2013注定会成为中国期货市场的又一个元年。
从今年起，中国开始踏入一场惊心动魄、波谲云诡的大棋局。棋局的一方是国内众多不愿受制于人的资源商品期货设计者、现货商、贸易商以及下游更加不计其数的消费者;另一方是早早就占据先发优势的海外资源掌控者、定价者与资本大鳄;棋局的赌注则是战略性资源商品未来的全球定价权与中国经济的全球竞争力。
从率先落子的郑商所动力煤期货，到蓄势待发的大商所铁矿石期货，再到万众瞩目的上期所原油期货，中国正在这个大棋局中悄然“布子”、顺势“争劫”、巧妙“连扳”，最终欲成功“叫吃”。期间，沥青期货作为原油期货先导已抢占边角，上海自贸区则在大后方充当原油期货的制度与法律保障。
没有人能猜到这场棋局的最终结果，但胜负的天平已然随着中国的加入而发生微妙的动荡……
从率先落子郑商所动力煤期货，到蓄势待发的大商所铁矿石期货，再到万众瞩目的上期所原油期货
数千年来，洋山深水港东港区的沈家湾岛除了巍峨峰岩和嶙峋怪石，几乎没留下任何人文印迹。但短短数年，岛上就矗立起一排排错落有致的油品储罐，即便在这片大港区内也算得上是庞然大物——这是洋山申港油库的所在地。随着三期工程的建成，油库库容将超过140万方，成为全国乃至远东地区最大的成品油商业仓储基地之一。
未来的原油期货保税交割库也将坐落于此。
就在不久前，上期所刚刚获准在中国(上海)自贸区筹建国际原油期货平台，在“国际平台、净价交易、保税交割”的基本方案下，原油期货筹备有加速之势。
上期所能源化工部高级总监陆丰对上证报记者表示，上期所在自贸区里建一个新的国际原油期货交易平台，就是要打造一个新交易所。原油期货就将在这个平台上市。
在这背后则是中国商品期货市场的整体扩容，尤以原油、铁矿石、动力煤等资源性商品期货的集体发力最引人注目。上述品种的成功运行有望汇聚成一股强大的中国力量，在世界能源资源领域提升“中国价格”影响力。
国际著名能源战略专家、中国国际经济交流中心智能能源研究组组长武建东对记者表示，这些新期货品种的出炉，短期内还无法改变全球资源产品的定价格局，但称得上是一个可贵的探索，意味着这些大宗商品迈向了一个国际交易的台阶。从长期看，中国想拥有国际定价权，还有很长的路要走。
原油期货筹备加速推进
目前，上期所正加紧对合约、规则体系进行不断完善，并开展了国际平台的技术系统测试，积极做好上市原油期货的各项技术准备工作
“原油期货用什么货币结算，怎么交割等等，这些都不是问题，最大的问题是我们推出的原油期货能否得到国际市场认可。” 中国石油(601857,股吧)经济技术研究院高级经济师陈蕊对记者如是表示。
或许正是基于这样的考虑，原油期货在合约制度设计初始，就显得备受争议。
记者在一份坊间流传的原油期货合约草案上发现，业界对原油期货合约最具争议的地方体现在以下两点：其一，结算货币是用美元还是人民币;其二，采用什么方式交割。
“原油期货是中国人自己玩，还是真正与国际接轨，发展成比肩欧美的大宗商品期货，就看相关层面怎么处理上述争议。”一期货公司资深研究员对记者说。
显然，中国希望选择后者。
证监会近日公开表示，批准上海期货交易所在上海自贸区内筹建上海国际能源交易中心股份有限公司，具体承担推进国际原油期货平台筹建工作。依托这一平台，全面引入境外投资者参与境内期货交易。以此为契机，扩大中国期货市场对外开放程度。
“我国的原油期货市场发展必须坚持国际平台，要形成国内国际投资者同台竞技的市场。”上期所相关人士也对记者如是强调。而未来的国际原油期货平台，除了境内自然人、法人，境内期货公司以外，还将引入境外特殊参与者。
不过，原油期货的国际化之路并不平坦。目前国内金融体系并未放开，人民币资本项目还未开放，另一方面，国内现货市场主体缺乏，我国国内的原油市场基本由中石油、中石化所主导。在这些现实环境下，原油期货需要监管和参与各方在国际参与者准入制度、外汇政策、海关政策和财税政策四个方面给予相应的配合。
易贸资讯副总裁、研究中心首席专家钟健向记者介绍，按照现行规定，目前中国原油进口分为国营贸易和非国营贸易。国营贸易进口权集中在中石化、中石油、中海油、中化、珠海振戎五大石油央企手中。除此之外，还有20多家具有非国营资质的企业在进行非国营贸易原油进口，但其中只有部分企业拥有销售资质，大部分企业依然要通过中石油、中石化进行原油销售。而打造国际化的原油期货，需要打破央企垄断，给原油期货一个充分竞争的现货市场。
值得欣慰的是，上期所能源化工部高级总监陆丰近日明确表示，原油期货推出已没有制度障碍。
国家能源委员会专家咨询委员会主任、国家能源局前局长张国宝10月8日发表署名文章中表示，“原油期货的推进与我国石油流通体制改革是相辅相成、相互促进的，不可能等到石油流通体制改革到位再来推进原油期货的上市，可以在原油期货的发展过程中逐步推进石油流通体制的改革。”他还称，应从构建世界经济新秩序、维护国家石油经济安全的高度，大胆改革、创造条件，推进原油期货早日上市。
这被外界理解为目前相关部门全力支持原油期货的一个缩影。业内人士认为，有了各部委的全力支持，加上上海自贸区的一系列制度创新相助，原油期货的筹备进展无疑将加速前进。
上期所相关人士也对记者表示，目前上期所正根据原油期货国际化平台的要求和证监会对外开放的总体部署，系统梳理了境外投资者准入及监管、外汇政策、财税政策、商务政策、海关政策等相关政策需求。同时，加紧对合约、规则体系进行不断完善，并开展了国际平台的技术系统测试，积极做好上市原油期货的各项技术准备工作。
瞄准亚太地区定价中心
业内人士称，中国推出原油期货，抢占石油市场“亚洲定价权”，是当下整个上海自贸区建设大局乃至上海国际金融中心建设中的重要一环
其实，上海期货交易所有过交易原油期货的历史。上海期货交易所的前身之一——原上海石油交易所在1993年初曾成功上市了原油、汽油、柴油等石油家族期货，后因国家石油流通体制改革，交易所暂停了石油期货交易。相应的，原油期货交易也随之暂停。
此番重新推出原油期货，上期所相关人士表示，希望原油期货能逐步发展成亚太地区重要的原油贸易基准价格，维护亚太地区石油进口国的共同利益。
有着国民经济“血液”之称的原油，其重要性不言而喻。但由于缺乏成功的原油期货市场，亚洲的几种本地基准油最终都由纽约WTI和伦敦布伦特原油价格决定，这导致全球石油价格体系中一直存在“亚洲升水”现象，即每桶中东原油销往中国等东北亚地区的价格比销往欧、美地区的价格要高约1至3美元左右。
而中国是“亚洲升水”最大的受害者。全球最大的矿产与能源咨询公司Woods Mackenzie 最近在其报告中预测，不出4年，中国将赶超美国，成为世界上最大的原油进口国。而为此付出的代价则是，到2020年，中国每年将在原油进口上花费5000亿美元。
在专家看来，“亚洲升水”的本质是亚太国家石油定价话语权的缺失。在此背景下，石油的“亚洲定价权”成了众多国家争夺的目标。其中，不乏印度、日本、新加坡、韩国等国家的身影。
其中，日本2001年推出了中东石油期货。新加坡则已是世界第三大石油交易中心，也是亚太最重要的中转港，在成品油市场定价方面举足轻重。
在业内人士看来，中国推出原油期货，抢占石油市场“亚洲定价权”，也是当下整个上海自贸区建设大局乃至上海国际金融中心建设中的重要一环。
一位长期从事原油研究的市场人士对本报记者表示，自贸区原油期货平台将和新加坡存在一定的竞争关系，因为新加坡也是做港口贸易，而其港口的配套服务是目前上海自贸区不能比拟的。希望上海方面能吸收借鉴这些好的经验，与之形成一种良性竞争。
战略性资源商品齐发力
据记者多方消息统计，目前大商所的铁矿石期货、鸡蛋期货，以及郑商所的粳稻、晚籼稻期货、铁合金期货等中的多个产品均已通过证监会审批
除了在原油期货领域积极争取定价权，中国监管层特别加大了期货市场发展步伐，最突出的表现是期货产品数量逐年增加，目前已上市商品期货已达33个。加上即将上市的铁矿石期货、鸡蛋期货等品种，中国已逐步形成了覆盖农产品(000061)、金属、能源、化工等国民经济重要行业的产品体系。
记者根据多方消息统计，目前大商所的铁矿石期货、鸡蛋期货，以及郑商所的粳稻、晚籼稻期货、铁合金期货等中的多个产品均已通过证监会审批，只待国务院“一声令下”。
其中，资源性商品期货的集体发力最引人注目。9月26日，动力煤期货作为国内首个大宗资源型商品期货，成功登陆郑州商品交易所。上市之初就聚集了超高人气，其与焦煤构筑的中国煤炭期货“双子星”格局，被视为具有“抢占能源期货的战略制高点”的重要战略意义。
铁矿石期货方面，目前中国证监会已批准大商所开展铁矿石期货交易。大商所相关人士向记者透露，铁矿石期货最快10月份，最晚今年内也将正式推出。
受访的业内人士普遍认为，若这些期货品种能成功运行，将非常有希望汇聚成一股强大的中国力量，为中国争取能源资源领域的国际话语权助一臂之力。
不过，在目前的市场格局下，话语权之路远没有说的那么容易。“国内期货市场具备国际话语权的品种几乎没有。”中证期货副总经理景川如是对记者表示。
比照很多产品的K线走势图，投资者能清楚地看到，很多期货品种沦为国际市场的影子，跟随国际市场价格涨落;有些产品由于设计不完善，陷入了一种“僵尸”状态，活跃度与市场参与度都不尽如人意。
对于上述即将出炉的期货新品，能否担当争夺话语权的重任?对此，业内人士分析，中国是世界上最大的煤炭生产国和消费国，这个特殊性决定动力煤期货很可能成为世界煤炭市场的风向标，而铁矿石期货、原油期货，由于对外依存度太高，话语权更多是一个长远目标。而由于国际市场上尚无能起到定价平台作用的铁矿石期货市场，中国启动铁矿石期货有望在国际衍生品市场定价方面获得先机。
争夺大宗商品话语权
中国已经是世界有色金属的第一大国。“中国因素”正在世界有色金属定价体系中发挥着愈来愈重要的作用，全球有色金属定价中心显现出东移态势
事实上，中国今年以来已显著加大了争取大宗商品国际定价权的努力。上期所黄金期货领域推出的连续交易就受到了市场热捧，加强了国内市场与国际相关市场之间的联动。黄金期货成交量也因此大幅提高。
而在目前已上市的一些品种中，有些品种已对世界形成影响力。其中，有色金属中的铜就是一个典范。
上海期货交易所总经理刘能元近日表示，中国已经是世界有色金属的第一大国。上海期货价格对LME的价格变化呈现越来越明显的引导能力，“中国因素”正在世界有色金属定价体系中发挥着愈来愈重要的作用，全球有色金属定价中心显现出东移态势。
“上市一个期货产品，不一定有话语权。但如果连相关期货产品都没有，那话语权就更无从谈起。”一位长期研究大宗商品的学者的话发人深省。他认为，话语权并不是靠上市某个产品就可以建立起来的，话语权的累积需要靠产品活跃度、市场参与度这些因素的支撑。这些需要国家在政策开放度，人民币开放度上的配合。截至目前，国内期货市场参与者都是国内投资者，境外投资者根本无法参与进来。
在结束对3家交易所的采访后，记者发现，对于每个产品的规划与发展，交易所显得非常理性。在他们提供的相关产品的宣传资料中，通过上市新品实现价格发行功能，助力中国企业利用国内期货市场套期保值，进行风险管理，更好地发挥金融服务实体经济的作用，几乎都写在这些产品推出意义的第一位。
如铁矿石期货，大连商品交易所相关人士表示，尽早推出铁矿石期货交易，有利于形成公开透明的铁矿石市场价格，帮助现货企业有效规避市场价格波动风险，提高我国铁矿石资源保障能力和促进产业升级，并为国际市场定价话语权的争取增加筹码。
动力煤期货方面，郑州商品交易所相关人士称，动力煤期货有利于缓解“煤电联动”压力，并且依托现货市场的巨大规模，在风险可控的前提下，逐步实现发现价格和规避风险的功能，在国际市场上形成具有影响力的动力煤“中国价格”，保障国家能源安全。
原油期货方面。近年来，随着以中国为代表的亚太国家经济的崛起，亚太国家在世界石油消费总量和增长中所占的比例越来越大，北美和欧洲的油价作为基准价很难客观真实地反映亚太地区的供需关系。上海期货交易所相关人士认为，通过上市原油期货，可以形成反映中国石油市场供求关系的价格体系，并促使我国在国际石油价格形成的规则制定和监管体系中占主动，进而在国际石油资源配置中赢得主动。
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