“应该投赞成票！”“应该反对！”
自2012年12月25日天齐锂业非公开发行股票预案发布以来，投资者针对公司收购澳大利亚泰利森公司股权以及直接持有的天齐矿业100%的股权一事争执不断。以24.60元/股增发约1.7亿股会不会太亏？三倍溢价买矿会不会过高？增发、收购是否受阻？收购后什么时候能够盈利？这些问题成为关键。1月8日下午3点，四川天齐锂业股份有限公司为了与广大中小股东进行充分沟通和交流，就投资者关心的问题进行答疑。
一问：是否影响现有股东利益？
由于1.7亿股的发行数量将大量稀释股权，公司业绩如何保持，现有股东利益是否影响？对此，天齐锂业董事、总经理吴薇表示：“公司已公开披露的24.6元/股是按照目前上市公司证券发行管理办法的相关规定确定的发行底价，并非最终发行价格。”
那么最终价格会是多少？国金证券投行一部董事总经理唐宏回答称，本次定向增发价格采取向特定投资对象询价、价格优先的原则确定，如果认购对象特别踊跃，报价较高，则发行定价可能会接近当时的市场价格，反之则可能有较大折扣，因此最终的发行价格目前无法确定。
同时，唐宏解释称，“为了完成对泰利森的收购整合，集团下了很大的决心，包括对其控股权比例的稀释，以期实现控制重要原料商泰利森、确保天齐锂业产业安全、实现产业链一体化的战略整合目标。如果认购踊跃，发行价格较高，股票发行数量将相应减少。”
二问：三倍溢价收购原因何在？
实际上，在去年12月末就有媒体质疑40亿元蛇吞象的收购，天齐锂业董事、董事会秘书、副总经理李波表示：“本次并购泰利森，天齐集团聘请了国际知名的财务顾问、律师、税务顾问组成并购团队，完成了对泰利森的估值判断，最终的出价在该估值的范围之内。”
而在收购过程中，美国洛克伍德只愿意出价到6.5加元/股，天齐集团却两次抬价，将收购价格提高到7.5加元/股。对此，李波给予了正面回答，“天齐集团的出价相较洛克伍德溢价15%，原因在于泰利森对于洛克伍德的效益和其对天齐的效益是不可比的。天齐从事矿石提锂，与泰利森的产业关系更紧密，并购协同效应更明显。”此外，李波还表示，天齐集团在出价时，已收购了泰利森19.99%的“拦截性”股份，这意味着洛克伍德即使抬高价格，天齐集团也可以在批准其收购协议安排的股东大会上行使否决权。
收购完成注入天齐锂业后，天齐锂业董事、财务总监邹军表示：“2012财年泰利森盈利2400余万澳元，折合近1.6亿元人民币，随着锂市场的增长，未来泰利森的盈利能力将持续增长，从而进一步增强天齐锂业的盈利能力。”
三问：收购的风险有多大？
如果增发或收购失败，天齐锂业股价或会产生巨大波动，对此投资者均提出了自己的担忧。唐宏表示：“在经过与企业充分沟通论证，对天齐锂业本次增发充满信心：一是、产业层面，天齐收购泰利森，不同于普通的商业性并购，天齐与泰利森已经有长达16年的经营合作，相互依赖，非常熟悉对方，收购后的产业整合和管理沟通难度小，协同价值高；二是、资本层面，根据泰利森公开信息，天齐锂业收购泰利森及天齐矿业股权后，在增发股份全面稀释后，每股收益仍将有显著提升，对老股东是有利的。”并且，由于本次收购融资全部由天齐锂业控股股东天齐集团进行，邹军表示在增发注入天齐锂业前后，公司均不会因本次收购而增加额外负债。
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