招行“抽血”285亿 成A股一年最大再融资项目

　　包括利率市场化在内的因素,加上资本新规和银行不良贷款上升预期等因素,让银行在明后两年,可能面临再融资的需求

　　一再延期之后,招商银行再融资终于拿到证监会的发行批文。按照计划,招行将在接下来的半年时间内从A股市场抽血至少285亿元,成为A股一年来最大的再融资项目。

　　受此影响,7月24日,银行板块跌幅达1.56%。市场分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,招商银行的再融资方案获批将引发银行业再融资的群体效应。

　　股市最大抽血机

　　截至收盘,16只银行股全线尽墨,其中华夏银行、兴业银行、北京银行、平安银行跌幅超2%,再融资事件主角招商银行下跌1.45%。资金面上,昨日共有2.9亿元主力资金净流出银行板块。在银行股的拖累下,大盘小幅收跌,上证指数收于2033.36点,跌0.51%;深证成指收于7935.85点,跌0.35%。

　　招商银行拆分A+H股配股方案,先行在A股市场进行再融资。招商银行日前发布的公告称,公司A股配股30.74亿股已获证监会批准,这也是今年银行配股再融资第一单。

　　事实上,早在两年前,招行就公布了其再融资计划,拟以A+H的方式,向全体股东以每10股配售不超过2.2股的比例配售,募集350亿元资金,这一配股方案需中国证监会核准、香港联交所审查同意后方可实施。

　　7月23日,招行推出了修改后的再融资方案。当日,招行公告表示,公司A股配股申请已获得证监会核准,将向原股东配售30.74亿股A股新股。

　　利率新政加剧资金“饥渴”

　　招行的融资需求极为迫切。截至2012年12月31日,招行核心资本充足率为8.49%,较年初提高0.27个百分点,仍低于监管层要求的8.5%标准。而事实上,从2010年开始至今,招行的核心资本充足率已经连续三年低于8.5%。

　　市场分析人士表示,利率市场化的进一步推进,将促使银行信贷持续分化。大型银行可以通过降低贷款利率来稳住大客户,亦可促进资金回流,同时通过拓展中型客户来获得更高的收益;中小银行信贷分布则将向中小企业甚至小微企业倾斜,以获得更高的风险定价,稳定盈利。而包括利率市场化在内的因素,加上资本新规和银行不良贷款上升预期等因素,让银行在明后两年,可能面临再融资的需求。

　　交通银行首席经济学家连平对此称,明年还会有银行陆续再融资,去年和今年银行再融资市场相对平静,明后年可能会释放,预计后年银行再融资的压力会明显增大。

　　“银行再融资的压力,并非全部来自于利率市场化的影响,主要的因素还是贷款规模以及银行生息资产规模的增长。不过,资本工具的创新,将会拓宽银行融资渠道,减轻资本市场的压力。”连平表示。