七月进出口增速双双“转正”
蓝筹股暗流涌动迎“升”机
■本报记者 张 颖
进口持续高于出口是中国经济回暖的特征。分析人士认为,内在逻辑是,中国作为制造国,无论内需拉动还是外需拉动,经济复苏伊始都应该从原材料端开始,进而导致工业增加值或者出口增加。我国经济的两次典型复苏(1997年-1999年和2008-2010年),均呈现进口同比超过出口的特征。若目前进口超过出口的情况能够持续,则经济回暖可能性加大。
七月进出口增速
双双“转正”
8月8日海关总署公布的数据显示,7月份中国进出口总值3541.6亿美元,同比增长7.8%,明显高于6月份,呈现企稳回升态势。其中,出口1859.9亿美元,进口1681.7亿美元,分别增长5.1%和10.9%。7月份出口、进口同比增速相比6月份双双由负转正,当月贸易顺差178.2亿美元,收窄29.6%。
对于7月份进出口数据明显回升的状况,中信建投表示,7月份我国外贸进出口同比增速止跌回升主要原因有两方面,一方面,受国内经济保增长政策措施的影响,进口需求增加,汽车增幅由上半年累计-17.81%回升到7月份14.6%;另一方面,7月份人民币即期汇率的相对稳定也利于出口。前6个月人民币汇率涨势凶猛,中间价累计上涨1068个基点,涨幅近2%。不过,进入7月份以来升值预期明显降温,且出现了年内首次贬值,这也是有利于促进出口。
与此同时,申银万国表示,从7月份进出口数据看,我国进出口有望逐步回归均衡水平。从进口方面看,在国内经济后续好转的预期带动下进口大幅增加。尤其是我国加快政策结构调整,突出底线管理,促进进出口稳增长、调结构相关政策发布以来,铁矿砂、煤等资源产品的进口量大幅增加,一定程度上表明国内企业趁着价格低迷,大量抄底国际大宗商品,积极为后续稳增长措施备战。从出口方面看,出口的好转一方面受到对美日欧发达经济体出口改善和降幅收窄影响,另一方面,7月份对南非、印度、巴西、俄罗斯等新兴市场和东盟出口大幅改善,贡献较大。
交通运输行业
企稳反弹
从7月份进出口数据来看,出口增长集中在电子制品,进口集中在油与铜。
对此,湘财证券分析师认为,受到经济刺激政策的提振,尽管原材料价格7月份继续下滑,但进口环比改善明显。其中,原油进口增速19.6%,环比提高17个百分点。铁矿砂进口增速为26.8%,环比提升20个百分点。未锻造的铜进口增速为12%,环比也有较大幅度的提高。这意味着大宗商品价格走低的背景下,一些诸如基建、房地产、汽车等刚性的需求较为强劲。但投资资本品诸如机床进口增速继续放缓,这意味着中游制造业需求继续疲软。
从出口产品结构来看,粮食出口增速环比大幅上行。成品油出口增速略有回升,但继续保持负增长。电动机等中游制造业需求环比略有改善。受到国内外价格差异,煤及褐煤、焦炭与半焦炭进口增速继续上升。集成电路等加工产品出口增速景气度略有提升。但生活消费品的出口诸如箱包、手表等仍处于较为平稳的增长区间。
有关专家表示,目前看,内需强劲反弹的支撑不足,进口超预期增长的可持续性还有待观察。一方面,7月份中国主要的进口商品都出现不同程度的恢复性增长,确实反映出内生性进口需求在转向增长;另一方面,进口增长可能包含了国际大宗商品市场价格变动以及提前备货等因素。
从近期的市场表现来看,8月份以来至今,交通运输行业累计涨幅达5.95%,其中,港口板块同期累计涨幅达6.58%,航空运输同期累计涨幅达6.55%,航运板块同期累计涨幅达6.44%。
对此,英大证券研究所所长李大霄表示,进出口数据远超市场预期,数据表明国内在原料需求有一定程度恢复,对股市是大方面利好。前期航运股的异动就是数据见好的前兆。另外,经济好转后,会利于周期股表现,但是个股也会分化,仍坚持看好银行、地产和基建类蓝筹股。
前7个月全国房地产开发投资同比名义增长20.5%
房地产开发景气度回升 地产股迎来配置良机
■本报记者 孔瑞敏
近日,国家统计局公布的2013年前7个月全国房地产开发和销售情况显示,全国房地产开发投资同比增速较前6个月提升0.2个百分点,且国房景气指数回升至97.39。截至8月14日,公布中报业绩的房地产行业上市公司有34家,近七成公司归属于母公司的净利润实现同比增长。分析人士认为,下半年房地产政策面保持现状,二级市场上,具有估值优势的房产个股可中长线布局。
7家地产公司
净利润同比增长超100%
8月9日,国家统计局发布了2013年前7个月全国房地产开发和销售情况。数据显示,2013年前7个月,全国房地产开发投资44302亿元,同比名义增长20.5%,增速比前6个月提高0.2个百分点。其中,住宅投资30318亿元,增长20.2%,增速回落0.6个百分点,占房地产开发投资的比重为68.4%。
从房屋销售情况来看,前7个月,全国商品房销售面积61133万平方米,同比增长25.8%,增速比前6个月回落2.9个百分点;其中,住宅销售面积增长27.1%,办公楼销售面积增长27.9%,商业营业用房销售面积增长8.2%。商品房销售额39549亿元,增长37.8%,增速比前6个月回落5.4个百分点;其中,住宅销售额增长39.9%,办公楼销售额增长39.0%,商业营业用房销售额增长20.4%。
业内人士认为,全国房地产开发投资增速好于预期,下半年房地产开发投资仍然会成为拉动固定资产投资增长的重要力量。
中金公司认为,投资增速与上半年基本持平,仍处于较高水平;7月份单月投资增速21.3%,增速较上月上升1.9个百分点,主要受去年7月低基数影响。随着8月份至12月份同比基数显著提高,今年房地产投资增速可能呈现前高后低的态势。
从二级市场来看,截至8月13日,已经有34家房地产行业上市公司公布了中报,且业绩情况好于预期。WIND数据统计显示,上述34家房地产公司中,有5家(万方发展、深大通、绿景控股、嘉凯城、津滨发展)亏损,有23家中期归属于母公司股东的净利润同比增长,占比67%。其中,铁岭新城(29810.97%)、滨江集团(994.87%)、万通地产(484.55%)、深物业(258.31%)、丰华股份(204.23%)、大龙地产(116.42%)、嘉凯城(106.26%)等7家公司归属于母公司股东的净利润同比增速超100%。
从二级市场表现来看,8月份以来截至昨日,上述已经公布中报的房地产股悉数上涨。其中,丰华股份(23.45%)、亚太实业(18.60%)、中弘股份(14.21%)、市北高新(13.57%)、深大通(13.54%)、中南建设(10.90%)、中房地产(10.63%)、滨江集团(10.44%)和陆家嘴(10.44%)等个股涨幅居前。
房地产开发
景气度上升
特别需要注意的是,7月份房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为97.39,比上月提高0.1点,但依然低于“最合适的水平”(100点)。从二级市场的表现来看,房地产板块整体上涨8.15%,远超同期大盘。
东北证券认为,全国房地产开发的景气阶段将会继续触底回升。政策面上,政府放开房地产公司再融资的预期越来越强烈,并对地产股形成利好。预计下半年房地产市场在经过调整后会以稳为主,全年商品房销售面积增速有可能实现15%左右的增长。
同时,东北证券认为下半年在政策面和市场面都以稳为主的背景下,地产股暂时难以出现趋势性的行情,但地产股再度出现大幅下跌的概率也不大,而且一线地产股依然具有估值优势,可以逢低中线配置。
东兴证券认为,目前因房地产再融资放开的消息继续扩散,多家地产公司停牌开始上报再融资方案,市场对此形成了较为乐观的正面预期,但融资的放开也主要弥补销售下滑带来的资金短缺,另外,下半年新开工房屋面积的增长等也仍需要销售的配合。认为短期房地产板块虽有反弹,但仍无趋势性上升机会,需等待房产税的落地才能“拨云见青天”。
证券代码 证券简称 最新收盘价(元) 8月份以来涨幅 (%) 8月份以来资金净流入 归属母公司股东的净利润同比增长率) (%) 存货( 万元) 存货周转率(次)
(万元)
000809.SZ 铁岭新城 16.83 0.34 -3931.84 29810.97 284855.77 0.06
002244.SZ 滨江集团 24.21 10.44 -1875.22 994.87 3204345.87 0.10
600246.SH 万通地产 37.97 3.49 -368.01 484.55 463812.35 0.10
000011.SZ 深物业A 26.81 7.55 -3944.68 258.31 200511.45 0.26
600615.SH 丰华股份 568.25 23.45 -1648.67 204.23 13471.93 0.00
600159.SH 大龙地产 12.56 5.93 241.34 116.42 218924.17 0.04
000918.SZ 嘉凯城 7.20 8.15 -1009.27 106.26 2339072.80 0.09
部分已公布中报的房地产上市公司业绩及行情一览
编者按:在国家明确“稳中求进”及经济增长底线管理的政策信号下,7月份的宏观经济数据相继出炉,显示出企稳的态势。其中,7月份全国居民消费价格(CPI)总水平同比上涨2.7%;进出口总值3541.6亿美元,同比增长7.8%;前7个月全国房地产投资继续维持高位,同比增长20.5%。
对此,分析人士认为,我国经济有望在三季度触底企稳。一系列经济数据的转好无疑预示着我国经济至少在短期内已经平稳,政府扭转经济增速下滑的努力已经奏效。受此影响,A股市场随之企稳反弹,8月份以来至今,上证指数累计上涨5.33%。今日本版选取了CPI、进出口以及房地产开发和销售情况等数据进行分析解读,以飨读者。
解读CPI和社会消费品数据
禽肉制品等三行业景气度回升现机会
■本报见习记者 乔川川
7月份CPI数据和社会消费品零售总额数据已经公布,分析人士表示,黄金珠宝、建筑材料、禽肉制品等行业景气度出现回升迹象,利好此类行业上市公司,相关个股短期或现交易性机会。
黄金珠宝和建筑材料
增速提高成亮点
2013年7月份,社会消费品零售总额18513亿元,同比名义增长13.2%(扣除价格因素,以下均为名义增长),环比回落0.1个百分点;今年1月份至7月份社会消费品零售总额129277亿元,同比增长12.8%。按消费形态分,7月份餐饮收入1999亿元,同比增长9.1%,商品零售16514亿元,同比增长13.7%;1月份至7月份,餐饮收入13794亿元,同比增长8.8%,商品零售115483亿元,同比增长13.3%。
值得一提的是,7月份限额以上企业(单位)商品零售额为8502亿元,增长12.3%,较上月下降了0.2个百分点,但黄金珠宝和建筑装潢材料增速提高成为亮点。限额以上金银珠宝企业7月份销售额为227亿元,同比增长41.7%,较上月提高了11.5个百分点;限额以上金银珠宝企业今年1月份至7月份销售额为1805亿元,同比增长32.4%;限额以上建筑及装潢材料7月份销售额为202亿元,同比增长23%,较上月提高了6.9个百分点,限额以上建筑及装潢材料1月份至7月份销售额为1230亿元,同比增长18.9%;
分析人士表示,黄金珠宝销售额同比大幅上涨,会增厚部分黄金公司中期业绩,利好黄金下游销售类上市公司,例如老凤祥、潮宏基、明牌珠宝、豫园商城、东方金钰;此外,建筑及装潢材料近几个月的增速为18%左右,考虑到上月为16.1%,按照本月和上月简单平均来看,其增速接近20%,有反弹迹象,利好建筑及装潢材料行业上市公司,可关注兔宝宝、洪涛股份等个股。
食品价格上涨
对CPI贡献度大
从居民消费价格变动情况来看,2013年7月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.7%。其中食品价格上涨5.0%,非食品价格上涨1.6%;7月份食品价格影响居民消费价格总水平同比上涨约1.61个百分点。其中,肉禽及其制品价格上涨5.9%,影响居民消费价格总水平上涨约0.42个百分点。
从环比数据看,7月份CPI环比上涨0.1个百分点,价格水平总体变化不大。从分类数据看,食品价格环比持平,非食品价格略有上涨。食品中的各类价格有升有降,猪肉和蔬菜价格上涨相对较多,鲜果价格下降较多。
太平洋证券研究院副院长张伟明表示,7月份CPI稳步回升,但通胀压力并不是很大,仍坚持短期通胀压力不大,中长期防通缩的观点。CPI指标对市场指数影响不大,但预期消费升级、涨价等因素对商业零售、食品饮料、农畜产品等消费品行业具有一定利好效应。建议投资者选择业绩稳定增长、估值合理的大众消费品行业和创新消费品行业重点投资。
从二级市场表现来看,食品饮料板块8月份以来至昨日整体涨幅(流通市值加权法)为4.81%,同期落后上证指数0.52个百分点;板块内有10只个股8月份以来截至昨日区间净流入资金超1000万元,其中5只个股的区间累计涨幅均超10%,它们分别为:梅花集团(23.66%)、三元股份(17.97%)、莲花味精(15.04%)、古井贡酒(12.46%)、维维股份(10.30%)
8月份以来农畜产品类上市公司股价也开始止跌企稳,西部牧业、天山生物、民和股份、雏鹰农牧和圣农发展等5只个股8月份以来截至昨日的区间涨幅均在20%以上,这5只个股8月份以来截至昨日均呈现出资金净流入的态势,共计流入资金2.85亿元。
商业零售板块8月份以来至昨日整体涨幅(流通市值加权法)为8.98%,同期跑赢上证指数3.65个百分点;板块内有10只个股8月份以来截至昨日区间净流入资金超1000万元,其中6只个股的区间累计涨幅均超10%,它们分别为:苏宁云商(24.03%)、物产中大(17.33%)、友阿股份(16.36%)、益民集团(12.10%)、中百集团(11.97%)和首商股份(10.19%)。(证券日报)
证券代码 证券简称 最新收盘价(元) 最新涨幅 8月份以来涨幅( %) 8月份以来资净流入( 万元) 市盈率 (倍)
( %)
000735.SZ 罗牛山 5.74 0.35 8.30 -899.46 369.45
000860.SZ 顺鑫农业 12.61 0.08 12.39 630.28 37.63
002143.SZ 高金食品 5.02 -1.38 5.02 -90.69 798.65
002234.SZ 民和股份 12.54 1.70 23.67 10739.42 -28.44
002299.SZ 圣农发展 12.13 2.19 20.34 2421.52 -72.02
002321.SZ 华英农业 5.82 -3.00 15.25 674.09 -29.28
002458.SZ 益生股份 10.48 -1.13 17.36 -454.29 -74.00
002477.SZ 雏鹰农牧 12.78 0.24 22.30 10786.48 70.64
002505.SZ 大康牧业 15.60 2.63 12.23 -2300.52 -84.60
300106.SZ 西部牧业 18.71 -1.53 34.99 1544.52 68.10
300313.SZ 天山生物 14.59 -2.93 26.32 2981.92 77.83
600695.SH 大江股份 4.02 -1.23 11.98 -7.19 36.72
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