“8·16”事件不会成为创新绊脚石

　　“8·16”事件发生后，监管层表态将排查券商程序化交易系统风险隐患。对此，证券业人士担心下一步程序化交易将会受限，甚至有人预计券商创新将受“8·16”事件拖累而转向。

　　分析人士认为，不管是否发生“8·16”事件，券商风控合规都是券商开展日常经营活动的基础，是券业稳健发展、开拓创新的重要前提。风控体系不完善或风控制度落实不到位，券商的发展与创新必然难以持续。“8·16”事件发生后，监管部门完善制度、加强监管，是保障券业健康、持续发展和开拓创新的题中应有之义。风控合规又积极创新的券商，必将脱颖而出。“8·16”事件不会成为创新的绊脚石，相反，券商创新将迎来一个新起点。

　　在5月召开的创新大会上，证监会副主席庄心一曾指出，证券公司身处新兴加转轨时期的公开市场，一旦发生风险溢出，极易形成“冲击波”并迅速扩散，应对处理难度很大，造成的后果往往很严重，证券公司应以风控能力为拓展业务的边界线，严守底线。“8·16”事件表明，尽管经过监管机构与行业共同努力，证券公司风险防控能力和内部管理水平明显提高，但仍有个别公司内部管理存在薄弱环节，风险管理意识需要增强，风险控制能力有待进一步提高。

　　应该看到，强调风控、加强监管并不意味着管制收紧，更不应理解为券业创新趋势扭转。“8·16”事件反映出个别券商风控存在问题，而非全行业发生系统性风险。在海外市场上，无论2010年美国股市闪电崩盘还是2012年东京证券交易所系统故障，背后都有高频交易等因素的存在。但这些市场的监管者并未一棒子打死程序化交易，而是根据市场变化设计贴合度更高的监管模式。美国 、日本股市交易异常事件的暴发，在给投资者造成损失的同时，也促成了市场制度与监管的进一步完善。

　　在对“8·16”事件进行反思的同时，券商无须担忧“创新绊脚石”，而应搬开自己心中的“绊脚石”，全面排查内部管理的风险隐患，认真做好风控合规，守住创新边界线才能更好地实施创新。