涨得多买得少 大成优选等6股基“搭错车”

　　6只踩错点的股票型基金三季度以来,平均回报率为8.2%,落后同期可比全部基金业绩均值1.24个百分点

　　三季度过半,为检验基金二季度时对行业配置的调整是否有所成效,《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示,截至8月13日,基金超配的前5个行业三季度以来,有4个跑赢大盘;而在同期表现落后的5个行业中,基金低配行业占据3席。

　　虽然整体行业配置在三季度中初见成效,但依旧有大成优选等6只偏股型基金因配置失策而两头踏空。

　　具体看来,这6只股票型基金在二季度时低配了三季度以来涨幅居首的文化、体育和娱乐业,同时低配了三季度以来表现垫底的金融业。配置的错位使这些基金不得不为踩错点埋单,三季度以来平均复权单位净值增长率为8.2%,落后同期可比全部基金业绩均值1.24个百分点。

　　基金超配前5行业

　　三季度以来4个跑赢大盘

　　三季度已过半,为检验基金二季度时对行业配置的调整是否有所成效,《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯整理数据显示,基金二季度末时依旧重点超配制造业,相对标准行业配置比例为15.57%,而分列基金超配榜第二至第四位的分别是信息传输、软件和信息技术服务业,房地产业,水利、环境和公共设施管理业和建筑业,截至二季度末,基金配置上述4个行业的比例,分别超过标准行业配置比例2.7%、2.5%、1.38%和0.98%。

　　数据显示,前述位居二季度基金超配前五名的行业,三季度以来整体表现领先,除建筑业以4.76%的涨幅(基金二季度超配行业第5名)落后同期上证指数外,基金前4大超配板块均跑赢大盘,分别上涨12.67%、20.58%、9.88%和14.83%。

　　相反,基金在二季度时对6个行业选择了低配,分别为采矿业、金融业、交通运输仓储和邮政业、电力热力燃气及水生产和供应业、批发零售业和住宿餐饮业,相对标准行业分别低配12.07%、11.27%、2.14%、1.36%、0.26%和0.12%。

　　WIND数据显示,这6个被基金低配的板块截至8月13日,三季度以来,除金融业和交通运输、仓储及邮政业的表现落后同期大盘涨幅外,其余4个板块均领涨大盘。

　　5行业三季度以来表现落后

　　基金低配占三席

　　从板块涨跌情况来看,截至8月13日,三季度以来在证监会2012版分类的19个行业中,三季度以来涨幅领先的5个板块分别为文化体育和娱乐业、信息传输软件和信息技术业、卫生和社会工作业、住宿和餐饮业、科学研究和技术服务业,三季度以来涨幅分别为25.4%、20.58%、18.22%、17.38%和17.02%。其中,基金超配行业占3席。

　　而在三季度以来整体表现相对落后,排名19个证监会分类行业后5名的分别是金融业、综合业、建筑业、交通运输仓储和邮政业、电力热力燃气及水生产和供应商,期间流通市值加权平均涨幅分别为2.65%、3%、4.76%、5.39%和7.52%。其中,基金低配行业占3席。

　　大成优选等6股基

　　行业配置搭错车

　　WIND数据显示,在19个证监会分类的行业中,三季度以来表现最好的是文化、体育和娱乐业,该板块期间流通市值加权平均涨幅为25.4%,二季度时基金配置该板块比例超出标准行业配置比例0.7%;而暂时垫底的是金融业,在二季度时该板块为基金第二低配板块,相对标准行业配置比例低11.27%。

　　《证券日报》基金新闻部进一步整理数据发现,虽然基金二季度末的行业配置在三季度的上半程整体显效,但仍有基金出现了两头失策的现象。

　　具体看来,二季度时在基金整体超配文化、体育和娱乐业的背景下,有28只主动管理偏股型基金却选择对低配该板块,三季度以来遗憾地与此板块的快速上涨失之交臂。与此同时,也有22只偏股型基金二季度时对三季度以来表现垫底的金融业选择超配。

　　若将前述配置失策的偏股型基金进行整合发现,华泰柏瑞量化先行、博时特许价值、大成优选等5家基金公司旗下的6只股票型基金两脚均踩空,即在二季度时超配了三季度以来表现垫底的金融业,同时低配了三季度以来领涨的文化、体育和娱乐业。

　　WIND数据显示,这6只三季度以来平均复权单位净值增长率为8.2%,落后同期可比全部基金业绩均值1.24个百分点。其中,大成优选基金回报率为5.03%,位列354只同类基金第336名。(证券日报 隋文靖)