博时持贵州茅台居基金公司首位 富国广发列前三

　　分析人士称股价有望止跌企稳

　　截至今年二季度末,博时、富国和广发3家基金公司持该股市值分列前三

　　昨天,被180只基金重仓的贵州茅台股价再创新低。截至收盘,报收151.66元/股,微跌0.17%,成交量为12.32万手,成交金额为18.56亿,股价行情持续走低。

　　《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计显示,今年二季度末,在重仓贵州茅台的122只基金(剔除指数型基金)中,持股市值最高的前3家基金公司分别为博时、富国和广发。其中,博时基金[微博]以1286.48万股持股数量居首。

　　一家总部位于北京的大型基金公司人士接受记者采访时表示,该基金公司白酒行业研究员认为贵州茅台之所以跌停,首先是因为其中报业绩不理想;其次,中石油等高管陆续落马,随着反腐逐步深入对高端白酒行业的影响也是显而易见的。对于后续走势,上述人士认为,白酒行业风险已经释放得差不多了,虽然不能像之前那样持续高增长,但后续应该也不会有大跌的空间,预计明年还会涨。

　　博时持贵州茅台

　　1286万股居公司首位

　　《证券日报》基金新闻部记者根据WIND资讯数据统计显示,截至今年年中,共有180只基金重仓贵州茅台,其中,主动管理型基金有122只。从基金公司角度梳理发现,截至今年二季度末,持贵州茅台市值排名前三位的分别为博时、富国和广发3家基金公司。

　　其中,博时基金公司旗下共有8只基金(剔除指数型基金)重仓贵州茅台1286.48万股居首,二季度末持股市值为24.75亿元;紧随其后的是广发基金[微博]公司,旗下广发聚丰单只基金重仓贵州茅台市值就达到16.93亿元,持股数量是880万股,位居第二名;富国基金公司旗下的6只基金二季度末重仓贵州茅台14.31亿元,持股数量是743.98万股,位居第3位。

　　《证券日报》基金新闻部记者分别致电富国基金和博时基金公司,双方均表示证监会规定基金经理不能评价个股,婉拒记者采访。

　　记者逐一查看了这3家基金公司旗下重仓贵州茅台基金最新披露的半年报发现,只有广发聚丰、博时价值增长2号和博时精选3只基金的基金经理,在下半年的走势展望中提到消费行业。

　　由公司副总经理、投资总监易阳方和傅友兴共同担任基金经理的广发聚丰基金的半年报显示,“本基金相对看好受经济去杠杆影响较小的行业,如必需消费品、医疗保健等行业。”。博时价值增长2号的基金经理温宇峰也在半年报中表示,“本基金计划在2013年下半年加快组合结构的调整速度,增加在消费升级、技术进步和公共服务方面的组合配置”。博时精选基金的经理孙占军也表示看好中国消费升级受益者,如医药、品牌消费、旅游等。

　　分析师持续给予

　　“推荐”评级

　　一家总部位于北京的大型基金公司内部人士接受记者采访时表示,公司白酒行业研究员认为贵州茅台近期跌停首先缘于该股中报业绩不理想;其次,中石油等高管陆续落马,随着反腐逐步深入对高端白酒行业的影响是显而易见的。对于后续走势,上述人士认为,白酒行业风险已经释放得差不多了,虽然不能像之前那样持续高增长,但后续应该也不会有大跌的空间,预计明年还会上涨。

　　国海证券分析师崔励认为,贵州茅台目前业绩仍处在下降通道,短期投资机会尚不具备。“预计该股2013年、2014年和2015年的EPS分别为11.11元、10.73元和12.35元,对于当前股价PE分别为15.20倍、15.72倍和13.66倍。”并维持公司“中性”评级。

　　长江证券分析师陈志坚责认为,贵州茅台下半年报表环比改善的概率极大,同时伴随库存去化的深入基本面将持续触底,目前估值水平很低,预计2013年至2015年的EPS分别为13.85元、15.32元和17.68元,维持“推荐”。

　　招商证券[微博]研究员董广阳和龙隽认为,尽管茅台销售增长压力较大,但公司品牌影响力仍然强大,渠道健康,开放经营权带来的收入增厚将在下半年开始体现,同时新进来的经销商也将在长期持续贡献增长动力,对2013年至2015年EPS预测从15.52元、18.10元和21.54元分别下调至14.45元、16.54元和19.63元,目前价格对应2013年和2014年的PE仅为11.7倍和10.2倍,估值便宜且预计公司会继续提高分红率,按照明年EPS给予12倍PE维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　在风险提示上,上述研究员表示,经济持续疲软导致需求仍然不振,同时面临持续严厉的高端酒政策。