QE正失宠于美联储 关注9月议息会议
自从伯南克在6月美联储议息会议后的新闻发布会上公布所谓的QE退出路线图以后,市场就一直笼罩在QE退出的预期之下。而根据调查,华尔街多数分析师都认为美联储在9月的议息会议后会宣布开始缩减QE规模, 随着9月议息会议的临近,美国的相关经济数据也变得越加敏感。银天下认为美联储其实早已踏上QE归途。
8月12日开始的这一周,全球市场鲜有重大经济事件,从目前的状况来看,投资者对于美国股市能否重现7月的高点仍然有不小的疑虑,美联储官员不断放出消息使得市场对9月减缓量化宽松政策的焦虑越来越多,驱动股市下滑、债市大笔资金持续流出。8月12日美股开盘前,三大股指期货均下跌0.4%左右,预示美股继续承压。
刚过去的这周,美股三大股指经历了7月份一路高涨后的最大幅度下滑:道琼斯指数下滑1.5%,结束了连续六周的上涨记录,标普500指数下落1.1%,纳斯达克综合指数下落0.8%。而此前一周,道指和标普500均创出了历史最高收盘纪录。
而美国最近自相矛盾的各项数据,使美股创半年最大周跌幅,也导致全球顶尖金融机构的分析自相矛盾,难以自圆其说,美国经济“烟幕弹”趋势进一步发展。据媒体8月11日报道,高盛终于忍不住了,抛出“美国经济数据在愚弄投资者”的言论。有分析称,包括各大金融机构在内的许多分析师,也是出于自身利益,有意推动市场动荡。
目前美联储每月购买850亿美元的国债和抵押贷款支持证券。美联储已经暗示其想要收回刺激措施。芝加哥联储主席埃文斯估计,到第三轮QE结束时,联储资产购买量将达到1.2万亿美元。
该报告与一些货币政策专家的观点存在异曲同工之处,这些专家认为资产购买仅仅是在"预付现金",或者是对市场的一个暗示(美联储将保持利率在低点更长一段时间)。换句话说,当美联储在购买资产时,其不会升息。
从技术上来看,美元指数周线上升趋势线的支持有效,跌势基本结束,从K线形态看正在构筑底部。但均线系统仍然呈空头形态,对汇价的反弹构成压力。美元指数下降趋势线的位置在81.70左右,会对汇价形成一定的阻力。今天美元指数短线阻力在81.50—81.55,短线重要阻力在81.65—81.70;今天美元指数短线支持在81.30—81.35,短线重要支持在81.10—81.15。今天等待美元回调后小仓做多,短线快进快出为好。
目前来看,美债的收益率波动也在美联储的容忍范围之内,而两党谈判作为一种政治博弈,最终一定会符合美国整体经济利益需要。因此,银天下更倾向于认为,美国经济数据的起伏,美联储官员的频繁演讲,更多的是为了分散市场情绪,而不代表美联储内部的意见分歧。银天下相信,随着9月美联储议息会议的临近,市场仍会有不同的声音出现,但美联储其实早已走在退出的路上了。
QE作为美联储重要的货币政策,其动向在很大程度上影响着贵金属市场的行情与走势。为了助力广大投资者在九月美联储议息会议前准确了解QE进展,把握贵金属投资市场脉搏,贵金属市场领先品牌??银天下,推出了“白银嘉年华”活动。银天下在业界率先提出VIP服务体系,并精心筹备了四场专享视频报告会,以专业的服务,引导广大投资者树立正确的投资理念、合理控制风险、把握投资机会,助力中国贵金属市场的良性发展。
搭上“中国”顺风车 黄金连续上扬
美元指数始于上周五的上涨,没能压制住金银多头。昨日,上海黄金和白银期货延续上周五夜盘期间的涨势而大幅反弹,其中白银期货大涨超过5%,沪金期货则涨逾2%。有分析认为,中国相关数据提振了黄金白银对冲通胀的吸引力,同时提振贵金属的需求前景,黄金白银也因此搭上顺风车打败美元。
“如果现在还想做空,就好比拿钱去填海一样。”就白银投资而言,有资深人士表示,之前空头所寄托20.6美元一带的防线功亏一篑。近期空头需要暂避多头的强势锋芒。
国际现货黄金周一一开盘就出现了一波大行情,纽约时段早盘的另一波涨势直接将黄金推高至1340美元以上,目前已有所回落,并在1340美元一线交投。金价若想要继续上涨,1350美元仍是关键阻力,若突破该阻力位,将进一步打开上行空间,反之若再度受阻,将重回震荡行情。
本周刚开盘,金价就跳空高开,这自然与上周的消息不无干系。上周五公布的中国经济数据强于预期,令市场对该黄金消费大国的实物金买盘更加充满信心。此外,金价上周金价突破1300美元后引发的空头回补也可能是此次金价大幅反弹的原因。
世界黄金协会上月表示,2013年中国黄金需求有望超过印度,达到创纪录的1000吨。由于印度政府正在抑制黄金进口以收窄经常帐赤字,预计今年印度黄金需求将低于去年的860吨。
上海交易商表示,“4-5月份中国的黄金需求令人瞠目结舌,哪怕金价已然回升,但是购买黄金的热情仍然不减。所有数据一致表明,哪怕下半年的需求将会减少,但今年整体而言,中国黄金需求将远远超过印度。”
不过从后市来看,隔夜金银价格虽然一飞冲天,但涨的太快的背后仍缺乏基本面实质利好的支撑,而从技术面看,目前美元指数已初步显现见底的迹象,金价隔夜则未能一举上破前期高点,因此对于投资者而言,后市追多仍需谨慎。
从本质上看,ETF持仓量的增长将需“在更具持续性的基础上发生,而不是一两天时间”,才能对黄金期货价格造成持续影响。香港一名交易商指出,“资金流入SPDR是个好消息。鉴于其巨大的规模,该基金迎来资金流入将影响金价。不过我认为资金流入的局面不会持续,因为黄金基本面仍然负面。”
而从关联市场看,美元指数周一亦反弹走高,后市若美元指数重拾升势,贵金属强势反弹的前景恐怕就要打上一个大大的问号。尤其是在美联储紧缩预期之下,逢高抛售可能再次成为投资者首选。
分析人士指出,随着一些投资者对黄金的保值功能失去信心,加之世界多个主要央行以前所未见的速度扩大宽松但通胀率却并未加速的背景下,黄金前景依然令人担忧。美国合众银行高级股票策略师吉姆?罗素表示,预计全球通胀环境仍处于可控状态,因此投资者并不急于购买黄金,“通胀率并没有像预期的那样大幅上升,预计未来通胀率也不会飙升”。
此外,多位美联储高层如芝加哥、克利夫兰和达拉斯联邦储备银行行长等均在上周表示,随着就业市场好转,美联储可能离缩减债券购买更近一步。
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