尾盘拉升贴水急速收敛 期指或现短多机会

　　股指期货周一全线下跌,但尾盘出现明显拉升,收复日内失地。截至收盘,主力合约IF1308报收2163.6点,较上一交易日结算价下跌31.8点,跌幅1.45%。其余三个合约下跌幅度在1.5%附近。昨日沪深300现货指数报收2175.97点,跌幅2.16%较期指更大。昨日期指尾盘拉升值得关注,盘中大幅贴水逾30点在尾盘快速收敛至12点左右。市场人士分析,在市场预期政策护盘等利好预期的共同作用下,期指短期内或有上行空间。

　　盘中空头占据优势

　　在市场人士看来,昨日期指早盘跳空低开后弱势下行,主力合约日内跌破了前期低点创下新低,期指市场处于明显的空头格局。

　　上海中期分析师陶勤英认为,从期指日内持仓来看,昨日市场持仓积极性较高,日内持仓峰值处于近期较高水平,伴随着持仓量的不断上升,期指不断下行,表明昨日市场基本由空头掌控。尾盘随着部分空头的获利离场,期指出现了较大幅度的反弹。

　　在陶勤英看来,近期压制股指走势的利空因素较多:经济数据表现低于预期;市场资金面进一步趋紧;政策面消息也对股市形成压制。在目前这样的氛围下,她并不建议投资者盲目追涨。

　　对于昨日期指盘中的弱势,广发期货资深分析师郑亚男认为,地方债审查引起昨日的大幅跳空下挫,而日内也未见缺口的回补倾向,总体弱势彰显。

　　从中金所公布的席位数据来看,08主力合约多方增持4853手,空方增持3573手,多方力量相对占优。郑亚男认为,盘面上看,有两个点值得注意。第一:跳空形成的缺口短期能否回补值得关注。第二:期指尾盘出现了一天之内较少幅度的较为明显的拉升,原因何在?

　　国泰君安期货金融工程师胡江来认为,空头套保头寸的持有意愿依旧坚定。期指延续下降态势,自7月25日以来期指主力合约已接连3日下行,跌幅3.1%。同期,交投规模居前的300ETF,融券存量规模增加1亿元,至4亿元水平,9月合约的基差部分时间从-35点的低位运行至-45点的下行,反向套利具备一定的介入机会,从而增加了融券的存量规模,但不可忽视300ETF的融券规模迟迟未见大幅减退,空头介入的情绪未见明显消退。

　　尾盘拉升 贴水急速收敛

　　昨日期指尾盘拉升值得关注,盘中大幅贴水逾30点在尾盘快速收敛至12点左右,在市场人士看来,这透露出一定的利好讯号。

　　国泰君安期货金融工程师胡江来认为,量化加权指示信号较多地指向多头方向,下午两点半开始启动的行情大幅拉升,有所提振市场多头情绪。

　　陶勤英认为,期指尾盘的拉涨使得期现间的价差迅速收窄,一方面期指当月合约的大幅度贴水提供了很大的反向套利空间,套利投资者的介入使得价差有所收窄;另一方面主力合约2150点下方,中长线投资者布局多单的愿望较强,也为期指提供了支撑。此外,对于2000点-2100点这一区域市场对于政府救市的预期极强。

　　中州期货相对乐观,其认为期指尾盘出现拉升,多头希望未灭。在其看来,经过几个交易日的连续杀跌,期指再度接近前期构筑的低位整理平台下轨一线,短线不排除超跌反弹的可能。

　　而北方期货持类似观点,其认为,期指尾盘快速拉升,显示期指多头并非毫无还手之力,且下方2100点一带支撑仍然有效。期指下一交易日或有一定的反弹上行空间。上证综指失守2000点,或跌出短多机会。

　　瑞达期货认为,空头情绪有所宣泄,尾盘拉升收窄跌幅。在其看来,周一各权重板块和创业板都表现低迷,短期在流动性问题没有彻底改观之前,加上再融资、IPO重启持续困扰市场,股指依然延续弱势,但目前属于保增长、稳大盘的政策护盘周期,并且市场对于顶层设计预期较为强烈。因此,在政策护盘以及市场对改革存在利好预期的共同作用下,股指难以展开系统性的下跌。

　　郑亚男分析,虽然昨日走出了破位下跌的格局,但尾盘的拉升及持仓的多方相对占优均一定程度的暗示市场跌势并未真正确认,接下来两日则显得较为关键。能否放量回补缺口值得关注,若回补缺口,则接下来横盘整理概率大。若未能回补,则向下概率增加。