王宝庆：创新风险管理应加强中后台建设

　　光大证券副总裁王宝庆表示，证券公司创新业务风险管理须加大中后台的建设投入，这既是创新业务发展的需要，也是风险管理的需要。同时还应对信用风险管理环节进行架构重组，建立独立的授信和信用审批部门。

　　王宝庆认为，为抢占先机，证券公司创新业务往往完全由业务部门主导驱动，中后台部门对创新业务的运作模式缺乏透彻理解，主动参与较少。证券公司创新业务投入本就包括对后台支持系统的投入，证券公司创新业务中后台的建设需要加大投入。

　　目前信用风险管理是券商风险管理相对薄弱的环节，管理难度大，业务相对成熟、利润贡献大的融资融券、股票约定式购回等信用业务因为抵押品充足，并不存在大的信用风险。但一些投资类的创新业务比如利率互换、权益类互换、结构性产品等则存在显著的交易对手方风险，需要在对对手方尽职调查的基础上进行综合授信管理。王宝庆认为，应对证券公司信用风险管理环节需要进行架构重组，建立独立的授信和信用审批部门。

　　他表示，证券公司创新业务需要加强表外业务监控和评估，明晰流动性风险管理与预警的职能定位。建议影子银行相关的部分资产则涉及银行间市场债券业务，成为券商表外业务来源之一。由于投资组合存在期限错配，为了发展业务，券商可能在提供流动性支持的同时承担市场风险，这是需要高度重视的业务领域，有必要在风险管理上纳入表内业务进行监控和评估。