突破传统的“七上八下”预期,A股8月份走势表现抢眼,最终以红盘报收。8月末,“二八”行情的切换,让投资者对“红九月”抱有非常大的期望
机构加仓蓝筹股
8月30日,上证综指虽未站上2100点整数关口,但8月份累计涨幅5.25%还是让不少投资者感到振奋。深证成指的月涨幅也超过5%,为5.63%。
中小盘股在月末的“二八行情”(二是指20%的权重股,八是指80%的中小盘股)中出现回调,但中小板指数和创业板指数由于前期“基础”较好,还是收获了5.14%、4.51%的月涨幅。
从行业来看,交通运输、商业贸易、房地产、轻工制造、餐饮旅游等行业整体涨幅超过10%,表现突出。其中,交通运输行业的涨幅甚至超过20%。值得注意的是,8月31日披露完毕的上市公司2013年半年中,机构增持的个股也大都属于上述行业。
以交通运输行业为例,Wind资讯显示,2013年上半年,机构新增持的28只个股中,有4只个股属于交通运输行业。其中,大连港获得了26家机构的增持。
8月份的行情最值得关注的是,机构们开始纷纷加仓蓝筹股,“二八行情”渐露端倪。
Wind资讯统计,截至目前,中报显示出持股市值变动居前十位的机构中,有6家基金公司。其中5家公司不约而同地在今年上半年增持了多家银行、券商、地产、保险、白酒等大盘股。
成长股仍有行情
进入9月,“二八行情”能否延续是投资者最关心的问题,而决定这个问题答案的则是以创业板为代表的成长股行情的去向。
8月28日,创业板指数在创出1250.75点的收盘新高之后便开始回调。8月最后一个交易日,在上证综指微涨0.06%的情况下,创业板指数大跌3.36%。与此同时,自贸区概念股持续升温,带动资金回流主板市场。一时间,成长股回调的预期让许多投资者措手不及。
对此,上海一家私募基金投资经理在接受《国际金融报》记者采访时表示,自创业板指数超过千点以来,谨防泡沫破灭的呼声越来越高,如今的情况只是历史的重演。
自去年年末至今,创业板指数累计最高涨幅达到113.69%。
“创业板持续上涨还是获得了业绩支撑,但鸡犬升天的格局却不能长久持续。与之不同的是,主板市场出现了‘自贸区’这样一个想象空间更大的、可以和成长股抗衡的概念。”该人士表示,“这样一种政策性的利好,对一些急于退出创业板的投机资金来说,是千载难逢的机会。”
东方证券也认为,创业板公司的估值水平在不断抬升,整体的泡沫已经开始显现。接下去将进入自下而上精选个股、寻找细分领域的隐形冠军的新阶段,因为长期来看,这些隐形冠军的市值空间依然很大。不过,真正的成长股也需要时间来消化估值压力。相比之下,估值相对较低的中小板个股值得关注。
9月热点异彩纷呈
在国内经济向好、金融改革预期、成长股估值高企、欧美市场动荡等多方因素交织的情况下,9月的A股行情或许没有8月来得一帆风顺。
从外围市场来看,欧元区复苏还有待进一步确认;美国QE退出预期走高,但影响得以进一步消化;国际游资撤离东南亚对新兴市场的影响还在延续;叙利亚的局势日益紧张。外围市场的情况颇为动荡。
相比之下,中国的情况则相对乐观。国内经济方面,已披露经济数据好于预期,显示9月份将公布的8月份主要经济数据将继续释放利好效应。同时,金融市场改革也在稳步推进。
西南证券分析师张刚认为,IPO继续暂停,开闸时间预期进一步延后。机构做多意愿突然减弱,态度转趋谨慎,并有少量套现离场。存量账户交易活跃度一般,多空处于僵持状态。若9月份的成交保持在1800亿元以上,大盘将有望进一步上升。创业板有构筑头部的风险。9月份是一年中最为特殊的月份,存在中秋假期,也面临“十一”长假;既是半年报披露之后,又是三季报披露之前,上市公司的财务数据和前十大流通股股东的持股数据,将提供给市场各方丰富的择股依据,机构将加快建仓动作。大盘蓝筹股的上涨力度将会加大,推动股指越过2150点附近的年线,并挑战2200点整数关口。
上述私募人士则认为,在市场震荡阶段,正是最佳布局时机。除了自贸区概念之外,有色金属、交通运输、采掘和交运设备行业值得看好。长期来看,接下来11月将召开的十八届三中全会也会成为市场热点。与此次会议相关的改革,比如土地改革、能源改革、国企治理改善、医院投资等方向的主题投资值得研究。
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