被称为银行理财业务紧箍咒的银监会“8号文”落地已经一月有余，与“井喷”的3月份相比，银行理财产品市场降温明显。
银行理财业务大幅缩水
“现在中短期理财产品的收益率就是在4％左右，2、3月份的时候同一款期限的产品收益率能达到4．6％~4．8％，现在降到4．2％左右了。”长期购买银行理财产品的上海白领姜小姐无奈地表示。
事实上，受银监会“8号文”对理财业务监管升级的影响，这项监管新政策落地一个多月后效应已经明显地体现出来，4月份至今，银行理财产品市场明显降温。
银率网数据显示，刚刚过去的4月份商业银行共发行2439款理财产品，环比3月份大幅下降12．8％。而5月第一周，35家银行的理财产品发行量仅为282款，环比前一周减少157款，发行的银行数环比减少了14家。
从收益率上看，“8号文”对银行理财产品的约束也见成效。4月份除3~6个月以及一年期以上理财产品预期收益率水平上升外，其余期限类型理财产品预期收益率均明显下滑。
记者走访上海多家银行网点发现，老百姓普遍青睐的中短期理财产品收益率较此前跌了不少，能达到5％收益率的理财产品几乎绝迹。
银率网数据也显示，4月份小于1个月的理财产品平均预期收益率为3．68％，平均预期收益率较3月份回落5．9个百分点；投资期限为1~3个月的理财产品平均预期收益率为4．24％，较3月下降4．84个百分点；3~6个月理财产品平均预期收益率为4．51％，较3月微涨2．13个百分点；6个月~1年投资期限产品平均预期收益率为4．8％，较3月降低2．19个百分点。
理财产品收益或继续走低
分析人士认为，银监会“8号文”的威力还将持续显现，银行理财产品平均预期收益率下行趋势短期难以扭转。
根据中信证券的研究，以2012年末的数据为例，银行理财产品规模约7．1万亿元，理财产品中有50％~60％可认为是非标准化债权资产，而“8号文”对银行理财产品投向“非标准化债权资产”的比例进行了严格的限制。
“投向非标债权资产的理财产品往往收益率较高，8号文对此的限制使得理财产品收益率整体下降。”普益财富研究员曾韵佼指出。
展望未来理财产品走势，预计银行理财产品的调整状态仍将持续一段时间。一方面银行需要调整其理财产品的配置，降低投资“非标”资产比例，因此发行新产品会更倾向于投资标的为“标准化债权”的产品，导致银行理财产品收益率下降；另一方面，未来银行一定需要开拓新的满足监管要求的高收益投资标的，例如私募债券、资产证券化等，但这些投资标的本身还需监管部门大力引导完善和发展，仍需要一定时间发展。
“短期内，高收益率产品会逐步减少，银行理财产品的整体收益水平仍会下滑，建议投资者可根据资金情况重点配置中长期理财产品。”银率网分析师狄麟麟表示。
老百姓如何念好理财经
和理财产品收益率“跌跌不休”相左的是，未来居民消费价格指数可能温和上行。这也就意味着，钱可能更不经花了，老百姓财富保值增值的意愿也更加迫切。
央行《2013第一季度储户问卷调查报告》显示，居民投资意愿有所回暖。其中，44．5％的居民倾向于“更多储蓄”，较上季下降2．6个百分点；倾向于“更多消费”的居民占比为17．9％，较前一季下降1．5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占比为37．6％，较前一季提高4．1个百分点。居民偏爱的前三位投资方式依次为：基金及理财产品、房地产投资和购买债券。
可以看出，理财产品依然是老百姓投资的“明星产品”，不过，收益率下滑却已成常态。近期“中国大妈”抢购黄金更成为市场热议的话题，这在一定程度上凸显出了老百姓“投资无门”的理财焦虑。
经济学家李稻葵等专家建议，转型升级的中国经济呼唤财富管理创新，而财富创新的一个大方向是必须更开放，建立多层次的理财市场，给老百姓提供更多投资渠道。
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