黄金QDII8月逆袭 几大机构纷纷出逃

　　黄金QDII基金近期“扬眉吐气”。Wind数据显示,截至8月22日,汇添富黄金及贵金属从7月至今录得12.5%的收益率,安全球黄金和嘉实黄金、易方达黄金主题基金等收益率均在10%左右。

　　只是上半年霉运连连,截至目前,黄金QDII今年以来仍亏损。而且随着美国新QE政策的公布,黄金市场未来前景并不被看好。相关专家在接受《国际金融报》记者采访时表示,从中期来看,黄金价格难有好的表现,建议中期对黄金QDII持谨慎态度。

　　黄金QDII8月逆袭

　　由于黄金市场的持续上扬,今年以来持续“垫底”的黄金QDII基金近期迎来一波强势反弹。

　　Wind数据显示,截至8月22日,黄金QDII基金占据了涨幅的前几名,平均收益率基本在10%左右。其中,汇添富黄金及贵金属从7月至今以12.5%的收益率排名第一,其次,上投摩根全球天然资源收益率也达到了12.481%。此外,其他一些黄金QDII基金也排在收益榜前列,诺安全球黄金和嘉实黄金、易方达黄金主题基金等收益率均在10%左右。

　　由于前期“欠账”太多,即便经过一个多月猛涨,黄金QDII今年以来仍亏损。其中,易方达黄金主题的收益率仍未-21.147%,其余黄金QDII的收益率也仍在-15%以上。

　　在解释最近黄金QDII上涨的原因时,深圳某中型基金公司黄金基金经理8月22日在接受《国际金融报》记者采访时表示,因为QDII黄金都是跟踪黄金价格,仓位较高且建仓完毕,所以上半年国际金价下跌时黄金主题的平均净值跌了30%左右。

　　上海某资深证券分析师昨日在接受采访时对此表示认同,“QDII黄金在前面‘跌得太厉害’”。值得关注的是,此前曾被不少人认为上市“生不逢时”的国泰黄金ETF、华安易富黄金ETF近日也迎来了自己的“第一春”。 截至8月21日,上述两只基金近一个月来上涨了2.75%和2.65%。

　　几大机构纷纷出逃

　　作为最为复杂的投资品,黄金QDII市场的波动受多种因素影响。最值得关注的是,8月22日凌晨两点,美联储7月会议纪要发布,由于此次纪要中鸽派和鹰派针锋相对,且并未提供QE紧缩线索,只暗示缩减或仍按既定时间表推行,让黄金市场的未来显得扑朔迷离。

　　统计显示,目前黄金ETF持仓已开始持稳,同时实物金市场表现也相对较好。但因8月21日盘中公布美联储7月会议纪要,市场情绪普遍谨慎,部分投资者选择暂时离市观望或选择投资其他避险资产,同时当天公布的美国经济数据也表现不佳。市场出于对美联储政策风向的不确定性和欠佳的经济表现导致美元承压下挫,黄金价格上涨至1370美元/盎司并逐步企稳。世界上最大的黄金信托SPDR Gold Trust(以下简称GLD)也与8月21日增仓1.8吨,总持仓量回升至914.12吨。

　　“此次会议纪要公布没有对黄金市场造成太大变化。虽然从长期来看QE肯定是要紧缩的,但在短期内,美国可能会在渐退QE的同时通过逆回购等手段释放流动性以维持较低利率,从而促进美国经济增长。对于金价而言,还是有一定的上升空间,但近期会维持一个震荡的态势。”上述基金经理对此评价。

　　值得关注的是,今年以来,GLD和国际金价均累计下跌超过20%。最大黄金多头保尔森公司也扛不住了。据美国证监会(SEC)8月14日公布的文件显示,第二季度,保尔森将GLD份额削减53%,至1020万份。这是保尔森自2011年第四季度以来首次减持。资料显示,截至8月14日,保尔森在GLD上的市值为13.2亿美元,较去年底少了约22亿美元。

　　坐不住的还有大鳄乔治·索罗斯。8月14日,索罗斯基金管理公司提交给美国证监会的第二季度股票持仓报告显示,乔治·索罗斯已经在第二季度出清了第一季度末所持的53.09万股SPDR黄金基金。

　　中期对黄金QDII应谨慎

　　黄金市场走势直接影响黄金QDII的投资策略。从专家公布的意见而言,谨慎仍是关键词。 专家表示,七八月份是“流动性淡季”进入尾声,“金九银十”的消费旺季即将来临,但并不意味着黄金市场就有望迎来牛市。上述接受采访的人士达成的共识是:在投资黄金QDII时,理性和审慎仍是关键。

　　国金证券分析师张宇认为,对于抄底炒短线的投资者而言,其实也并不需要太多的市场预测和长期判断,目前的市场情绪仍比较理想,短期内金价还有向上的机会,投资者需关注市场变化并及时调整。

　　对于长期投资者而言,专家认为,如果目前被高位套牢的投资者,可以通过定投的方式缓解压力,后面还有一定机会。因为目前实物金的需求和黄金减产在从供需方面为金价的稳定提供一个保障,即便这个影响过程是缓慢的。

　　此外,还有分析师并不建议黄金长期持有。“如果金价还在1100或1200的位置上时,做一些投资还是可以的。但目前已经破掉1300,黄金继续上升的空间有限。”

　　国金证券基金研究中心首席分析师张剑辉接受《国际金融报》记者采访时表示,短期则由于QE退出预期下,避险情绪的上升,金价或有反弹,但存在强投机性。从中期来看,黄金价格难有好的表现,建议中期对黄金QDII持谨慎态度。

　　“当前全球局势不稳定,经济波动比较明显,但美元回流看涨的趋势也很明显。虽然目前美国退出QE还没有明确的时间表,不管何时退出QE,金价到最后都会难阻跌势。估计2015年应该是完全退出的节点,而在这之前,黄金还可以保持一定的持有价值。”张宇说。