互联网金融挑战大财富管理 降低特定融资风险

　　经历数十年的“跨越式”发展,一方面,中国经济金融体系仍然存在很多“拔苗助长”后的“短板”,如现代化财富管理体系的缺失;另一方面,却同时充满了令人眼花缭乱的“后现代”要素,如与国外几乎同步出现的、互联网技术对于金融体系的冲击。

　　在缺乏财富管理文化的积淀、有效金融市场竞争与制度环境的保障下,无论是高端还是大众化的财富管理,都逐渐出现了异化。自2012年以来,很多业内人士都在强调一个“大财富管理时代”的到来。现代金融体系的基本功能,包括资金的时空配置、风险管理、支付清算、信息发掘等。互联网金融亦即现代互联网的技术和理念则从根本上改变着这些基本功能的落实。其对财富管理的挑战主要体现在五个方面。

　　第一,激发了主动财富管理模式的创新,使得大众化财富管理需求得到更大满足。互联网金融具有“去中心化”等特点,通过新的信息与金融技术,原先只能被动接受金融机构财富管理服务的公众,以及难以投资门槛较高的财富管理产品的普通人,都能够更加主动地进行财富管理活动。

　　第二,通过技术与财富管理有效结合,赋予了财富管理工具全新吸引力。例如,在美国等发达国家,投资者可以刷货币基金卡进行消费支付,刷卡后货币基金的赎回资金自动被划拨到消费商户的账户中,这样大大增加了货币基金的功能,促使大批投资者将零散资金投资到货币基金上。

　　第三,促使财富管理工具平台化融合成为可能。在互联网技术推动下,财富管理平台将逐渐跳出传统模式,如投行、信托、资产管理的服务平台,或多层次资金池平台,而成为面向机构、企业、个人等不同客户,提供融资、资本运作与资产管理、增值服务、消费与支付等在内的“金融与消费服务超市型”综合平台。

　　第四,降低了特定融资风险,并使新型的融资与财富管理模式不断出现。例如,一方面,近年来,欧美发达经济体的P2P网络借贷平台,在这类金融服务网站上可以实现用户之间的资金借入或借出,整个过程无需银行的介入。另一方面,基于互联网融资,不仅使得创业者开始有可能摆脱传统金融机构的局限,从认可其创业计划的大众手中直接筹集资金,也使消费者能够在主动参与到产品设计及生产过程中。同时,实现了新型的财富管理和投资。

　　第五,通过大数据时代的信息发掘与整合,形成更准确的客户定位。互联网最重要的功能之一就是提供信息支撑,而信息又是信用形成和金融交易的基础。例如,对于小企业来说,由于缺乏信用评估和抵押物,往往难以从传统金融机构获得融资支持,而通过互联网数据发掘,可以充分展现小企业的“虚拟”行为轨迹,从中找出评估其信用的基础数据及模式,由此为小微企业信用融资创造条件。

　　总之,互联网金融的本质是使得传统金融“走下神坛”,并非与其对抗和完全替代,也不应被树立为新的“金融神话”,它只是从根本上完善了传统金融体系的功能,并对中国财富管理的体系、模式、环境产生深刻影响,因此有助于一个贴近各类客户需求、灵活多样的财富管理时代的到来。