行业ETF成新热点 机构借道ETF抄底A股

　　近期,ETF基金风生水起,不但各类创新ETF产品频繁获批,同时还获得机构大额申购。作为市场资金风向标的ETF基金,也在一定程度上显示出机构对后市的乐观态度

　　创新ETF扎堆

　　近期,各类创新ETF(交易型开放式指数基金)获得监管层批准,其中有多只ETF基金均为业内首创。

　　自7月15日起,国内首批跨市场行业ETF系列产品——中证行业指数ETF系列产品在全国各大券商渠道发行。据悉,中证行业指数ETF是今年深圳证券交易所和汇添富基金共同推出的重大创新品种,该系列ETF分别为中证主要消费ETF、中证医药ETF、中证能源ETF和中证金融ETF。该系列产品的推出,对于满足投资者日益增长的工具需求以及促进券商向投顾式经纪业务转型均具有重要意义,或将成为新一代战略型ETF品种。

　　记者昨日从易方达基金公司获悉,国内首个沪深300行业系列ETF——易方达沪深300行业系列ETF已于近日获得证监会核准发行,这也是首个直接对接股指期货的行业系列ETF。易方达7只行业ETF分别跟踪沪深300有色金属、非银行金融、主要消费、银行、能源、医药卫生、地产7个行业指数,可以直接与股指期货及其衍生品构建多种交易策略,包括多空策略等。

　　此外,上投摩根上证180高贝塔(β)ETF、博时上证企债30ETF已于上周成立,首发规模分别为3.25亿元、34.25亿元。国泰与华安旗下黄金ETF、鹏华沪深300ETF已于上周五发售完毕,将于近日成立。

　　上海某知名分析师对《国际金融报》记者表示,2013年是行业ETF大发展元年,过去国内ETF一直以宽基指数(多指其成分股为大盘股的指数)产品为主,开发已趋饱和,以行业ETF为代表的窄基指数产品成为新热点。目前已经申报或推出行业ETF的有易方达、华夏、汇添富、嘉实、广发、华安和大成基金等7家基金公司。从海外经验来看,行业ETF已成为继宽基股票ETF之后的第二大主流品种。

　　借ETF布局蓝筹

　　ETF基金一直以来是资金市场的风向标。上周A股市场持续两天大涨,ETF频繁获得申购,成为机构博反弹的利器。

　　数据显示,继6月中下旬蓝筹ETF在一二级市场上双双巨额放量之后,7月第一周,以沪深300ETF为代表的蓝筹指数基金再度活跃,两只沪深300ETF累计净申购19.65亿份,其中不乏机构投资者的身影,机构借道ETF大举增持蓝筹的意图非常明显。

　　数据显示,上周ETF整体获7.23亿份净申购。沪深两市60只A股市场ETF的总份额,由前一周末的1272.13亿份增至1279.36亿份,增加7.23亿份。不过,上周三、周四市场大涨中,ETF的份额并没有发生明显变化,两天的份额变化量不超过1亿份。

　　Wind资讯统计显示,截至7月15日,今年以来,57只可统计的ETF基金总体申购总额为171亿份。其中,华安上证180ETF和华夏沪深300ETF等申购量较大,分别为89亿份和86亿份。赎回量较大的为易方达深证100ETF和嘉实沪深300ETF,分别为71亿份和33亿份。

　　ETF基金净值的表现也差距甚大。Wind资讯统计显示,今年以来,易方达创业板ETF基金的净值收益率为52.7375%,招商深证TMT50ETF基金收益率也高38.474%;不过,表现较差的ETF基金亏损幅度超过30%,其中国联安上证商品ETF基金净值增长率为-30.130%。

　　值得注意的是,随着国债期货开闸临近,国内首只国债ETF——国泰国债ETF持续溢价。上市3个多月以来,国泰国债ETF净值累计上涨0.342%,日均交易额已经进入ETF基金产品的前三。

　　后市依然乐观

　　基金通过ETF抄底的意图明显,基金经理们对后市的乐观态度也可见一斑。

　　招商沪深300高贝塔拟任基金经理罗毅认为,总需求疲软抑制经济复苏的步伐,经济增速放缓但未明显恶化,高层已传递出一些政策方面的利好,改革红利有望逐步扭转当前经济走向,此外流动性最紧张的时刻已过去,预计下半年流动性紧张对市场的冲击比6月中下旬有所降低。预计短期内市场走势将以区间震荡为主,第三季度A股市场风格会进行轮换,短期超跌后的低估值大盘蓝筹及超跌的采掘、有色、建材等行业有反弹的机会。

　　“近期市场的反弹可以理解为风险偏好随着政策预期而提升,之前银行、有色等板块的深跌与投资者对宏观的担忧以及对银行受利率市场化和同业监管的影响有关。展望后市,A股料将随政策预期和细则推出而加大波动,反弹对应着‘稳增长’;在‘调结构,促改革’的情况下,反弹的幅度和时长或将受限,结构性行情随着中报的披露和估值预期的修正将继续演绎。”上投摩根基金表示。