金融危机爆发之后，风险控制漏洞百出甚至缺失几乎成为所有人的心头之痛，而如何提高和完善金融市场的风险控制成了监管机构以及金融机构共同高度重视且孜孜以求的问题。近日，SunGard APT研究部的全球负责人Dr Laurence Wormald在接受《国际金融报》记者独家专访时对这一问题提出了自己的见解。
《国际金融报》：在金融危机中以及近两年不断曝出的金融机构丑闻事件中，很多危机都是人为导致的。如何能让人不去“创造”风险？
Dr Laurence Wormald：人之所以犯错误，很多时候是因为信息不畅。所以，首先要帮助他们更便捷地获取信息。另外，就是倡导一种成熟的风险文化，即如何开诚布公地对待风险而避免羊群效应。除了人为，另一个造成风险的原因，就是投资机构错误地以为总会有人来购买有毒的产品，这种风险意识非常糟糕。
《国际金融报》：何为风险文化？
Dr Laurence Wormald：风险文化，就是要强调机构投资者和客户之间有充分的信息交流，对客户的风险偏好有一个正确的认识，这样才能开发出适合客户风险偏好的产品。因此，我们的工作并不是要禁止人们投资，而是要把风险偏好与各种信息都匹配起来。
《国际金融报》：在金融危机以及经历一系列丑闻之后，尽管监管改革成为了各国政府迫切需要推进的工作，而其中改进风险控制是不可或缺的一项内容，对于监管机构，在加强风险控制方面有怎样的建议？
Dr Laurence Wormald：就政府在风险监管上可以分两个层面，积极的一面，是需要更多地倡导风险文化，通过更多地教育、工具、技术来更好地管理风险。另一方面，纯粹从流程方面禁止机构进行一些风险活动，但是这种做法将导致成本提高。因为，没有树立起正确的风险文化，再严格的风险控制也会有漏洞。
而技术也是做好风险管理不可或缺的工具，其中“情景分析”是最好的一种方法。很多国家政府都对银行业做过压力测试，在极端条件下考察这些银行是否会破产。情景分析则没有压力测试那么极端，其会综合考虑各个市场变化的情况。同时，可以通过要素模型来观察哪些要素会对银行造成风险，进而对这些要素进行分析。
虽然未来有很大的不确定性，但这个不确定是有既定的路径的，而风险在这个路径上有各种分布的可能，投资者可以根据各种风险分布的可能性来确定自己的风险偏好。
《国际金融报》：当前，不少中外机构都在预警中国银行业的风险，包括地方融资平台问题以及影子银行问题等，您如何看待中国银行业的风险？
Dr Laurence Wormald：银行最大的风险是坏账，但中国的银行在这方面碰到的问题比西方银行业要小得多。中国银行业的风险不是一个系统性的风险。而所谓影子银行就是非官方的金融资金，但这恰恰能分散风险。监管要与监管对象的规模相适应，对大的金融机构要加强监管，而对小的金融机构要采取更加灵活的监管方式，这样才能以防某些局部的风险波及整个系统。
手机看中经
