大股东和关联方占用上市公司资金的问题,一直是资本市场的“顽疾”之一,也是监管层再三明令禁止的,但从2013的中报看,这一现象仍然突出。
在2013年上半年年报中,大股东占款在“应收账款”和“其他应收账款”两项的总和为231.11亿元,比2012年的180.52亿元上升了28.02%。其中,“其他应收账款”一项中的大股东占款,已经连续三年上升,达到67.46亿元,比2012年的63.35亿元、2011年的51.85亿元分别上涨了6.49%和30.11%。
值得注意的是,大股东占款不仅数量增加,而且发生此类情况的上市公司家数也在增加,今年有306家上市公司出现大股东占款情况,2012年和2011年同期分别是284家和251家,2010年同期只有192家,年均增幅16.92%。而且上市公司被大股东占款超过1亿元的上市公司数量比2012年提升33.33%。
中投顾问IPO咨询部分析师崔瑜提出的建议是,上市公司应该加强关联方资金往来的风险管理,特别是要控制关联交易形成的应收账款额度和结算期限,用规则防止大股东侵占利益。
在今年上半年大股东占款的排行中,还发现不少公司是“老面孔”,诸如中金黄金、隧道股份、国电南瑞、宝信软件等,几乎年年榜上有名。比如中金黄金大股东连续4年年均占款上亿元,最高的2012年达到3.17亿元,占应收账款总额近一半,今年上半年占款再达1.32亿元,占比28.47%,而上半年中金黄金的净利润增长率为-29.7%,去年同期的这个数还仅为-3.09%。这与大股东占款虽说不上有直接联系,但也不无关系。
其他老面孔还有国电南瑞,其大股东占款近两年大幅攀升,2011年为2.66亿元,去年上升到6.12亿元,今年再升到6.29亿元;年年“提款”的还有隧道股份,今年大股东占款6.88亿元,同比增长71.57%;宝信软件大股东欠款1.98亿元,而这已经是多年的旧账了。
从大股东欠款在应收账款中所占比例来看,攀钢钒钛大股东占款比例高达58.02%,招商轮船为42.90%,大连热电40.56%,新华联、海岛建设都超过35%以上,上市公司已成为这些公司大股东的备用金库。
此外,值得注意的是,大股东占款情况从央企、国企等大型企业向中小板和创业板扩散,比如中小板的西部建设,大股东占款名列全部上市公司第二,而且占款股东从一家变成三家。
上半年,上市公司资金被占款的另一个特点是关联方资金占款上升。2013年中报显示,上市公司向关联方提供的资金净余额为225.05亿元,比2012年190.89亿元上升了17.90%,有30家关联方占款超过1亿元,中小板上市公司就有13家,占到43.33%。
对于这种情况,市场人士认为,今年上半年,由于受经济放缓和流动性吃紧等多种因素影响,不少上市公司大股东由于无法得到银行贷款,于是转向从上市公司“提款”;而市场需求量的下降,又使一些上市公司对关联方延长付款期,加大了赊账的力度。
什么是大股东占款
所谓大股东占款,是指大股东或实际控制人侵占上市公司资金的行为,包括有偿或无偿拆借上市公司资金,让上市公司代还债务、垫支工资、福利、保险费用等。大股东占款情况会体现在上市公司业绩报表的资产负债表中,即“应收账款”与“其他应收款”两项。
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