中国经济网北京8月16日讯 眼下正劲刮的互联网金融之风,改变的不仅仅是传统金融业,证券行业也急切期待通过互联网整合而推动自身转变,以应对“搅局者”。但是,互联网信息透明化、风险高等特点,又与券商保守与低风险文化形成了鲜明对比。无论是通过与大型互联网企业合作,还是自搭电商平台,传统券商都面临着文化、人才、商业模式等多方面的重塑需求。未来成功触网后,券商又将如何走互联网金融之路?
据报道,业内已经有5家券商上报互联网金融方案,并且本轮创新以账户管理创新为主的趋势明确。值得关注的是,已有大型券商率先获得了央行颁发的支付牌照。这将券商的相关账户赋予了支付功能,具有了一定程度的银行属性。
与网商合作or自建平台 互联网券商触网遇难题
互联网券商模式主要分为移动终端和网络平台两种。一是券商将其业务集中在互联网或移动互联网上运营,如网上开户、金融资讯服务、证券交易网络化等,这一模式可有效降低成本,提高效率;二是借助互联网或移动互联网平台,设计或开发新业务,向用户提供证券金融服务。
今年3月13日,方正证券宣布泉友会天猫商城旗舰店正式上线,成为首家亮相天猫商城的券商网店,方正证券将旗下50种金融产品陈列于网上货架,供投资者自主选择。同样借助电商平台以合作方式介入互联网的券商还有齐鲁证券、长城证券。
与之不同的是,国泰君安证券、华泰证券和华创证券则选择自建网络平台,设立独立的网上商城。深圳某大型券商分析师表示,成熟的电商平台提供的都是标准化、大众化的界面模板,相对自建平台缺乏个性化和差异化。所以,除借助电商企业平台介入互联网外,有一部分券商则在尝试“单干”。但如何自建平台成为券商面临的最大困境。
国泰君安和华创证券的创新主要立足于支付方面。国泰君安董事长万建华选择与中国银联合作,华创证券则引入第三方支付公司证联融通电子有限公司为合作伙伴,并已获证监会批复同意开展消费支付服务试点。
值得一提的是,华创证券于今年2月推出的“华创证券网上商城”,与华泰证券、国泰君安等券商自建的金融超市不同的是,华创证券并没有在商城中专注销售金融产品或资讯服务,看起来更像是一个迷你版的电商购物网站。
经济之声特约评论员、东方汇金期货金融产品事业部总经理柳瑾对此发表了不同看法,柳瑾表示,虽然互联网金融是一个趋势,但建立这个渠道时间漫长、而且资金成本相当大,很多的中小型的券商未必具备这个实力去创建一个创新的互联网金融的渠道。
而类似支付宝这样的机构已经在支付领域上超过了很多银行的网上支付,如果是券商再做网上支付就会出现一个重要的问题,客户为什么要开办券商的支付系统?开证券账户更主要的目的还是用来交易股票,交易股票的同时可能会有一些支付的需求,但是毕竟不是主要的需求,相比支付宝的直接网上交易、支付,这种需求要小得多。
券商倾向账户管理创新 欲绕过第三方设理财账户
互联网金融大潮的汹涌而来,另券商深切感受到巨大压力。申银万国表示,互联网券商的定位是代销金融产品。发展互联网券商代销金融产品业务,一方面有利于降低金融产品的渠道成本;另一方面有利于居民更加便利的购买金融产品、认识金融产品。这符合盘活存量的主基调。
据了解,现在已有多家证券公司成立网络金融部,并有5家券商向监管层上报互联网金融方案,这些方案重点关注账户管理问题。券商提出开设理财产品账户,投资者可通过该账户直接将购买产品的资金支付给券商,从而绕过第三方存管制度。
有分析认为,央行对券商放开支付系统,意味着券商也将可以发行类似于银行卡的支付工具,客户的相关资金账户将可以绕开第三方银行存管,直接实现类似银行卡的功能。如果券商自身具备资金支付和清算功能,对券商而言减少了中间环节,且节省第三方托管费用,同时还能提高资金运作能力。这意味着将能为互联网金融提供更多创新。
目前,股票账户等高风险账户肯定还会延续以往的第三方存管制度,但一些低风险理财产品是否还需遵守这一规定,行业希望有所突破。业内人士认为,之所以尝试突破第三方存管制度,最主要的原因在于对“客户交易结算资金”的界定存在“空间”。
按照有关规定,客户交易结算资金包括客户为保证足额交收而存入的资金,出售有价证券所得到的所有款项(减去经纪佣金和其他正当费用),持有证券所获得的股息、现金股利、债券利息,上述资金获得的利息,以及证监会认定的其他资金。
对这一界定,前述消息人士表示,从规定本身看,对投资者用于购买理财产品等的资金是否属于客户交易结算资金并不明晰,行业等于打了个‘擦边球’,步伐大的希望这部分资金的交易可通过与交易账户并行开立的理财账户进行,从而绕过第三方存管制度。
有券商人士表示,在业界对这一计划有不同设想。一部分人士提出,理财账户可与以前银证通的模式一样,每天清算完之后余额为0,因此不存在挪用资金风险。但是,从目前反馈情况看,这种方案实施起来仍存在一定障碍。另一部分人士认为,可采取“直销模式”,即客户从银行、第三方支付公司等渠道直接将资金支付给券商。这一模式短期内或许更易实现。
国内券商确立四类互联网业务模式
互联网金融是化学反应,从量变到质变。自去年年底证券行业讨论互联网金融,不到一年的时间里,业内的观点已经完全不同。国泰君安网络金融部总经理马刚表示,券商作为传统机构与互联网金融将并行发展,还没到取代的地步。技术仅仅是外衣,互联网金融的核心还是服务,提供更贴合客户需求的服务,更便捷地满足客户的需求。
马刚认为,目前,国内券商已确立四类互联网业务模式,包括纯网络券商、另类交易模式、做小微贷款、类贷款和融资业务、综合金融服务模式。
纯网络券商,是指将产品都放在网络上,提供丰富的产品和快速的交易。但对这类公司的IT和清算都提出了很高要求,要做好,投入并不低。
另类交易模式券商的证券金融属性会弱一些,比如有的证券公司通过收购第三方支付公司,可以让客户的保证金买奢侈品。
做小微贷款、类贷款和融资业务的券商是利用互联网的便捷开展类贷款业务有自身特点,也可以通过数据分析,远程鉴证等实现业务流程。但是证券公司一贯的融资业务需要有高流动性的质押品,开展这类业务时,能否对客户的信用深入管理还值得探索。
而综合金融服务模式的券商,作为投资银行,具备金融基础属性的同时,在投资上更专业。随着经济增长,中国居民的理财需求愈加旺盛,基于综合金融的在线服务和IT平台,满足客户一站式的综合业务需求。
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