尚普咨询：银行同业业务最后的疯狂

　　银监会主席尚福林日前在公开场合表示,一些商业银行流动性管理和业务结构方面存在缺陷,应该引起高度重视,需要银行业加大风险管理、结构调整和业务转型的力度。这里的“业务”主要是指同业业务。同业业务是指以金融同业客户为服务与合作对象,以同业资金融通为核心的各项业务,是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。

　　尚普咨询行业分析师指出,同业业务具体操作模式为:银行A有一个客户甲,碍于信贷规模或政策限制,A无法直接贷款与甲,于是机构乙通过单一信托方式给甲发放贷款。然后 A银行继续找来B银行,B通过理财资金购买机构乙上述信托受益权。在B完成过桥后,A银行正式登场,以自有资金受让B手中的信托受益权,并计入买入返售金融资产项、可供出售金融资产、应收账款类投资下,从而实现间接为客户融资。

　　2008年以来,银行为逃避资本金约束,存贷比约束和利率管制,大量资产通过信托平台以理财的方式转出表内,引发信托资产井喷式增长。同业资金通过创设金融资产收益权买入返售业务,大局进军融资类信托市场。直至2013年6月底,流动性风险出现,同业业务浮出水面,成为焦点。

　　同业业务之所以得以快速增长,在于其绕开了贷款规模限制,规避了利率管制,结果也导致了监管指标失真,同业资金在体内循环而无法进入有迫切需要的实体领域,

　　自2011年以来,16家上市银行同业资产规模增长100%,年均复合增长41.5%,远远超过贷款规模的增速。其中,场外同业资产(以盈利性目的为主)的存放同业和买入返售金融资产分别增长159%、54%,年均复合增长分别为61%、24%。同时,银行同业负债规模增长72%,年均复合增长31%,超过存款增长。

　　同业业务最大的问题是流动性风险。银行期限错配,借短放长,过于追逐盈利,若银行资金无法满足存款者的提款需求,则将出现资金短缺。

　　尚普咨询发布的《2013-2017年中国银行市场分析及投资价值研究报告》,未来监管层或将银行同业业务权限上收。尽管目前对此的具体政策尚未出台,但可以肯定的是,同业业务的整治与调整即将开始。如果压缩同业业务,整个银行业的盈利能力或将不尽如人意。