私募配置重防御 后市预期偏谨慎

　　机构统计数据显示,6月市场出现深度调整,大部分私募大幅调低了仓位,平均仓位从5月的71%下降至6月的60.33%,减少10.67个百分点;有两成左右私募仓位低于三成。在接受调查的私募机构中,虽然有六成左右私募认为股市估值已偏低,但对未来一个月股指走势持乐观态度的私募占比仅三成。

　　仓位大幅下降

　　统计结果显示,6月私募 基金公司股票平均仓位大幅下降,平均仓位从上月的71%下降至本月的60.33%,减少10.67个百分点。其中,仓位在七成以上的私募占比为53.33%,较上月减少20个百分点;仓位介于三至七成的私募占比26.67%,较上月提高13.34个百分点;20%的私募仓位低于三成。

　　6月,参与调查的私募持股数量小于10只的占比53.33%,较5月提高10.33个百分点;有46.67%的私募基金持股数介于10至20只,较5月下降6.66个百分点;没有私募持股数超过20只。

　　从私募基金行业配置的资金比例来看,排名前五的行业依次为 医药 生物、家用电器、信息服务、 食品 饮料和电子元器件,占比分别为14.29%、10.71%、10.71%、7.14%和7.14%。6月,私募在医药生物行业的配置比例有所提升,使之再次成为私募第一重仓行业。

　　某 基金研究中心认为,6月市场大幅下跌,沪深300指数跌幅达15.57%。私募在6月明显减仓,顺应了市场行情同时一定程度上保护了前期收益。尽管目前对长期宏观经济较乐观,私募对于短期宏观经济走势以及股指走势更为谨慎,多数私募选择逢高减仓,等待市场趋势转明。从行业上看,私募大幅减持金融服务,同时加仓医药生物,表现出规避风险增强防御的特征。

　　短期看淡后市

　　某基金研究中心认为,短期来看,相信未来1个月内宏观经济将增强的私募观点占比为6.67%,较前期下降6.66个百分点;60%的私募认为短期宏观经济维持现状,较前期上升6.67个百分点;33.33%的私募认为短期宏观经济会走弱,与前期持平。

　　从中期情况看,相信未来6个月内宏观经济将走强的观点占比20%,较上月下降13.33个百分点;认为中期宏观经济维持现状的私募机构的占比为60%,较前期上升6.67个百分点;20%的私募认为中期宏观经济将走弱,较前期增加6.66个百分点。

　　对于经济远景,持走强观点的私募机构占比为53.33%,较上月下降6.67个百分点;有46.67%的私募认为未来一年经济将维持现状,较上月上升13.33个百分点;没有私募认为未来一年宏观经济将减弱。

　　6月,没有私募基金认为未来3个月物价会提高,较前期大幅下降40个百分点;有93.33%的私募认为未来3个月物价将维持稳定,较前期提高33.33个百分点;6.67%的私募认为物价会进一步降低。

　　目前,认为半年内政策面会继续放松的私募机构占比从上月的7.14%提高到本月的20%,上升12.86个百分点;有53.33%的私募认为政策不会有太大变化,较前期大幅下降39.53个百分点;26.67%的私募认为政策会进一步收紧。对于资金面,13.33%的私募认为资金供给在未来6个月将有所增加,占比较上月大幅下降33.34个百分点;46.67%的私募认为资金供给会维持现状,占比与上月持平;40%参与调研的私募认为资金供给将会减少。

　　在参与调查的私募机构中,认为股市估值偏低的私募基金占比60%,较前期提高13.33个百分点;20%私募认为估值合适,较前期下降26.67个百分点;20%的私募觉得估值偏高。对未来1个月股指走势持乐观态度的私募占比33.33%,较前期提高6.66个百分点;持中性态度的私募占比26.67%,较前期降低33.33个百分点;40%的私募对短期股指走势持谨慎态度,较前期上升26.67个百分点。