改革转轨期 券商创新要管住风险

　　目前,中国证券业正处在改革转轨的时代,创新业务无疑成了券商快速发展的助推器和开拓市场的利器,从固定收益类资产管理业务、约定购回业务,到融资融券、信贷资产转表通道业务等,不少业务已经成为券商利润的新增长点。仅以资产管理为例,截至今年6月底,券商资管规模已超过基金公司,达到3.5万多亿元,而这一数字在去年第三季度末还只是9295.96亿元。也就是说,从9295.96亿元飙升到3.5万亿元,只用了9个月时间,可见创新的能量。

　　创新步伐不断加快,本来是好事,但任何事情都有两面性,走得太快,免不了“萝卜快了不洗泥”,如影随形的风险就可能不期而至。

　　目前的情况是,大部分券商的风险管理架构不健全,很多公司即使有风险管理部门和风险制度,但相对于创造利润的业务部门,风控这种带有“阻碍”意味的部门,很难在热火朝天的券商创新业务中占到上风,存在被边缘化,抑或成为摆设的可能;另一方面,风险管理团队自身力量较薄弱,理念陈旧且系统落后,更着重事后监控。值得注意的是,在实际业务开拓中,一些证券公司的风险控制与业务开拓相对独立,没有建立起有机的风险评估和管理手段,风险信息系统无法集中反映公司持仓情况并有效计量风险。更有一些券商在创新业务中为追求规模,吸引客户,推出的产品本身就有较大的风险,有悖于监管部门稳步推进券商创新业务的宗旨。

　　创新业务对于券商来说是一项系统工程,必须要有周密且持久不断的风控系统规划。首先是要提高风险管理在整个券商创新业务中的地位,从结构和技术手段上建立起能够快速识别、评估、控制和转化风险的内控体系,并将之融入创新业务发展的全过程,即向全面风险管理体系看齐;其次证券公司管理层要有对风险管理有足够的认识和重视程度,并将之贯穿到经营管理的每一个环节,同时建立起全员风险意识观。

　　创新有风险,但不可因噎废食,更不可盲目冒进。风控是前提,创新是动力,创新需要与风控合规动态均衡,相辅相成,只有这样,券商创新业务才可能最终成为全行业的发展动力。