金融时报：互联网金融三问

　　风险难题 如何逾越

　　业内人士认为,一方面需要通过行业间优秀机构的互律,以分享经验、教训;另一方面就是投资者教育,目前投资者关于资产配置、风险收益配比等意识都比较落后;此外,还需与监管部门密切沟通,通过他们进行风险提示并出台一些规范举措,对行业长远发展将十分有利。

　　如今,无论是传统金融机构所致力于拓展的移动互联网业务,还是电商创新所提供的金融服务,金融与互联网都牢牢地绑定在了一起。在移动互联网时代,似乎谁都不甘落后,谁抢占了先机,谁就可以获得新的利润增长点。

　　撇开传统金融触“网”不谈,这里所说的互联网金融主要是指互联网企业借助互联网及移动通信等先进技术手段,依托数据及电子商务优势所从事的金融业务。稍早可追溯到以支付宝为代表的网上支付业务,并因获得第三方支付牌照而发展迅速。随后,P2P(对等网络)贷款以及诸多网贷机构诞生。近期,以阿里金融为代表的电商企业强势发力,6月阿里推出余额宝,还有未上线就先红的虚假信用卡业务,紧随其后的创新名目更是让人应接不暇。与此同时,互联网企业也按捺不住了,新浪发布“微银行”、腾讯微信5.0上线亮出微信支付功能……

　　大体而言,上述互联网金融主要包括三大功能:即支付、融资和理财,其服务对象是个人客户,体现出“草根金融”小额、分散的消费特点。浏览众多网贷平台及电商网站,业务涉及生意周转、创业起步、个人消费、教育培训等项目,几乎任何一个消费者都能参与,根据个人需求不同,你想支付账单,或是想成为借款人或者“债主”,只需点击鼠标或者轻触按键就可以实现。这对拥有信贷和支付结算两大传统业务的银行来说无疑不是巨大挑战。不过,当互联网与金融的这种“结合”凸显出越来越多便利和优势的同时,也有业内人士担心,随之而来的风险难题该如何逾越?

　　从事金融活动必然有风险,互联网金融也不例外。首先是运营中存在的风险,包括操作风险、信用风险等金融机构都会存在的风险。互联网金融开展的业务都会因交易对手违约而可能产生损失,即信用风险;操作风险则主要存在于对借款人进行信用评估以及人工操作不准确或信息系统故障等。造成这种风险的原因是多方面的,管理团队、业务人员以及市场竞争任何一个环节出现变数都可能使公司运行出现问题。当前我国互联网金融公司良莠不齐,有的电商通过运用大数据、云计算等技术再加上拥有庞大的固定消费群体,每一笔交易行为都可记录可分析,其对风险的判断能力也更强,但还有一些互联网金融从业者经验缺乏,更谈不上风控常识,往往在风险发生后才意识到风险的存在,缺乏风控能力以及良好的经营团队成为这类公司的硬伤。以网贷为例,由于行业门槛低、监管缺失,大量人士纷纷涌入,一时间网贷公司遍地开花,但实际情况如何呢?去年,淘金贷、优易网、安泰卓越等均先后爆出“跑路”事件;今年4月,上线不足一个月的众贷网宣告破产,创办人卢儒化留下一份致投资人的信中称,“由于整个管理团队经验缺失,造成了公司运营风险的发生,在开展业务的时候没有把控好风险这一关,如今给各位造成了无法挽回的损失。”另外,由于参与者众多,市场竞争激烈,也致使风险结构出现变化。原来由出资人承担的风险部分或全部转移到网贷公司,收费低和垫付风险高使网贷公司经营难以为继。

　　其次是系统安全风险。以往银行网站遭遇黑客袭击、个人金融信息被盗取的事情并不少见,而互联网金融本身就是以技术为支撑,如果技术不过关,网贷平台遭攻击,那么,互联网金融的资金安全和正常运作就会受到影响,还会影响到投资人的信心。近期曝光的光大“乌龙指”事件更是给网络金融交易敲响了警钟,当风险一触即发时,该如何应对或防范于未然。更让人担忧的是,一些从事互联网金融的小公司,在系统技术和安全性尚存在很多问题的情况下跟风开展业务,掌握了比较敏感的交易者个人信息,网站一旦被黑,后果不可想象。

　　最后是政策和法律风险。这也是业界专家普遍呼吁的焦点之一。由于互联网金融在我国处于起步阶段,目前没有明确的监管与法律约束,整个行业都在摸索前进,其中不乏个别公司违规经营,大搞线下业务,违规发行理财产品,甚至触碰“非法吸收公众存款”、“非法集资”的底线,累积了不可小觑的金融风险。由此看来,随着监管政策逐步明晰,行业优胜劣汰以及规范整顿或将在所难免。

　　针对互联网金融风险问题,某银行家曾一针见血地指出,“金融市场永远存在利润当期性和风险滞后性的错配,建立自我约束和风险控制机制是经营金融的重要环节。”那么,在互联网金融创新不可逆转的大趋势下,互联网金融风险防范机制如何建立?

　　公司自律、行业互律、监管者他律三者并重,或是良策。记者注意到,一些有识之士已经自发地开展了行业自律行为。8月9日,中关村互联网金融行业协会成立,包括人人贷、融360、天使汇等互联网金融平台机构,京东商城、当当网等电商平台以及拉卡拉、易宝支付、钱袋网等第三方支付企业等在内的33家互联网金融机构成为首批会员,这是全国范围内第一家互联网金融的行业组织;8月13日,在中国互联网大会上,与会代表共同签署了《中国互联网金融行业自律公约》,表示自觉防范管控风险、接受社会监督。“公司之外就是行业互律和投资者教育。”宜信公司CEO唐宁认为,一方面需要通过行业间优秀机构的互律,以分享经验、教训;另一方面就是投资者教育,目前投资者关于资产配置、风险收益配比等意识都比较落后;此外,还需与监管部门密切沟通,通过他们进行风险提示并出台一些规范举措,对行业长远发展将十分有利。