整体上市方案出炉 美的电器复牌涨停

    在停牌7个月之后，美的电器筹谋多年的整体上市方案终于浮出水面。美的集团宣布拟以换股吸收合并美的电器的方式来实现整体上市，美的日电、电机和物流业务被注入上市公司，这也将成就A股市场最大的家电企业。

    每年三分之一利润分红

    昨日，美的电器复牌，没有悬念，一字涨停。

    去年8月27日，美的电器开始停牌，正式筹划整体上市，昨日方案终于出炉。

    方案显示，美的集团将发行A股，换股吸收合并美的电器。据了解，除了美的集团的地产业务外，包括大家电、小家电、机电、物流业务四大业务板块均被打包进上市公司。资料显示，2012年，美的集团营收总额达1027亿元，四大业务板块营收分别达到636亿元、257亿元、48亿元、18亿元。

    这意味着，美的集团整体上市完成后，将反超格力电器，成为中国制造销售规模最大、品类最多的家电上市企业。格力电器业绩快报显示，去年公司的营业收入为1000.84亿元。

    美的集团整体上市方案中承诺，美的集团将在上市后持续给予股东高回报，公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，上市后3年内每年分配的现金股利不少于当年可分配利润的1/3。

    每股溢价七成

    方案显示，美的集团的发行价格为44.56元/股。美的电器换股价格为15.96元/股，换股比例为0.3582：1，即每 1

    股美的电器股份可换取0.3582股美的集团发行股份。其中，美的电器15.96元/股的换股价格，比决议公告日交易均价9.46元/股，溢价68.71%。

    华泰证券分析师张洪道表示，美的集团整体上市有助于提高核心竞争力，建议投资者优先选择换股方式。

    昨日同时公布的美的电器2012年报显示，全年营业收入681亿元，归属于母公司净利润为35亿元，其中第四季度收入142亿同比增长27%，全面恢复增长。