想，近年来对薪酬激励机制进行改革。

　　比如，一家深圳基金公司表示，公司采取两个“532”考核体系：一年考核优先考虑基金持有人的正回报，50%比例为业绩正回报、30%为超越比较基准回报、20%为业绩排名；三年考核鼓励坚持长期投资理念、适度淡化短期排名压力，50%考核当年业绩、30%考核上一年度业绩、20%考核前年业绩。

　　一家上海大型基金公司负责人介绍，公司很早就建立了基金经理跟投机制，要求达到一定条件的基金经理每年拿到奖金后，要拿出相当一部分投资到自己管理的基金产品中，而且要持有较长时间。在考核基金经理业绩时，更注重长期业绩，三年、五年长期业绩的考核比重更高。

　　一家北京大型基金公司人士表示，公司采取的是市场化的人才激励机制：投资人员薪酬与其管理产品的“投资业绩”和“财务贡献”两个因素挂钩，也就是通过业绩表现的好坏、管理规模大小两个维度决定。

　　具体来说，当年发放绩效奖金的一部分，其余作为长期激励。在业绩考核上更注重长期：基金经理的绝对收益和相对收益相结合，业绩考核以“超越基准”为主，兼顾收益与排名。同时长短期考核相结合，更注重长期业绩。比如，基金经理的业绩考核中，当年投资业绩权重占20%，近三年投资业绩权重占80%。

　　（作者：庞华玮 编辑：姜诗蔷）