“迎娶”克顿传媒 华策影视创影视业最大并购纪录

　　昨日，华策影视发布公告称，拟以现金、定向增发组合的方式，收购上海克顿文化传媒有限公司100%股权，交易金额为16.52亿，发行价格19.95元/股，并进行5.5亿元的配套融资。值得一提的是，这是截至目前国内影视行业中交易金额最大的并购项目。受此消息刺激，华策影视停牌两月之后复牌即涨停，最终报26.87元，涨9.99%。

　　据了解，华策影视本次收购的克顿传媒目前已是中国最大的电视剧研究、策划、制作和发行集团之一，旗下拥有上海克顿顾问、上海剧酷文化传播、上海辛迪加影视、上海好剧发行、上海剧芯文化、上海克顿影视多家全资子公司。 收购完成后，华策影视也将打造国内“第一影视王国”——该公司将有望成为国内电视剧行业中首家市场占有率超过10%的公司，生产规模将扩大到年产电视剧1000集以上，并将试水大数据平台与传统影视业务相结合的新型产业模式，成为“大文化、大数据”模式下影视文化产业专业化、智能化、工业化的典型案例和华语影视第一开放平台，对市场竞争格局、影视企业转型升级模式及产业的未来发展方向都将产生深刻影响。

　　本次收购也将为上市公司带来业绩的提升，从克顿传媒近年来的利润报表上看，公司每年的营收都有过亿，并且未来几年，从整个娱乐市场发展来看的话，业绩增长也是非常稳定的。克顿传媒曾预计，2013年至2016年拟实现的扣出非净利润分别为1.41亿元、1.82亿元、2.37亿元及2.43亿元。

　　对于华策影视的收购，二级市场昨日用涨停给予回应，分析人士认为该股后市仍有持续上涨的空间。高盛高华证券昨日发布研报称，华策影视收购交易如果完成，将体现协同效应，这有望使华策影视成为中国电视剧行业里第一的公司，维持对该股的买入评级。中金公司也表示，预计2013年净利润将增厚40%左右，以总股本6.65亿股计算，预计将增厚2013-2014年每股盈利约0.21元和0.27元。当前股价对应2014年市盈率为27倍。重申推荐，后期股价催化剂：电视剧业绩超预期、继续外延扩张拓展产业链、手游布局业绩超预期。