海通证券:沪市成为主题投资炒作乐园

　　上周五两市融资余额约为2543亿元,续创历史新高,较前周五增加约58亿元,其中沪市流入41亿元,深市流入17亿元。沪市成为主题投资炒作“乐园”。上周两市融资买入和偿还额合计约为1558亿元,较前周减少约72亿元。热点持续,趋势增强令操作频率稍降。上周五融券余额约为41.68亿元,较前周增加0.4亿元,基本不对市场构成影响。

　　上海本地自贸概念继续走强,非两融品种的华贸物流、上港集箱继续大涨35%,两融品种中周涨幅第一的是上实发展,周涨28.30%。从聚焦眼球的力度看,围绕人民币试点自由兑换的金改题材,有较高的炒作延续性。市场对自贸题材的炒作至少揭示了一点:经历了漫长熊市后,低位低估值高流动性的品种一沾上能吸引全国眼球关注的题材,就有如干柴遇上烈火,长期压抑的上升动能急速猛烈爆发。爱建股份、城投控股仍有一定的炒作空间。

　　上周土地流转主题风生水起,并成为继“上海自贸区”主题之后新的市场热点,板块周涨幅达13%,其中海南橡胶暴涨37.30%。市场预期三中全会有可能涉及有关土地流转改革政策,9月份将有28个试点市县启动农村集体经营性建设用地使用权流转试点,相关上市公司可通过土地流转方式增加土地资源储备,增强外延式扩张、提高集约化经营。同时由于当前大多数农村土地仍处于分散经营状态,集约化经营有利于机械化率提高和大型化发展。亚盛集团和一拖股份值得长期关注。

　　后市研判:经济企稳增强市场信心,三中全会前,围绕政策预期的各类主题投资炒作将层出不穷,股价结构从大小盘股严重背离的状态向平衡方向逐渐回归,低价题材股更具爆发力。建议关注土地流转、物流仓储和软件服务板块股。

　　(海通证券广州东风西营业部)