去哪儿网赴美IPO 最高融资1.25亿美元

　　“十一”长假不仅旅游热,赴美上市也很热。长假刚开始,在线旅游公司去哪儿网就向美国证券交易委员会正式提交了IPO(首次公开募股)招股书,拟在纽交所上市,股票代码为“QUNR”,最高融资1.25亿美元。

　　值得一提的是,在去哪儿网提交IPO申请的前三天,本地生活服务类网站58同城也向美证监会提出了同样的请求。

　　为战略IPO

　　“中国市场在线旅游用户最常访问的网站。”去哪儿网在招股说明书中是这样描述自己的。从数据来看,自2010年11月以来,按照月独立访问用户数量计算,去哪儿网在中国所有非国有旅游公司中排名第一。

　　在股东方面,百度则是去哪儿网的大靠山,2011年百度投资3.06亿美元成为去哪儿网的最大股东,持股比例为61.05%,CEO庄辰超持股比例为7.23%。高管及董事的总持股比例约为23.37%。这也意味着,去哪儿网上市的行动之中,获益最多的当属公司的控股股东百度。

　　据了解,高盛、德银、Stifel将作为去哪儿网上市的主承销商,此外承销商中还包括Pacific Crest Securities和华兴资本。

　　事实上,去哪儿网要上市的消息已多次传出,但这次,去哪儿网选择在长假之初提交IPO申请,这个时间点耐人寻味。

　　“去哪儿网选择这个时机赴美上市不是巧合,而是经过深思熟虑的。”资深IT分析师唐欣在接受《国际金融报》记者采访时表示,金秋一向都是旅游旺季,国庆长假则是旺季的高潮,选择这个时候,去哪儿网可以给投资者描绘一个让人充满信心的故事蓝图,运营数据也会更加好看,上市更容易获得认可。

　　“其次,它的竞争对手也有上市计划,腾讯投资艺龙、阿里巴巴跟携程展开合作。”唐欣说,去哪儿网通过抢先上市,对竞争对手也是一个打击。此外,阿里巴巴正在上市准备中,一旦上市可能会吸引大量的资金,所以,去哪儿网想赶在阿里巴巴之前上市,以获得更好的估值。

　　本次赴美上市,去哪儿网的最高融资金额为1.25亿美元。唐欣表示,这个融资额并不高。说明去哪儿网上市主要是出于战略方面的考虑,而非财务方面的需要。

　　“可见,去哪儿网的目标还是比较明确的。”唐欣称,他个人比较看好去哪儿网此次上市,一旦在美国成功上市,势必会带来一部分资金来支持发展。另外,对其品牌价值的提升也有一定的帮助。

　　赴美上市解冻?

　　美国市场一直以来都是中国公司向往的“乐土”之一。2010年,中概股赴美上市掀起高潮,麦考林、当当网、优酷、360、世纪互联、人人网、网秦、世纪佳缘、凤凰新媒体、淘米网和土豆网等纷纷登陆华尔街。然而,到了2011年下半年,受中概股诚信危机、做空机构狙击、估值偏低以及中美会计监管制度差异等诸多因素困扰,曾经广受追捧的中概股全线下跌,有二三十家中概股选择退市。

　　与此同时,这种大环境也造成了一大批中国企业上市计划的搁浅。迅雷、拉手、神州租车、易传媒、盛大文学等都未能成功实现IPO,中概股在美国资本市场遭冷遇。

　　但从现阶段来看,中概股新一轮上市潮似乎又来了。就在去哪儿网提起IPO申请的前三天,58同城也递交上市申请,计划融资1.5亿美元,承销商为摩根士丹利、瑞士信贷和花旗集团。与此同时,有消息称,迅雷、触控科技、3G门户以及500万彩票网等都陆续传出启动上市计划的信号。

　　“相信未来会掀起赴美上市的小高潮。”唐欣认为,目前美国经济有复苏的趋势,量化宽松政策的持续,为IPO创造了较好的条件。而且这几年等待上市的公司很多,所以赴美上市可能会再次回归投资者视线。

　　不过,一些投资人士提醒,未来赴美上市的成败与大环境冷热再无必然的联系,而更多是看企业本身在商业模式上的创造性和可持续性。因为美国市场易进难守,美证监会针对上市公司财务和公司治理严格的监管机制也让中概股面临巨大压力,随着美国投资者对中概股的了解加深,如果商业模式和财务状况存在隐忧,也将助推投资者在美国股市整体发展预期下滑的趋势下选择迅速退出。