手机看中经经济日报微信中经网微信
当前位置      首页 > 财经滚动新闻  > 正文
中经搜索

国君量化型产品数量占四成 收益率低于均值

2013年09月25日 07:25    来源: 中国经济网    

  光大证券“乌龙指事件”后,券商的量化业务风险管理成为券商自身和监管层格外重视的问题。与此同时,量化业务、量化投资也再次成为券商、投资者的关注点。

  事实上,券商资管产品在创新的过程中,也与“量化投资”产生交集。量化型集合理财产品也成为券商创新型理财产品中的一员。去年同期,相比股混型产品,量化对冲策略产品在弱市中的优势明显。而今年,股混型产品的收益已经超过量化型产品,该产品的优势渐渐淡去。

  国泰君安资管包揽

  业绩“第一”和“倒数第一”

  目前,有业绩数据可对比的量化型产品已达到45只,而去年同期,量化型产品仅有17只。可见,量化型产品的发行数量比较可观。以今年6月份为例,根据众禄基金研究中心统计,6月份发行的73只券商集合理财产品中,至少有15只产品为量化对冲、套利型产品。

  WIND数据显示,今年以来,有数据可查的45只量化型产品平均收益达到5.3%。9只产品收益率超过10%。其中,3只产品收益率超过20%,分别是国泰君安君享重阳、平安优质成长中小盘、国信金理财多策略,收益率分别为30.6%、28.6%、26.6%。另外,有6只产品今年以来收益为负,分别是东方红量化1号、广发金管家法宝量化、中原炎黄二号灵活配置、长江超越理财量化精选、国泰君安君享陆金一号、国泰君安君享融通一号次级。业绩最差的量化型产品是国泰君安君享融通一号次级,今年以来收益率为-51.5%。

  值得一提的是,45只产品中,有18只来自国泰君安资产管理公司,平均收益率为3.5%。其中,收益率最高的是国泰君安君享重阳,为30.6%,最低的是国泰君安君享融通一号次级。

  今年以来量化型产品

  业绩优势不再明显

  去年同期,相比股混型产品,量化对冲策略产品在弱市中的优势明显。不过,今年量化型产品的优势并不明显。数据显示,今年以来,沪深300指数下跌3.131%,量化型券商集合理财产品平均收益为5.3%,同期混合型集合理财平均收益为7.7%,股票型产品平均收益为5.8%。

  据悉,目前券商普遍采用的量化投资策略主要有三类:套利、量化选股以及市场中性策略。套利策略主要包括股指期货套利以及ETF套利。以套利策略为主的券商集合理财产品有国泰君安证券的君享套利系列以及第一创业证券的创金策略尊享。量化选股策略是指开发数量化模型,辨别股票价格的驱动因子,以量化选股策略为主的产品包括东方证券的东方红量化1号与浙商证券的浙商金惠套利通1号。市场中性策略是指通过多空反向操作,对冲系统风险而获得收益,以市场中性策略为主的产品包括国泰君安的君享量化。目前国内的量化型券商集合理财产品大多属于套利和市场中性产品。

  除了一些创新型产品之外,小集合产品业绩也不错。今年以来,有数据可查的119只小集合产品平均收益率为5.3%,东方红公益业绩居首,为32.2%;国泰君安君享重阳位居第二。值得一提的是,业绩前六位的产品中,有5只都是东证资管旗下产品,收益率均超过25%。

    量化型产品今年以来收益率一览 证券简称 复权单位净值增长率

   (单位 %)

  国泰君安君享重阳 30.608175

  平安优质成长中小盘 28.622328

  国信金理财多策略 26.571947

  国信鸿道对冲限额特定1号 17.300000

  国泰君安君得丰一号次级 17.271835

  国金慧泉量化专享1号 13.498650

  国金慧泉量化对冲1号 13.118580

  国泰君安君享富利 12.377930

  浙商汇金灵活定增 11.219902

  民生惠富达创新精选 9.606712

  国泰君安君享量化 6.984919

  银河金牛1号 6.572632

  国泰君安君享套利1号 6.542921

  国泰君安君得丰一号 6.000000

  国泰君安君享汇创一号 5.660377

  华鑫鑫财富智享1号 5.636439

  国泰君安君享融通一号优先级 5.367793

  招商基金宝二期 5.363415

  光大阳光集结号策略型一期 5.300000

  国泰君安君得盛 5.025114

  国泰君安君享套利2号 4.957687

  东兴金选对冲1号 4.883794

  银泰2号稳健收益 4.533928

  高华证券盛享1号 4.491374

     (证券日报 李文)   


(责任编辑: 向婷 )

閸掑棔闊╅崚甯窗
    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
涓浗缁忔祹缃戠増鏉冨強鍏嶈矗澹版槑锛�
1銆佸嚒鏈綉娉ㄦ槑鈥滄潵婧愶細涓浗缁忔祹缃戔€� 鎴栤€滄潵婧愶細缁忔祹鏃ユ姤-涓浗缁忔祹缃戔€濈殑鎵€鏈変綔鍝侊紝鐗堟潈鍧囧睘浜�
銆€ 涓浗缁忔祹缃戯紙鏈綉鍙︽湁澹版槑鐨勯櫎澶栵級锛涙湭缁忔湰缃戞巿鏉冿紝浠讳綍鍗曚綅鍙婁釜浜轰笉寰楄浆杞姐€佹憳缂栨垨浠ュ叾瀹�
銆€ 鏂瑰紡浣跨敤涓婅堪浣滃搧锛涘凡缁忎笌鏈綉绛剧讲鐩稿叧鎺堟潈浣跨敤鍗忚鐨勫崟浣嶅強涓汉锛屽簲娉ㄦ剰璇ョ瓑浣滃搧涓槸鍚︽湁
銆€ 鐩稿簲鐨勬巿鏉冧娇鐢ㄩ檺鍒跺0鏄庯紝涓嶅緱杩濆弽璇ョ瓑闄愬埗澹版槑锛屼笖鍦ㄦ巿鏉冭寖鍥村唴浣跨敤鏃跺簲娉ㄦ槑鈥滄潵婧愶細涓浗
銆€ 缁忔祹缃戔€濇垨鈥滄潵婧愶細缁忔祹鏃ユ姤-涓浗缁忔祹缃戔€濄€傝繚鍙嶅墠杩板0鏄庤€咃紝鏈綉灏嗚拷绌跺叾鐩稿叧娉曞緥璐d换銆�
2銆佹湰缃戞墍鏈夌殑鍥剧墖浣滃搧涓紝鍗充娇娉ㄦ槑鈥滄潵婧愶細涓浗缁忔祹缃戔€濆強/鎴栨爣鏈夆€滀腑鍥界粡娴庣綉(www.ce.cn)鈥�
銆€ 姘村嵃锛屼絾骞朵笉浠h〃鏈綉瀵硅绛夊浘鐗囦綔鍝佷韩鏈夎鍙粬浜轰娇鐢ㄧ殑鏉冨埄锛涘凡缁忎笌鏈綉绛剧讲鐩稿叧鎺堟潈浣跨敤
銆€ 鍗忚鐨勫崟浣嶅強涓汉锛屼粎鏈夋潈鍦ㄦ巿鏉冭寖鍥村唴浣跨敤璇ョ瓑鍥剧墖涓槑纭敞鏄庘€滀腑鍥界粡娴庣綉璁拌€匵XX鎽勨€濇垨
銆€ 鈥滅粡娴庢棩鎶ョぞ-涓浗缁忔祹缃戣鑰匵XX鎽勨€濈殑鍥剧墖浣滃搧锛屽惁鍒欙紝涓€鍒囦笉鍒╁悗鏋滆嚜琛屾壙鎷呫€�
3銆佸嚒鏈綉娉ㄦ槑 鈥滄潵婧愶細XXX锛堥潪涓浗缁忔祹缃戯級鈥� 鐨勪綔鍝侊紝鍧囪浆杞借嚜鍏跺畠濯掍綋锛岃浆杞界洰鐨勫湪浜庝紶閫掓洿
銆€ 澶氫俊鎭紝骞朵笉浠h〃鏈綉璧炲悓鍏惰鐐瑰拰瀵瑰叾鐪熷疄鎬ц礋璐c€�
4銆佸鍥犱綔鍝佸唴瀹广€佺増鏉冨拰鍏跺畠闂闇€瑕佸悓鏈綉鑱旂郴鐨勶紝璇峰湪30鏃ュ唴杩涜銆�

鈥� 缃戠珯鎬绘満锛�010-81025111 鏈夊叧浣滃搧鐗堟潈浜嬪疁璇疯仈绯伙細010-81025135 閭锛�

上市全观察
閸忓厖绨紒蹇旂ス閺冦儲濮ょ粈锟� 閿涳拷 閸忓厖绨稉顓炴禇缂佸繑绁圭純锟� 閿涳拷 缂冩垹鐝径褌绨ㄧ拋锟� 閿涳拷 缂冩垹鐝拠姘充粧 閿涳拷 閻楀牊娼堟竟鐗堟 閿涳拷 娴滄帟浠堢純鎴n潒閸氼剝濡惄顔芥箛閸斅ゅ殰瀵板鍙曠痪锟� 閿涳拷 楠炲灝鎲¢張宥呭 閿涳拷 閸欏鍎忛柧鐐复 閿涳拷 缁剧娀鏁婇柇顔绢唸
缂佸繑绁归弮銉﹀Г閹躲儰绗熼梿鍡楁礋濞夋洖绶ユい楣冩6閿涳拷閸栨ぞ鍚敮鍌炴噷鐠囧搫绶ョ敮鍫滅皑閸斺剝澧�    娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垶纭跺瀣€愰梻顕嗙窗閸栨ぞ鍚崚姘挬瀵板绗€娴滃濮熼幍鈧�
娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冿拷 閻楀牊娼堥幍鈧張锟�  娴滄帟浠堢純鎴炴煀闂傝淇婇幁顖涙箛閸斅ゎ啅閸欘垵鐦�(10120170008)   缂冩垹绮舵导鐘虫尡鐟欏棗鎯夐懞鍌滄窗鐠佺ǹ褰茬拠锟�(0107190)  娴滅悂CP婢讹拷18036557閸欙拷

娴滎剙鍙曠純鎴濈暔婢讹拷 11010202009785閸欙拷