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银行揽存拔高理财产品收益 分级债基大幅净赎回

2013年09月22日 08:18    来源: 金陵晚报     管伟

  临近季度末,银行发行的理财产品收益水涨船高,普遍超过了5%,高的甚至达到6%。与之相比,定期开放的分级债基A就相形见绌。基金行业人士对《金证券》表示,最近的7天回购利率逼近5%,逆回购利率也有3.9%,而A类的约定收益率最高也就4.8%,平均下来不到4.3%。在高收益银行理财产品的趋动下,分级债基A惨遭赎回。

  数据显示,7月底至今,先后有8只分级债基A类份额开放申赎,这些基金无一例外遭遇大幅净赎回。其中9月份开放申赎的5只基金中,9月9日开放申赎的信诚新双盈分级A类份额赎回申请达21.09亿份,而申购申请只有2148万份,份额缩水比例高达78.91%,是本轮赎回潮中份额缩水最为严重的基金。

  银行理财收益水涨船高

  随着季度末的临近,银行理财产品收益率也越来越高。《金证券》记者了解到,目前在售的中短期银行理财产品中,普遍达到5%以上。其中,平安银行“聚财宝”收益率达到7%;吉林银行发行“安稳系列”理财收益率为6%;上海银行慧财3号收益率达到5.9%,建设银行苏州分行自动理财账户收益率达到5.8%。

  “最近的7天回购利率逼近5%,逆回购利率也有3.9%,上海银行同业拆借的利率涨多跌少,因此,后期银行中短期理财,特别是偏短期理财的收益率还要上涨。”一家券商的研究员对《金证券》表示,因为银行季末有存款任务要完成,理财产品的收益率未来几天还会拔高。

  分级债基A最高被赎近八成

  在银行理财产品收益看高的同时,定期开放的分级债基A收益率显得越来越没有优势。统计显示,5只9月打开申赎的基金全部遭遇净赎回,境况最凄惨的基金,被赎回比例高达近八成。据了解,招商双债增强在8月31日打开申赎之后惨遭大量赎回。招商双债增强A在赎回前的份额是10.7亿份,打开申赎期间,有7.2亿份惨遭赎回,赎回比例达到70%;与此同时,申购份额仅为0.7亿份,最终份额是4.2亿份,杠杆降至1.9倍。

  除了招商双债增强A,天弘添利A在9月2日打开申赎,申赎结果显示,被净赎回4.6亿份。工银增利A在9月4日开放赎回业务,当天被赎回10亿份,最后仅剩下4.847亿份,赎回比例约70%,杠杆也随之降至1.78倍。信诚基金9月14日发布信诚添金分级债基之季季添金份额折算和申赎结果,低风险端的A类赎回申请达10.44亿份,赎回比例高达74.89%。

  统计数据显示,7月底至今,先后有8只分级债基A类份额开放申赎,无一例外遭遇大幅净赎回。其中9月开放申赎的5只基金中,9月9日开放申赎的信诚新双盈分级A类份额赎回申请达21.09亿份,而申购申请只有2148万份,最终新双盈A仅为5.58亿份,份额缩水比例高达78.91%,杠杆仅为1.5倍,是本轮赎回潮中份额缩水最为严重的基金。

  新募集产品上调收益率

  一边厢不断被赎回,一边厢分级债基A不断发行。为了顺利发行,新募集的分级债基A不断上调收益率。

  《金证券》注意到,目前市场中有37只债券分级基金,其中27只为半开放式分级债基A,平均年化收益率不到4.3%,其中天弘添利3.9%最低,最高是银华永兴纯债A,约定收益率为4.7%。据了解,今年年初成立时,银华永兴A的约定收益率为4.2%。在7月打开申赎之时,为规避大规模赎回,银华基金将这一收益率上调至4.7%,最终做到5亿元左右的净申购。

  “与银行日渐高企的理财产品收益率相比,分级债基A的约定收益仍然没有优势。”一家券商分析人士感叹,现在市场上A类分级债基收益率分为固定收益和可调整利差的产品,对于年化收益率固定的产品而言,银行季度末揽存造成短期收益的上行,而其收益在封闭期是固定不变的,这对此类分级债基A是不利的,遭遇大规模赎回不可避免。


(责任编辑: 向婷 )

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